在股票市場(chǎng)上投資,最重要的是把握好市場(chǎng)的趨勢(shì),即市場(chǎng)究竟是處于牛市階段還是熊市階段,因?yàn)橼厔?shì)把握好了,操作就成功了一半。
本書主要論述股市牛熊趨勢(shì)形成和逆轉(zhuǎn)的判斷標(biāo)準(zhǔn),分上下兩編。上編系統(tǒng)介紹了牛市和熊市的各種形態(tài),包括牛市和熊市的種類、運(yùn)行階段、反轉(zhuǎn)的形態(tài)、滬深股市歷史“頂”和“底”的形態(tài),股價(jià)的支撐與阻力區(qū)等;下編闡述了牛市和熊市趨勢(shì)形成的過程和確立的標(biāo)志,包括移動(dòng)平均線的助漲和助跌作用,趨勢(shì)線、通道、平行通道的應(yīng)用,牛熊分界線主要有哪些,牛市和熊市形成的基本面因素,滬深股市“大底”和“大頂”形成的剖析,以及長(zhǎng)期趨勢(shì)展望等。
本書附有大量分析圖表,通俗易懂,對(duì)于證券分析人員和廣大投資者把握股市運(yùn)行的內(nèi)在規(guī)律具有較高的參考價(jià)值。
時(shí)間的車輪要追溯到1993年。那時(shí),筆者身為《信息時(shí)報(bào)》副總編輯,每當(dāng)編務(wù)值班時(shí),都要為當(dāng)時(shí)在報(bào)界創(chuàng)辦最早的股票債券專版簽讀者樣。久而久之,該版的專欄文章《野鶴山人語(yǔ)》引起了筆者的興趣:文章短小精悍,卻對(duì)股市分析有點(diǎn)睛之筆;說的是股海沉浮事,字里行間卻充滿哲理;乍一看是指點(diǎn)股市迷津,其實(shí)對(duì)其他行業(yè)中人,亦可觸類旁通!兑苞Q山人語(yǔ)》在《信息時(shí)報(bào)》的股票版連續(xù)刊載,在業(yè)界引起強(qiáng)烈反響,截至2002年,該專欄文章共發(fā)表了300多篇。
號(hào)野鶴山人者,就是“智者股道系列”新書的作者黃智華。他是廣州資深財(cái)經(jīng)專欄作家、全國(guó)首批證券分析師、資深股市評(píng)論家,同時(shí)其醉心于武學(xué),獲得中國(guó)武術(shù)四段,是廣東省和廣州市武術(shù)協(xié)會(huì)委員。1993年起在《信息時(shí)報(bào)》、《廣州日?qǐng)?bào)》、《中國(guó)證券報(bào)》、《香港經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)周刊》、《證券市場(chǎng)周刊》、《投資快報(bào)》等眾多媒體發(fā)表證券、財(cái)經(jīng)類專欄文章幾百萬(wàn)字。他對(duì)股市理論和中國(guó)傳統(tǒng)文化深有研究,具有十多年的股市研究和投資經(jīng)驗(yàn),倡導(dǎo)股道至簡(jiǎn),開創(chuàng)國(guó)內(nèi)股市分析理論自然節(jié)律派的先河。2001年著有《智慧套利》一書,參與主編《長(zhǎng)線短線都是金》一書,F(xiàn)每周仍在《廣州日?qǐng)?bào)》、《信息時(shí)報(bào)》開設(shè)股市分析專欄。
黃智華先生所著《智慧套利》一書,提前預(yù)測(cè)2001年滬深股市每周波動(dòng)情況,結(jié)果準(zhǔn)確率在90%以上。最近,他的“智者股道系列”新書——《贏的頓悟》、《周期波動(dòng)節(jié)律》、《如何判斷牛市與熊市》等已完稿并即將陸續(xù)出版發(fā)行。筆者瀏覽了其提綱和部分書稿,總的印象是該系列新書集傳統(tǒng)文化智慧、股市升跌變化之道、技術(shù)分析理論、投資操作理念等融于一體。因此,擇其二三要點(diǎn),作此文,是為序。
作者指出,人與自然是統(tǒng)一的。老子曰:“人法地,地法天,天法道,道法自然!薄肚f子·齊物論》中說:“天地與我并生,萬(wàn)物與我為一。”《易經(jīng)》中有:“天地感而萬(wàn)物化生。”《豐卦·彖傳》上說:“天地盈虛,與時(shí)消息,而況于人乎?”古代圣哲強(qiáng)調(diào)了“天人相應(yīng)”、“天人合一”,“天地與我同根,萬(wàn)物與我同體”的思想,指出天地人是統(tǒng)一的整體。
股市作為人類的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng),同樣也受天人相應(yīng)之節(jié)律影響。從歷史走勢(shì)看,股市的波動(dòng)變化是有規(guī)律可循的,其漲跌的幅度以及底部或頂部周期性的轉(zhuǎn)折似乎有一種隱性秩序在支配,其實(shí)這是“天人相應(yīng)”,遵循著自然法則而運(yùn)行。
在新書《周期波動(dòng)節(jié)律》中,作者較為系統(tǒng)而創(chuàng)新地論述了四時(shí)節(jié)氣、周天公度數(shù)、六十甲子、黃金分割系列等與股市轉(zhuǎn)折周期的關(guān)系,特別是書中運(yùn)用周天公度數(shù)分析預(yù)測(cè)滬深股市、香港恒指、美國(guó)道指歷史走勢(shì)及未來(lái)15年以上乃至360年長(zhǎng)周期的轉(zhuǎn)折時(shí)段,令人有耳目一新的感覺。在《如何判斷牛市與熊市》一書中,作者系統(tǒng)介紹了牛市與熊市中見頂和見底的各種形態(tài)、牛熊趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)的判斷標(biāo)準(zhǔn)、滬深股市歷史“大底”和“大頂”的揭秘及長(zhǎng)期趨勢(shì)展望等。
《贏的頓悟》一書集易學(xué)、道家、武學(xué)、兵法、歷法、時(shí)令、風(fēng)水、典故、陰陽(yáng)五行等傳統(tǒng)文化智慧于一爐,融為人處世之道、理性投資心經(jīng)于一體,其將股市投資理念、股市變化之道融入到傳統(tǒng)文化智慧中,具有較高的可讀性。例如,作者指出,天道循環(huán),盛則衰,滿則缺。太陽(yáng)正當(dāng)中午居于中天,普照于天下,便是它漸漸西斜落山的時(shí)刻;月亮圓滿之后,便是它虧缺之時(shí)。股市走勢(shì)的變化發(fā)展如天地萬(wàn)物盈虛變化一樣,是一個(gè)波浪式的陽(yáng)消陰長(zhǎng)、陰退陽(yáng)進(jìn)的過程。在該書中,作者還創(chuàng)新地介紹了干支合克與股市升跌周期的關(guān)系、八卦之?dāng)?shù)形成的股市轉(zhuǎn)折日期現(xiàn)象、股市64卦走勢(shì)特征等。
2005年黃智華先生運(yùn)用周天公度數(shù)、對(duì)稱分析、趨勢(shì)線理論等,在國(guó)內(nèi)有關(guān)媒體率先指出上證綜指于2005年11月前后,將形成周天180度轉(zhuǎn)折底部而結(jié)束5年調(diào)整,并將升至2007年下半年見頂,結(jié)果當(dāng)年12月開始連續(xù)啟動(dòng)2006年和2007年的大牛市。2007年10月上證綜指創(chuàng)出歷史新高突破6000點(diǎn)大關(guān)時(shí),他在國(guó)內(nèi)有關(guān)媒體反復(fù)強(qiáng)調(diào),按滬深股市歷史上相距42個(gè)月的頂部波段周期循環(huán)規(guī)律,2007年lO月將形成重要頂部,結(jié)果上證綜指在2007年10月見頂6124點(diǎn)后出現(xiàn)持續(xù)大幅調(diào)整,至2008年底已將2006年至2007年的升幅跌去了大半。
這些分析理論和更多的例證在黃智華先生的系列新作《周期波動(dòng)節(jié)律》、《如何判斷牛市與熊市》、《贏的頓悟》等書中均有所介紹!爸钦吖傻老盗小眳矔鴮⒅袊(guó)傳統(tǒng)文化與股市變化規(guī)律相結(jié)合,也是股市理論的一大創(chuàng)新。
股市的變化發(fā)展,猶如天有不測(cè)風(fēng)云,月有陰晴圓缺,常常給人以撲朔迷離的感覺,但股市與宇宙間萬(wàn)事萬(wàn)物一樣,其實(shí)是智者見智,仁者見仁,其發(fā)展趨勢(shì)是有規(guī)律可循的。有鑒于此,筆者作為股市中的“外行人”,也向股海中的弄潮兒斗膽推薦這一套“內(nèi)行”的書。
(本序作者為《營(yíng)銷管理》雜志總編輯、《信息時(shí)報(bào)》原副總編輯)
黃智華(號(hào)野鶴山人),全國(guó)首批執(zhí)業(yè)證券分析師、資深股市評(píng)論家、廣東省武術(shù)協(xié)會(huì)會(huì)員。在省、市各級(jí)的武術(shù)比賽上獲得不少獎(jiǎng)項(xiàng),多次榮獲一等獎(jiǎng)。歷任報(bào)紙財(cái)經(jīng)記者副主編,財(cái)經(jīng)雜志總編助理,證券咨詢機(jī)構(gòu)及證券公司高級(jí)投資顧問。
1993年起在《信息時(shí)報(bào)》、《廣州日?qǐng)?bào)》、《中國(guó)證券報(bào)》、《香港經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)》周刊、《證券市場(chǎng)》周刊、《投資快報(bào)》等眾多媒體發(fā)表證券、財(cái)經(jīng)類專欄文章幾百萬(wàn)字,具有近二十年的股市研究和投資經(jīng)驗(yàn),倡導(dǎo)股道至簡(jiǎn)的理念,開創(chuàng)國(guó)內(nèi)股市分析理論自然節(jié)律派的先河,2001年著有《智慧套利》一書。
2005年年中在國(guó)內(nèi)有關(guān)媒體率先指出上證綜指于2005年11月前后,將形成周天180度轉(zhuǎn)折底_部而結(jié)束5年調(diào)整,同時(shí)預(yù)言其將升至2007年下半年見頂,結(jié)果2005年12月開始滬深股市連續(xù)啟動(dòng)2006年和2007年的大牛市。2007年10月上證綜指創(chuàng)出歷史新高突破6000點(diǎn)大關(guān)時(shí),在國(guó)內(nèi)有關(guān)媒體反復(fù)強(qiáng)調(diào),按瑣部波段周期循環(huán)規(guī)律,2007年10月將形成重要頂部,結(jié)果上證綜指2007年10月見頂6124點(diǎn)后出現(xiàn)大級(jí)別的調(diào)警。
序
前言
上編
第一章 牛市趨勢(shì)和熊市趨勢(shì)
1-1 什么是牛市和熊市
1-2 牛市的種類
1-3 牛市的運(yùn)行階段
1-4 熊市的種類
1-5 熊市的運(yùn)行階段
1-6 分析和預(yù)測(cè)趨勢(shì)的方法
第二章 直觀的買賣信號(hào):陰陽(yáng)K線
2-1 單一K線的形態(tài)
2-2 多條K線的買人信號(hào)
2-3 多條K線的賣出信號(hào)
第三章 牛市見頂?shù)男螒B(tài)
3-1 頭肩形——最常見的頂部形態(tài)
3-2 多重頂形態(tài)——雙頂和三重頂
3-3 島狀與倒V形——快速見頂?shù)男螒B(tài)
3-4 圓頂與菱形——緩慢見頂?shù)男螒B(tài)
第四章 歷史大頂形態(tài)
4-1 上證綜指歷次大頂形態(tài)
4-2 深證成指歷次大頂形態(tài)
4-3 滬深指數(shù)歷史大頂形態(tài)一覽圖
第五章 熊市見底的形態(tài)
5-1 頭肩形——較復(fù)雜的底部形態(tài)
5-2 多重底——最常見的底部形態(tài)
5-3 圓底與V形底
第六章 歷史大底形態(tài)
6-1 上證綜指歷次大底形態(tài)
6-2 深證成指歷次大底形態(tài)
6-3 滬深指數(shù)歷史大底及大頂形態(tài)一覽圖
第七章 牛熊趨勢(shì)途中的整理形態(tài)
7-1 三角形——常見的整理形態(tài)
7-2 楔形與通道形——極強(qiáng)或極弱的整理形態(tài)
7-3 頭肩形與旗形整理形態(tài)
第八章 支撐與阻力——箱體和水平帶
8-1 箱體整理形態(tài)
8-2 上證綜指最重要的水平帶
8-3 上證綜指最重要的箱體
8-4 2006年至2008年的箱體格局
第九章 缺口:強(qiáng)弱勢(shì)的標(biāo)志
9-1 缺口的種類
9-2 深證成指上升波缺口分析
9-3 上證綜指頭部階段的缺口
下編
第十章 移動(dòng)平均線:買賣方的防線
10-1 什么是移動(dòng)平均線
10-2 移動(dòng)平均線的助漲和助跌
10-3 多重移動(dòng)平均線的應(yīng)用
第十一章 半年線和年線:牛熊市確立的標(biāo)志
11-1 確立較長(zhǎng)期升勢(shì)
11-2 較長(zhǎng)期跌勢(shì)的形成
第十二章 趨勢(shì)線:牛熊趨勢(shì)的方向儀
12-1 上升趨勢(shì)和下跌趨勢(shì)
12-2 趨勢(shì)線的綜合應(yīng)用
第十三章 通道:趨勢(shì)的運(yùn)行軌跡
13-1 通道的形態(tài)及種類
13-2 擴(kuò)張和收斂型通道走勢(shì)
第十四章 平行通道:頂部和底部的地帶
14-1 滬深股市水平平行通道
14-2 滬深股市上升和下降平行通道
14-3 平行通道網(wǎng)
第十五章 運(yùn)用波浪判斷運(yùn)行階段
15-1 基本波動(dòng)節(jié)奏
15-2 波浪的特性和規(guī)則
15-3 升跌目標(biāo)與周期測(cè)量
15-4 歷史走勢(shì)的波浪分析
15-5 長(zhǎng)期走勢(shì)的波浪預(yù)測(cè)
第十六章 牛市趨勢(shì)的形成與確立
16-1 牛熊分界線主要有哪些
16-2 牛市趨勢(shì)的確立
第十七章 牛市形成的基本面因素
17-1 穩(wěn)定市場(chǎng)和推進(jìn)市場(chǎng)改革
17-2 加息周期下的牛市
17-3 人民幣升值的推動(dòng)
第十八章 熊市趨勢(shì)的形成與確立
18-1 跌破上升趨勢(shì)線
18-2 形成頭部形態(tài)
18-3 “530”暴跌構(gòu)筑實(shí)質(zhì)頂部
18-4 形成下降通道
18-5 原始上升通道失守
18-6 何處是支撐
第十九章 熊市形成的基本面因素
19-1 瘋狂拉升后市場(chǎng)監(jiān)管強(qiáng)化
19-2 2008~2010年:大小非之痛
19-3 國(guó)際金融風(fēng)暴
19-4 經(jīng)濟(jì)放緩連續(xù)降息
19-5 刺激經(jīng)濟(jì)是救股市的源頭
19-6 產(chǎn)業(yè)資本入市迎來(lái)良機(jī)
第二十章 “大底”和“大頂”揭秘
20-1 998點(diǎn):歷史上的三個(gè)“大底”之一
20-2 6124點(diǎn):確立大周期循環(huán)的頂部
20-3 2245點(diǎn):瘋狂與理性的分界線
20-4 1664點(diǎn):三年一遇的周期底部
第二十一章 滬深股市長(zhǎng)期趨勢(shì)展望
21-1 長(zhǎng)期牛市的歷程
21-2 新周期開端呈大起大落
21-3 上證綜指長(zhǎng)期運(yùn)行趨勢(shì)
21-4 深證成指長(zhǎng)期運(yùn)行趨勢(shì)
后記 愿股市之火長(zhǎng)久燃燒
第一章 牛市趨勢(shì)和熊市趨勢(shì)
1.1 什么是牛市和熊市
從股市的歷史走勢(shì)看,不難發(fā)現(xiàn),股市是有規(guī)律可循的,股市的波動(dòng)變化形成了趨勢(shì)。一個(gè)成熟的股市,從長(zhǎng)期來(lái)看,其周期變化與經(jīng)濟(jì)周期基本上是同步的,也正因如此,股市才被稱為經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”。
股價(jià)在沒有阻力或者其上升或下降的動(dòng)力足以消化阻力的情況下,會(huì)循著既定的軌跡發(fā)展,表現(xiàn)為股價(jià)上升(或下降)的波峰(或波谷)一波比一波高(或低)的形態(tài),這就是趨勢(shì),直到阻力逐步積累到大于上升或下降的動(dòng)力時(shí),才出現(xiàn)原有趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)。
趨勢(shì)包括牛市趨勢(shì)(上升趨勢(shì))、熊市趨勢(shì)(下降趨勢(shì))和無(wú)趨勢(shì)(牛市或熊市途中的橫盤修正整理)。牛市趨勢(shì)和熊市趨勢(shì)之內(nèi)又分為原始趨勢(shì)、局部趨勢(shì)、中短期多頭或空頭行情。
什么是“牛市”和“熊市”呢?
所謂“牛市”,也稱作多頭市場(chǎng),是指市場(chǎng)對(duì)后市普遍看漲,形成上升時(shí)間較長(zhǎng)和幅度較大的行情,嚴(yán)格地說,“牛市”應(yīng)是指與經(jīng)濟(jì)景氣周期相應(yīng)的多頭市場(chǎng)走勢(shì);所謂“熊市”,也稱作空頭市場(chǎng),是指市場(chǎng)對(duì)后市行情普遍看淡,形成下跌時(shí)間較長(zhǎng)和幅度較大的行情,與“牛市”相反,“熊市”應(yīng)是指與經(jīng)濟(jì)調(diào)整周期相應(yīng)的空頭市場(chǎng)走勢(shì)。
在股票市場(chǎng)上投資,最重要的是把握好市場(chǎng)的大趨勢(shì),即市場(chǎng)究竟是處于牛市階段還是熊市階段,因?yàn)榇筅厔?shì)掌握好了,操作就成功了一半。在牛市形成下盈利機(jī)會(huì)往往大于風(fēng)險(xiǎn),而在熊市階段逆市操作往往風(fēng)險(xiǎn)大于收益。這就是股票市場(chǎng)上“順勢(shì)而為”的投資理念。