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貨幣雙軌制、政府治理和金融穩(wěn)定

貨幣雙軌制、政府治理和金融穩(wěn)定

定  價(jià):48 元

        

  • 作者:伍志文 著
  • 出版時(shí)間:2007/10/1
  • ISBN:9787505866201
  • 出 版 社:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社
  • 中圖法分類:F832 
  • 頁碼:438
  • 紙張:膠版紙
  • 版次:1
  • 開本:16開
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   20世紀(jì)80年代以來,世界范圍內(nèi)不斷爆發(fā)的金融危機(jī)說明,資本主義的貨幣金融體系存在諸多弱點(diǎn),貨幣金融體系的失序與不和諧成為資本主義面臨的新挑戰(zhàn)。尤其是1997年爆發(fā)的東南亞金融危機(jī),對傳統(tǒng)危機(jī)理論提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。如何解釋1997年東南亞奇跡和東南亞危機(jī)并存的怪現(xiàn)象,破解“新型金融危機(jī)之謎”,如何有效地治理金融危機(jī)這一頑癥,成為各國政府面臨的重大問題。
本書以轉(zhuǎn)型時(shí)期中國的金融不穩(wěn)定作為重點(diǎn)研究對象,把中國的金融不穩(wěn)定放在20世紀(jì)80年代以來國際金融不穩(wěn)定的大背景下進(jìn)行研究,通過國內(nèi)外的比較研究,尋找影響金融不穩(wěn)定的共性和特殊性因素,重點(diǎn)對金融不穩(wěn)定的源頭、成因及其診斷評估進(jìn)行分析。關(guān)于金融穩(wěn)定的研究,至今缺乏一個(gè)科學(xué)的理論分析框架。傳統(tǒng)的宏觀模型,尤其是新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的宏觀理論,對貨幣金融因素的忽視,導(dǎo)致它們對金融危機(jī)的解釋缺乏說服力。本書批判了金融的天生自然和諧觀,對傳統(tǒng)的貨幣、經(jīng)濟(jì)和金融的關(guān)系進(jìn)行了反思。在批判吸收傳統(tǒng)的宏觀經(jīng)濟(jì)理論和貨幣理論的基礎(chǔ)上,嘗試建立了一個(gè)廣義貨幣存量一流量一致的二元結(jié)構(gòu)模型(GSFC模型),作為分析金融不穩(wěn)定的理論框架。
本書認(rèn)為,貨幣經(jīng)濟(jì)天生就是不和諧的,具有內(nèi)在的不穩(wěn)定缺陷,金融不穩(wěn)定是貨幣經(jīng)濟(jì)的特質(zhì),深深根植于內(nèi)生的貨幣當(dāng)中,圍繞貨幣展開的利益沖突是金融不穩(wěn)定的總根源。經(jīng)濟(jì)一金融關(guān)系的大轉(zhuǎn)型,導(dǎo)致貨幣運(yùn)行發(fā)生了顯著的變化,貨幣雙軌制運(yùn)行的特征越來越明顯,本書把金融不穩(wěn)定放在經(jīng)濟(jì)一金融轉(zhuǎn)型及其帶來的貨幣雙軌制運(yùn)行的大背景下進(jìn)行研究。
本書總體思路和研究框架是:金融不穩(wěn)定導(dǎo)源于利益關(guān)系不和諧,表現(xiàn)為貨幣循環(huán)過程中的貨幣分布結(jié)構(gòu)失衡。造成貨幣分布結(jié)構(gòu)失衡的關(guān)鍵在于政府治理缺損。金融不穩(wěn)定實(shí)質(zhì)上是政府管理風(fēng)險(xiǎn)的失敗。政府采用傳統(tǒng)的方式管理風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)對危機(jī),政府治理轉(zhuǎn)型跟不上變化了的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境。虛擬經(jīng)濟(jì)部門的發(fā)展壯大,改變了傳統(tǒng)的貨幣運(yùn)行格局,在新的變化了的貨幣雙軌制運(yùn)行格局下,必須轉(zhuǎn)變政府管理貨幣金融的方式,加強(qiáng)對貨幣虛擬化過程中的風(fēng)險(xiǎn)管理,加快政府治理的轉(zhuǎn)型,建立一個(gè)強(qiáng)化市場型政府,促進(jìn)政府和市場的和諧共處。
本書的主要內(nèi)容如下: 首先,對金融不穩(wěn)定內(nèi)涵的重新理解和界定。本書認(rèn)為金融不穩(wěn)定歸結(jié)到底是貨幣經(jīng)濟(jì)條件下利益沖突顯化的結(jié)果,反映了利益關(guān)系的不和諧。通過對金融不穩(wěn)定的相關(guān)文獻(xiàn)的梳理,可以發(fā)現(xiàn)兩條研究金融不穩(wěn)定的路線:一條是馬克思一凱恩斯~明斯基路線,強(qiáng)調(diào)市場的內(nèi)在缺陷與不和諧,強(qiáng)調(diào)政府(治理)在金融穩(wěn)定中的重要性,更多關(guān)注金融不穩(wěn)定的非技術(shù)性因素。另一條是遵從斯密傳統(tǒng)的主流的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)分析路線,堅(jiān)持市場的完美無缺,將金融不穩(wěn)定歸結(jié)為外部沖擊,而不是尋找金融不穩(wěn)定的源頭,強(qiáng)調(diào)技術(shù)因素的重要性。本書遵循的是馬克思傳統(tǒng),強(qiáng)調(diào)利益和制度因素的重要性,而不是信息和技術(shù)因素。正是從這個(gè)角度,將本書標(biāo)題定為金融穩(wěn)定的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)分析。在文獻(xiàn)整理過程中可以清晰地發(fā)現(xiàn),兩條路線具有越來越明顯的融合趨勢。一是金融不穩(wěn)定的金融觀點(diǎn)具有融會(huì)貫通的趨勢。對金融因素的重視,使得新古典的分析越來越接近“金融凱恩斯主義”。二是源于兩條不同路線的治理觀點(diǎn)也開始走到一起。主流的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)強(qiáng)調(diào)信息在治理中的重要性,而馬克思一明斯基強(qiáng)調(diào)政府和制度設(shè)計(jì)在治理中的重要性。在諸多解釋金融不穩(wěn)定的觀點(diǎn)中,金融觀點(diǎn)和治理觀點(diǎn)得到越來越多的重視。
第二,貨幣分析范式和利益分析范式的結(jié)合。本書將金融不穩(wěn)定放在經(jīng)濟(jì)一金融關(guān)系大轉(zhuǎn)型的背景下進(jìn)行研究,提出了一個(gè)廣義貨幣存量一流量一致的二元結(jié)構(gòu)模型,作為分析金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)模型。我們利用貨幣收支表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表對馬克思所說的復(fù)雜的社會(huì)利益關(guān)系進(jìn)行了具體的刻畫和項(xiàng)目分解。本書認(rèn)為過度利益沖突不利于金融穩(wěn)定,這種利益沖突在不同的層面展開并表現(xiàn)出來,主要有組織(包括個(gè)人)之間和組織內(nèi)部的利益沖突,市場之間和市場內(nèi)部的利益沖突,國家之間和國家內(nèi)部不同階層或者集團(tuán)的沖突。本書主要從這三個(gè)層次來分析金融不穩(wěn)定的利益沖突來源及其表現(xiàn),這些利益沖突都將通過貨幣表現(xiàn)出來,貨幣是衡量利益沖突的極好形式和載體。通過從宏觀層面分解和監(jiān)測現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表和貨幣收支表的變化情況,可以尋找金融不穩(wěn)定的利益沖突之源。透過貨幣現(xiàn)象去發(fā)現(xiàn)背后的深刻的利益關(guān)系及其沖突,是解決和洞悉金融不穩(wěn)定的關(guān)鍵所在。
第三,在GSFC模型的基礎(chǔ)上,提出了一個(gè)政府G-市場S-組織C的GSCP 假說來解釋金融不穩(wěn)定。本書認(rèn)為金融不穩(wěn)定是利益沖突程度和治理水平的函數(shù)。利益沖突和組織行為異化是金融不穩(wěn)定的微觀基礎(chǔ)和總根源。貨幣雙軌制運(yùn)行使得金融危機(jī)的發(fā)生成為可能,貨幣雙軌制的異化是造成金融不穩(wěn)定的直接原因。政府治理缺損是金融不穩(wěn)定演變?yōu)榻鹑谖C(jī)的關(guān)鍵,是導(dǎo)致金融不穩(wěn)定成為必然的決定性因素。我們利用國際數(shù)據(jù)對政府治理缺損和貨幣雙軌制異化假說進(jìn)行檢驗(yàn)。通過對金融不穩(wěn)定的實(shí)體觀點(diǎn)、金融觀點(diǎn)、治理觀點(diǎn)的實(shí)證檢驗(yàn)和比較分析,較好地支持了政府治理缺損和貨幣雙軌制異化假說。
第四,本書結(jié)合中國的實(shí)際情況,將動(dòng)態(tài)的GSFC模型修正為一個(gè)靜態(tài)的廣義貨幣數(shù)量論模型,并用之來解釋轉(zhuǎn)型時(shí)期令人關(guān)注的“中國之謎” 和“中國悖論”。通過引入以資本市場為代表的虛擬經(jīng)濟(jì)部門將傳統(tǒng)的僅僅局限于實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的貨幣數(shù)量論拓展為包括資本市場、商品市場和貨幣市場的廣義貨幣數(shù)量論模型,在新的模型框架下分析了“貨幣供應(yīng)量與物價(jià)反常變動(dòng)”以及“通貨緊縮與資產(chǎn)膨脹并存”的兩大金融怪現(xiàn)象。本書認(rèn)為兩大謎團(tuán)是虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相背離的結(jié)果,反映了中國目前存在的貨幣分布結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡問題。
第五,開發(fā)出了多個(gè)連續(xù)的金融穩(wěn)定指數(shù)來監(jiān)測中國的宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)狀況。利用主體分解法和市場分解法等四種方案對中國金融穩(wěn)定狀況進(jìn)行了判斷,并對金融穩(wěn)定狀況進(jìn)行了國際比較。本書總的結(jié)論是目前中國金融體系處于比較脆弱狀態(tài),金融穩(wěn)健性程度有待提高。
第六,中國金融不穩(wěn)定的成因及其治理。在梳理國內(nèi)外關(guān)于中國金融不穩(wěn)定的不同理論觀點(diǎn)的基礎(chǔ)上,對影響中國的金融不穩(wěn)定因素進(jìn)行了檢驗(yàn)。結(jié)合中國的國情,對GSCP分析框架進(jìn)行適當(dāng)?shù)男拚⒂脕矸治鑫覈慕鹑诓环(wěn)定,在此基礎(chǔ)上,提出了一個(gè)中國式的貨幣雙軌制異化假說來解釋金融不穩(wěn)定,然后利用中國的數(shù)據(jù)對假說進(jìn)行了檢驗(yàn),實(shí)證分析結(jié)果較好的支持了我們的判斷。
第七,本書提出以利益共容觀為指導(dǎo),建立一個(gè)強(qiáng)化和服務(wù)市場型政府,實(shí)施以政府治理為核心的綜合治理戰(zhàn)略,維護(hù)金融穩(wěn)定的政策建議。
本書把金融不穩(wěn)定放在貨幣雙軌制運(yùn)行的大背景下進(jìn)行研究,強(qiáng)調(diào)政府治理對于金融穩(wěn)定的重要性,構(gòu)建了一個(gè)廣義的貨幣流量一存量一致的二元結(jié)構(gòu)模型,作為分析20世紀(jì)80年代以來金融不穩(wěn)定的理論框架。本書的貢獻(xiàn)與理論創(chuàng)新主要有以下幾點(diǎn): 1.將貨幣分析范式和利益分析范式結(jié)合起來,將金融不穩(wěn)定放在經(jīng)濟(jì)一金融關(guān)系大轉(zhuǎn)型的背景下進(jìn)行研究,提出了一個(gè)廣義貨幣存量一流量一致的結(jié)構(gòu)主義模型,作為分析金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)模型。
2.提出了一個(gè)貨幣雙軌制異化假說來解釋金融不穩(wěn)定,并利用國際數(shù)據(jù)和中國數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn),實(shí)證分析結(jié)果較好地支持了貨幣雙軌制異化假說。實(shí)證分析發(fā)現(xiàn),實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融部門關(guān)系的異化不利于金融穩(wěn)定。
3.廣義貨幣數(shù)量論模型的提出。我們通過引入以資本市場為代表的虛擬經(jīng)濟(jì)部門將傳統(tǒng)的僅僅局限于實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的貨幣數(shù)量論拓展為包括資本市場、商品市場和貨幣市場的廣義貨幣數(shù)量論模型,并利用新的模型分析了“中國之謎”和“中國悖論”。
4.連續(xù)金融穩(wěn)定指數(shù)的開發(fā)。利用中國的數(shù)據(jù),采用四種方法開發(fā)出多個(gè)連續(xù)的金融穩(wěn)定指數(shù)。與傳統(tǒng)的離散指數(shù)的比較,我們開發(fā)的金融穩(wěn)定指數(shù)具有以下幾個(gè)優(yōu)點(diǎn):(1)有助于更好地確定干預(yù)時(shí)機(jī)。(2)為尋求金融穩(wěn)定水平提供了基礎(chǔ)。(3)為尋找金融不穩(wěn)定的原因提供了條件。(4)便于觀察和操作,為政府部門實(shí)施有效監(jiān)控、制定相關(guān)的政策提供了動(dòng)態(tài)依據(jù)。(5)具有堅(jiān)實(shí)的理論模型基礎(chǔ)。
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