近年來，商業(yè)銀行經(jīng)營環(huán)境日益復雜，其面臨的風險因素日益增多，如果對利率市場、外匯市場、互聯(lián)網(wǎng)金融市場、資本市場以及信貸市場上的風險隱患處理不慎，就可能導致商業(yè)銀行出現(xiàn)財務危機，甚至可能破產(chǎn)。在次債危機爆發(fā)后，美國西部銀行、明尼蘇達州第一誠信銀行等一系列銀行的倒閉引發(fā)了人們對商業(yè)銀行經(jīng)營穩(wěn)健性的擔憂，巴塞爾委員會也因此修改了《巴塞爾資本協(xié)議II》，加強了對商業(yè)銀行資本監(jiān)管和流動性監(jiān)管，以更好地對商業(yè)銀行風險進行管理。國內(nèi)商業(yè)銀行在次債危機和歐債危機中雖然受到的沖擊較小，但是，受產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整、經(jīng)濟發(fā)展速度放緩、地方融資平臺風險傳染、股票市場波動、房地產(chǎn)市場調(diào)整等因素的影響，一直處于風險較大的狀態(tài)。2015年，商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率出現(xiàn)了“雙升”，截至2015年第4季度，不良貸款余額達到12744億元，不良貸款率為1��67%，較2015年第3季度末上升0��08個百分點，商業(yè)銀行經(jīng)營風險有增大的趨勢。

商業(yè)銀行是金融市場的主體之一，其穩(wěn)健經(jīng)營程度關系到金融市場的穩(wěn)定，而且影響經(jīng)濟的健康發(fā)展。在此背景下，本書綜合考慮商業(yè)銀行的運營環(huán)境，在多市場視角下研究商業(yè)銀行的風險管理問題，主要研究內(nèi)容如下。

(1)第1章對研究背景和意義進行了分析，并對相關文獻進行概述和總結，列出了本書的研究思路和主要內(nèi)容。

(2)在利率市場視角下，第2章探討了利率變化對商業(yè)銀行經(jīng)營風險的影響。在對商業(yè)銀行利率風險進行理論分析的基礎上，基于缺口管理和GARCH-VaR模型對商業(yè)銀行利率風險進行了度量。實證結果表明當前商業(yè)銀行面臨一定程度的利率風險，在市場利率波動較為頻繁的情形下，商業(yè)銀行不能較好地調(diào)整其利率敏感性資產(chǎn)和負債的結構。為有效應對利率風險，商業(yè)銀行應提高利率風險意識，大力發(fā)展中間業(yè)務，完善資產(chǎn)負債管理，實施多元化經(jīng)營以及完善國內(nèi)金融市場建設。

(3)在外匯市場視角下，第3章討論了匯率波動對商業(yè)銀行經(jīng)營風險的影響。匯率波動已成常態(tài)，且幅度有所擴大，商業(yè)銀行的匯率風險也呈增大的態(tài)勢，本書運用Copula函數(shù)和GARCH-VaR模型對商業(yè)銀行匯率風險進行了度量。研究結果表明，人民幣兌美元匯率的上尾相關系數(shù)較小，而下尾相關系數(shù)較大，說明商業(yè)銀行應重點關注極端狀態(tài)下的匯率風險。同時，GARCH-VaR模型的計算結果表明商業(yè)銀行單位資產(chǎn)的匯率風險波動較大，在資產(chǎn)持有期內(nèi)，一單位資產(chǎn)的最高損失超過了0��05%，商業(yè)銀行可根據(jù)計算出的VaR值提前采取匯率風險管理措施，以降低其潛在損失。

(4)在互聯(lián)網(wǎng)金融市場視角下，第4章分析了互聯(lián)網(wǎng)金融市場的發(fā)展對商業(yè)銀行經(jīng)營風險的影響。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，已成為金融市場不可忽視的重要組成部分，商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機構受到了互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，也開始嘗試和探索發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。本書從理論和實證等角度分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行經(jīng)營風險的影響，運用結構方程模型進行了實證研究，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行信用卡業(yè)務有較強的溢出效應，而替代效應卻不明顯，即當前互聯(lián)網(wǎng)金融市場并沒有顯著增加商業(yè)銀行的經(jīng)營風險，這可能是因為商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融的影響下，積極開展了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務，對沖了新興互聯(lián)網(wǎng)機構搶占金融市場所帶來的負面效應。

(5)在資本市場視角下，第5章剖析了資本市場因素對商業(yè)銀行經(jīng)營風險的影響。本書從兩個方面探討了資本市場對商業(yè)銀行經(jīng)營風險的影響：一方面，討論了股票市場投資者情緒對商業(yè)銀行風險承擔是否產(chǎn)生影響；另一方面，分析了商業(yè)銀行股票資產(chǎn)價格的波動風險。實證研究表明，資本市場中的投資者情緒與商業(yè)銀行風險承擔呈正相關關系，即股票市場投資者情緒高漲會提升商業(yè)銀行風險承擔水平，不同時間尺度下的投資者情緒對商業(yè)銀行風險承擔的影響也會有所差異，其中，中期投資者情緒對商業(yè)銀行風險承擔的影響最為顯著，而短期或長期的影響則不甚明顯。此外，基于GARCH-VaR模型的風險度量結果表明，商業(yè)銀行資產(chǎn)價格波動也會產(chǎn)生較大的風險。

(6)在信貸市場視角下，第6章研究了商業(yè)銀行信貸行為對其社會責任風險的影響。以商業(yè)銀行社會責任風險為研究對象，重點關注商業(yè)銀行環(huán)境保護和促進社會可持續(xù)發(fā)展的社會責任，以商業(yè)銀行是否促進低碳經(jīng)濟發(fā)展作為其社會責任風險的間接衡量方式。實證研究結果表明商業(yè)銀行信貸支持對低碳經(jīng)濟的發(fā)展起到了一定的積極作用，商業(yè)銀行較好地履行了社會責任，其社會責任風險相對較低，但是低碳經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)生機制還未形成，這在一定程度上制約了商業(yè)銀行進一步履行社會責任的能力和意愿。

本書的最后為研究結論。

在研究過程中，我們參考了大量文獻，前輩們的研究成果給了我們有益的啟示，在此一并表示感謝。在研究過程中，英國卡迪夫大學的盧彥霖、暨南大學的王穎和湖南商學院的陳鑫磊等學生也參加了相關研究工作，作者對他們的工作表示感謝。此外，作者特別感謝知識產(chǎn)權出版社對本書出版所給予的支持和幫助。

本書還存在不足之處乃至疏漏和錯誤，懇請相關專家和讀者批評指正。