《企業(yè)會計準則實施（2007-2016）研究》：
　　可供出售金融資產(chǎn)主導(dǎo)公允價值后續(xù)計量的理由是避免被投資單位日后上市而發(fā)生公允價值巨額變動，一次性對企業(yè)報表產(chǎn)生重大財務(wù)影響。公允價值應(yīng)用的基礎(chǔ)是市場的成熟度，上述三種資產(chǎn)同處于一個宏觀經(jīng)濟環(huán)境，各種資產(chǎn)市場的成熟度的差異并無天壤之別，所以我國會計準則對于三種資產(chǎn)后續(xù)計量屬性規(guī)定不同導(dǎo)向的原因不足以讓人信服。
　　在上述三種資產(chǎn)后續(xù)計量屬性的選擇中，會計準則對限制使用的計量屬性開出嚴格的條件，迫使企業(yè)很難做出有違會計準則主張的決定，但當資產(chǎn)滿足特定條件時，企業(yè)仍有自由選擇的機會，企業(yè)的選擇可能與會計準則的主張一致或相左，不同的選擇會呈現(xiàn)不同的財務(wù)影響。
　　2014年末北京市國資委下屬26家A股上市企業(yè)的年報中，有20家企業(yè)持有的可供出售金融資產(chǎn)中存在沒有活躍市場且公允價值不能可靠計量的權(quán)益性投資，有19家企業(yè)采用成本進行后續(xù)計量，只有1家企業(yè)同時采用成本計量和公允價值計量；有18家企業(yè)存在投資性房地產(chǎn)，有16家采用成本進行后續(xù)計量，只有2家采用公允價值計量。絕大多數(shù)企業(yè)對上述兩種資產(chǎn)均以成本計量，做出的選擇分別與會計準則傾向相背和相同，這種選擇一定有內(nèi)在的原因。
　　企業(yè)面對計量屬性的選擇，在會計準則允許的范圍內(nèi)，會更多地考慮自身的利益。理由如下：
　　其一，從編報成本看，以成本計量更經(jīng)濟。成本是取得資產(chǎn)時的人賬價值，資產(chǎn)的賬面價值通常為成本，除非發(fā)生減值，采用成本計量無須為獲取編報信息再費周折。公允價值是計量日有序交易中資產(chǎn)的脫手價格，每個資產(chǎn)負債表日公允價值都會發(fā)生變動，相關(guān)資產(chǎn)存在活躍市場的，公允價值直接采用市價確定，否則應(yīng)采用估值技術(shù)確定，估值則要為獲取編報信息付出額外的代價；由于三種資產(chǎn)為持續(xù)的公允價值計量，公允價值信息需求是持續(xù)的，企業(yè)付出的估值代價也是持續(xù)的。另外值得關(guān)注的是，在三種資產(chǎn)的評估中，可供出售金融資產(chǎn)中沒有市價的權(quán)益性投資評估成本相對較高。因為股權(quán)評估無論持股比例高低均需先對被投資單位凈資產(chǎn)進行整體估值，然后再按持股比例調(diào)整計算所持股權(quán)的公允價值，可供出售金融資產(chǎn)中權(quán)益性投資對被投資單位不能產(chǎn)生重大影響，企業(yè)持股比例不高，為整體評估付費，代價過高。
　　其二，從信息相關(guān)性看，公允價值計量相關(guān)性更強。采用成本計量，成本為資產(chǎn)的歷史價值，公允價值變動的利益或損失在處置資產(chǎn)時一次確認，體現(xiàn)了收付實現(xiàn)制。采用公允價值計量，公允價值為資產(chǎn)的當前價值，公允價值變動利益或損失在資產(chǎn)持有期間分期確認，體現(xiàn)了權(quán)責發(fā)生制。是否選擇公允價值計量，企業(yè)主要考慮是否有實際的利益。在資產(chǎn)持有期間公允價值變動的影響只是浮盈浮虧，不能為企業(yè)帶來切實的利益，且采用公允價值計量還會增加編報成本，除非企業(yè)有業(yè)績需求，否則公允價值計量對企業(yè)沒有實際的意義。這樣，就不難理解在會計實務(wù)中為何多數(shù)企業(yè)選擇采用成本計量，同時也會引發(fā)對個別企業(yè)采用公允價值計量動因的質(zhì)疑。
　　2014年北京市國資委下屬26家A股上市企業(yè)中，首鋼股份是唯一的虧損企業(yè)，也是唯一采用公允價值計量可供出售金融資產(chǎn)中在活躍市場上沒有市價的權(quán)益性投資的企業(yè)，公允價值計量的應(yīng)用使得企業(yè)凈資產(chǎn)和綜合收益總額明顯改善。沒有市價的股權(quán)估值不可避免地帶有主觀色彩，如果估值能夠客觀體現(xiàn)資產(chǎn)的價值，則能提高信息的相關(guān)性；否則，就屬于盈余管理。
　　首鋼股份受企業(yè)搬遷和鋼鐵行業(yè)的影響，2011年起陷入連年虧損，企業(yè)自2010年取得北汽股份股權(quán)后，現(xiàn)金分紅就成為企業(yè)的主要收益來源，截至2014年末5年累計投資收益112.67億元，為投資成本的5.59倍。對北汽股份采用公允價值計量有助于體現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的價值，但估值對企業(yè)財務(wù)影響的合理性取決于公允價值的可信賴程度，評估摻雜的主觀因素越多，公允價值的可信賴程度就越低，目前判斷估值調(diào)整的科學(xué)性有較大的難度。
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