固定收益證券理論與實(shí)務(wù)/財(cái)政部“十三五”規(guī)劃教材·高等學(xué)校經(jīng)濟(jì)管理類課程“十三五”系列教材
定 價(jià):40 元
叢書(shū)名:財(cái)政部“十三五”規(guī)劃教材高等學(xué)校經(jīng)濟(jì)管理類課程“十三五”系列教材
- 作者:周遠(yuǎn) 編
- 出版時(shí)間:2018/3/1
- ISBN:9787514190885
- 出 版 社:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社
- 中圖法分類:F830.91
- 頁(yè)碼:222
- 紙張:膠版紙
- 版次:1
- 開(kāi)本:16開(kāi)
《固定收益證券理論與實(shí)務(wù)/財(cái)政部“十三五”規(guī)劃教材·高等學(xué)校經(jīng)濟(jì)管理類課程“十三五”系列教材》為天津財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政部“十三五”規(guī)劃教材。全書(shū)共分八章,包括:固定收益證券概述;債券的發(fā)行與交易;債券的價(jià)格和收益率;利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)與期限結(jié)構(gòu);債券投資組合管理策略;利率衍生工具;利率衍生工具的定價(jià);利率結(jié)構(gòu)式產(chǎn)品。每章都配有相對(duì)應(yīng)的習(xí)題及案例。
固定收益證券市場(chǎng)是金融市場(chǎng)體系的重要組成部分,它與股票市場(chǎng)一起構(gòu)成證券市場(chǎng)的兩大基石。固定收益證券不僅為金融體系提供了巨大的流動(dòng)性,改善了投資者面臨的有效邊界和資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,而且成為中央銀行實(shí)施貨幣政策和調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段。綜觀證券市場(chǎng)發(fā)展歷程,固定收益證券從最早的普通債券演變?yōu)楫?dāng)前嵌入各種選擇權(quán)的利率衍生品,分離交易可轉(zhuǎn)債、利率期貨、利率期權(quán)、信用衍生產(chǎn)品、利率結(jié)構(gòu)式產(chǎn)品等構(gòu)造非常復(fù)雜的金融工具紛紛涌現(xiàn)。與此同時(shí),固定收益證券的定價(jià)理論、風(fēng)險(xiǎn)度量和管理理論、資產(chǎn)組合理論在最近幾十年獲得了快速發(fā)展,極大地促進(jìn)了固定收益證券市場(chǎng)交易機(jī)制和交易技術(shù)的發(fā)展,固定收益證券的理論拓展和市場(chǎng)實(shí)踐相輔相成。如今,掌握固定收益證券的相關(guān)理論、實(shí)務(wù)技術(shù)和分析工具對(duì)于證券行業(yè)的從業(yè)人員來(lái)說(shuō)是非常必要的。
我國(guó)的固定收益證券市場(chǎng)從20世紀(jì)80年代初恢復(fù)發(fā)行國(guó)債開(kāi)始起步,歷經(jīng)三十余年實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展,交易品種日益增多,交易主體不斷充實(shí),交易機(jī)制逐步健全,但與發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)的深度和高效金融市場(chǎng)的要求相比還有較大差距,這也表明我國(guó)固定收益證券市場(chǎng)具有廣闊的發(fā)展?jié)摿涂臻g。從需求層面來(lái)看,商業(yè)銀行出于流動(dòng)性管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮,需要重視固定收益證券在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中的比重;證券公司、養(yǎng)老基金、投資銀行、信托部門(mén)等非銀行類金融機(jī)構(gòu)為實(shí)施有效的投資組合構(gòu)造和風(fēng)險(xiǎn)管理,需要在資產(chǎn)中持有固定收益證券;固定收益證券由于具有一定的稅收效應(yīng)和較高的安全性,也逐漸成為個(gè)人投資者青睞的投資品種。從供給角度來(lái)看,政府部門(mén)為了實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策,企業(yè)為了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和降低資本成本,都會(huì)涉及固定收益證券的融資發(fā)行。因此,如何更好地將固定收益證券的相關(guān)理論和工具介紹與我國(guó)固定收益證券市場(chǎng)的實(shí)踐發(fā)展相結(jié)合,成為業(yè)界關(guān)注的重要問(wèn)題,這也是本書(shū)撰寫(xiě)的初衷之一。
本書(shū)是一部關(guān)于固定收益證券理論與實(shí)務(wù)的教材,涵蓋固定收益證券領(lǐng)域的基本理論、工具方法與最新進(jìn)展。本書(shū)共八章:第一章為概述部分,介紹固定收益證券市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀;第二章至第五章為基本固定收益證券部分,包括基本固定收益證券的定價(jià)、債券的發(fā)行與交易、利率期限結(jié)構(gòu)、投資組合管理策略和初級(jí)利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)等;第六章至第八章為利率衍生工具部分,包括遠(yuǎn)期利率、利率期貨、利率互換與利率期權(quán)等利率衍生品的介紹和定價(jià),以及附加期權(quán)的債券分析、利率結(jié)構(gòu)式產(chǎn)品、高級(jí)利率風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。全書(shū)強(qiáng)調(diào)理論模型的嚴(yán)謹(jǐn)性,重視技術(shù)方法的應(yīng)用性,附有課后習(xí)題和延伸閱讀,并借助掃碼的自媒體方式配有大量豐富且貼近現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)的案例,力求為讀者提供易于理解和可以直接應(yīng)用的固定收益證券知識(shí)與工具。本書(shū)可作為普通高等院校金融學(xué)、金融工程等專業(yè)的本科生和研究生學(xué)習(xí)固定收益證券的教科書(shū),也可作為金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的培訓(xùn)教材及相關(guān)領(lǐng)域研究人員、行業(yè)監(jiān)管人員的參考書(shū)。
全書(shū)由天津財(cái)經(jīng)大學(xué)周遠(yuǎn)總纂定稿,天津財(cái)經(jīng)大學(xué)紀(jì)文慧、路娜和張杰參編。具體編寫(xiě)分工如下:第一章和第三章由周遠(yuǎn)、紀(jì)文慧編寫(xiě),第二章和第八章由周遠(yuǎn)、路娜編寫(xiě),第四章和第五章由周遠(yuǎn)、張杰編寫(xiě),第六章和第七章由周遠(yuǎn)編寫(xiě)。在本書(shū)的寫(xiě)作和出版過(guò)程中,參考了國(guó)內(nèi)外專家學(xué)者的相關(guān)研究成果,得到了經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社的支持,天津財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生王琦、衛(wèi)靜和韓云鵬為書(shū)稿的校對(duì)做出了很大貢獻(xiàn),在此表示衷心感謝!
由于編者水平有限,書(shū)中內(nèi)容難免有疏漏和不當(dāng)之處,懇請(qǐng)讀者批評(píng)指正。
周遠(yuǎn)(1983-),男,經(jīng)濟(jì)學(xué)博士,天津財(cái)經(jīng)大學(xué)副教授,碩士生導(dǎo)師,主要研究領(lǐng)域?yàn)榻鹑诠こ,天津市?31”創(chuàng)新型人才培養(yǎng)工程第三層次人選。主持和參與***、省部級(jí)課題8項(xiàng),在SCI等核心期刊發(fā)表論文十余篇,出版專著1部,參編教材3部。
第一章 固定收益證券概述
第一節(jié) 固定收益證券的相關(guān)機(jī)理
第二節(jié) 固定收益證券的分類
第三節(jié) 固定收益證券的風(fēng)險(xiǎn)
第四節(jié) 我國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展歷程
第二章 債券的發(fā)行與交易
第一節(jié) 債券的發(fā)行
第二節(jié) 債券的交易
第三章 債券的價(jià)格和收益率
第一節(jié) 貨幣的時(shí)間價(jià)值
第二節(jié) 債券的價(jià)值分析
第三節(jié) 債券收益率的衡量
第四節(jié) 債券的久期
第四章 利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)與期限結(jié)構(gòu)
第一節(jié) 即期利率與遠(yuǎn)期利率
第二節(jié) 利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)理論
第三節(jié) 利率的期限結(jié)構(gòu)理論
第五章 債券投資組合管理策略
第一節(jié) 債券資產(chǎn)管理策略的選擇
第二節(jié) 消極的債券投資組合管理策略
第三節(jié) 積極的債券投資組合管理策略
第四節(jié) 債券投資的基本原則和技巧
第六章 利率衍生工具
第一節(jié) 遠(yuǎn)期利率協(xié)議
第二節(jié) 利率期貨
第三節(jié) 利率互換
第四節(jié) 利率期權(quán)
第七章 利率衍生工具的定價(jià)
第一節(jié) 遠(yuǎn)期利率協(xié)議的定價(jià)
第二節(jié) 利率期貨的定價(jià)
第三節(jié) 利率互換的定價(jià)
第四節(jié) 利率期權(quán)的定價(jià)
第八章 利率結(jié)構(gòu)式產(chǎn)品
第一節(jié) 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品
第二節(jié) 信用衍生產(chǎn)品
第三節(jié) 利率掛鉤型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品
復(fù)習(xí)思考題答案
參考文獻(xiàn)