《金融市場(chǎng)情緒演化機(jī)制與量化投資》作者方勇 、孔祥星自2003年開(kāi)始一直從事行為金融理論與量化 投資策略研究，經(jīng)歷了2008年發(fā)生的全球金融危機(jī)和 2015年6月發(fā)生的中國(guó)股災(zāi)。2008年由美國(guó)次級(jí)債引 發(fā)的全球金融危機(jī)至今已經(jīng)8年，但世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇 仍然乏力�；谖覀兊某掷m(xù)研究，我們認(rèn)為，投資者 的情緒和行為是誘發(fā)金融危機(jī)和金融市場(chǎng)波動(dòng)的重要 因素，應(yīng)該引起政府監(jiān)管部門的高度重視。正如中國(guó) 社會(huì)科學(xué)院李揚(yáng)教授一語(yǔ)見(jiàn)的，債務(wù)自身并不是魔 鬼，它只是一種工具和手段。如果真要追究，魔鬼存 在我們心中，是我們這些心懷魔鬼的人，使得債務(wù)成 為破壞經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行的魔鬼。
方勇，男，漢族，1972年出生，湖北黃岡人，上海理工大學(xué)管理科學(xué)與工程專業(yè)博士，先后在上海財(cái)經(jīng)大學(xué)博士后流動(dòng)站和上海國(guó)際集團(tuán)有限公司博士后工作站(與復(fù)旦大學(xué)博士后流動(dòng)站聯(lián)合)從事兩站應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后研究，英國(guó)swansea大學(xué)和北京大學(xué)訪問(wèn)學(xué)者。曾任職于上海金融學(xué)院、賽領(lǐng)資本管理有限公司，現(xiàn)就職于申港證券股份有限公司。主持完成1項(xiàng)國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目，主持完成4項(xiàng)省部級(jí)課題。 孔祥星，男，漢族，1982年出生，山東菏澤人，中南大學(xué)概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)專業(yè)博士，復(fù)旦大學(xué)金融工程學(xué)博士后，美國(guó)西北大學(xué)訪問(wèn)學(xué)者。2012年10月至2014年9月就職于上海國(guó)際集團(tuán)有限公司，2014年10月至今就職于國(guó)泰君安證券股份有限公司(601211．sh)，從事金融衍生產(chǎn)品設(shè)計(jì)、新三板股權(quán)質(zhì)押和公司戰(zhàn)略研究工作。
前言
第一章
緒論
第一節(jié) 引言
第二節(jié) 現(xiàn)代標(biāo)準(zhǔn)金融學(xué)關(guān)于投資者行為的假設(shè)
第三節(jié) 真實(shí)的市場(chǎng)行為
第四節(jié) 金融市場(chǎng)投資者行為研究的理論分析工具
第五節(jié) 金融市場(chǎng)投資者情緒的演化機(jī)制文獻(xiàn)綜述
第六節(jié) 本書的結(jié)構(gòu)安排
上篇
金融市場(chǎng)投資者情緒的演化機(jī)制分析
第二章
非線性從眾行為機(jī)制模型
第一節(jié) 引言
第二節(jié) 非線性從眾轉(zhuǎn)移概率
第三節(jié) 信念擴(kuò)散的均衡分布
第四節(jié) 信念擴(kuò)散的動(dòng)態(tài)隨機(jī)模擬仿真
第五節(jié) 金融資產(chǎn)價(jià)格演化的動(dòng)態(tài)隨機(jī)模擬仿真
第六節(jié) 從眾行為機(jī)制下的動(dòng)態(tài)噪聲交易模型
第七節(jié) 小結(jié)
第三章
反饋型交易策略、學(xué)習(xí)機(jī)制與資產(chǎn)價(jià)格演化
第一節(jié) 引言
第二節(jié) 基于反饋型投資者信念學(xué)習(xí)機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格演化模型
第三節(jié) 基于演化博弈方法的正反饋及負(fù)反饋交易策略演化模型
第四節(jié) 包含基本面投資者和反饋型投資者的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格演化模型
第五節(jié) 小結(jié)
第四章
投資者情緒的熱手效應(yīng)和賭徒謬誤偏差實(shí)證分析
第一節(jié) 引言
第二節(jié) 熱手效應(yīng)和賭徒謬誤的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)
第三節(jié) 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
第四節(jié) 小結(jié)
第五章
股市過(guò)度反應(yīng)與反應(yīng)不足實(shí)證研究
第一節(jié) 引言
第二節(jié) 基于ANARTGARCH模型的實(shí)證分析
第三節(jié) 上述實(shí)證結(jié)果的穩(wěn)健性檢驗(yàn)
第四節(jié) 小結(jié)
第六章
金融復(fù)雜系統(tǒng)與自組織臨界性
第一節(jié) 引言
第二節(jié) 中國(guó)股票市場(chǎng)對(duì)數(shù)周期性冪律實(shí)證分析
第三節(jié) 股市崩盤后余震的動(dòng)態(tài)演化實(shí)證分析
第四節(jié) 小結(jié)
第七章
投資者情緒演化與股市危機(jī)預(yù)報(bào)
第一節(jié) 引言
第二節(jié) 情緒指數(shù)的構(gòu)建
第三節(jié) 投資者情緒對(duì)市場(chǎng)收益的預(yù)報(bào)
第四節(jié)
投資者情緒對(duì)危機(jī)的預(yù)報(bào)
第五節(jié)
小結(jié)
第八章
基于EEMD方法的投資者情緒與股指和宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)系實(shí)證分析
第一節(jié)
引言
第二節(jié) EMD及EEMD方法的基本原理
第三節(jié)
情緒指數(shù)的計(jì)算
第四節(jié)
基于EEMD方法的情緒指數(shù)、上證指數(shù)與宏觀指數(shù)的關(guān)系分析
第五節(jié)
不同尺度情緒分量對(duì)未來(lái)市場(chǎng)收益的預(yù)報(bào)能力檢驗(yàn)
第六節(jié)
小結(jié)
下篇
基于投資者情緒的量化投資策略
第九章
量化投資發(fā)展綜述
第一節(jié) 量化投資的發(fā)展歷史
第二節(jié) 量化交易的概念體系
第三節(jié) 促進(jìn)量化投資發(fā)展的外部條件
第四節(jié) 量化投資發(fā)展的現(xiàn)狀、優(yōu)勢(shì)及功能
第五節(jié) 小結(jié)
第十章
量化投資策略的開(kāi)發(fā)
第一節(jié) 引言
第二節(jié) 量化投資中常用的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)和統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)方法
第三節(jié) 量化投資策略開(kāi)發(fā)的流程
第四節(jié) 小結(jié)
第十一章
基于投資者情緒的量化投資策略
第一節(jié) 模型構(gòu)建
第二節(jié) 樣本內(nèi)測(cè)試
第三節(jié) 樣本外測(cè)試
第四節(jié) 實(shí)盤跟蹤
第五節(jié) 小結(jié)
附錄：程序代碼
參考文獻(xiàn)
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