目錄 第 1章 財務報告分析的準備 1.1了解財務報告環(huán)境 1 1.1.1了解基本的宏觀環(huán)境 1 1.1.2了解企業(yè)的行業(yè)環(huán)境 2 1.1.3了解企業(yè)的微觀環(huán)境 4 1.2財務報表概述 7 1.2.1財務報表的定義和構(gòu)成 7 1.2.2財務報表列報的基本要求 8 1.3不同財務報告使用者的關(guān)注點 12 1.3.1投資者對財務報表數(shù)據(jù)的關(guān)注點 12 1.3.2債權(quán)人對財務報表數(shù)據(jù)的關(guān)注點 13 1.3.3管理者對財務報表數(shù)據(jù)的關(guān)注點 13 1.4財務報告分析前的準備工作 14 1.4.1獲得公司的財務報表 14 1.4.2財務報告分析的內(nèi)容 14 1.4.3財務報告分析的程序 15 1.5審計報告的利用 17 1.5.1審計報告概述 17 1.5.2審計意見的形成 18 1.5.3審計報告類型 21 第 2章 資產(chǎn)負債表分析 2.1資產(chǎn)負債表概述 23 2.1.1資產(chǎn)負債表的概念 23 2.1.2資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu) 23 2.1.3金融資產(chǎn)和金融負債允許抵銷和不得相互抵銷的要求 23 2.2資產(chǎn)負債表的填列方法 27 2.2.1資產(chǎn)負債表項目的填列說明 27 2.2.2資產(chǎn)負債表“期末余額”欄的填列方法 36 2.2.3資產(chǎn)負債表“年初余額”欄的填列方法 37 2.3資產(chǎn)負債表編制示例 38 2.4資產(chǎn)負債表項目分析 43 2.4.1流動資產(chǎn)分析 43 2.4.2固定資產(chǎn)分析 46 2.4.3流動負債分析 48 2.4.4長期負債分析 50 2.4.5所有者權(quán)益分析 50 2.5資產(chǎn)狀況分析 52 2.5.1流動資產(chǎn)分析 52 2.5.2固定資產(chǎn)質(zhì)量分析 58 2.5.3無形資產(chǎn)質(zhì)量分析 60 2.5.4長期投資質(zhì)量分析 61 2.5.5資產(chǎn)結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析 62 2.6負債狀況分析 68 2.6.1流動負債分析 68 2.6.2長期負債分析 69 2.7所有者權(quán)益狀況分析 70 2.7.1對實收資本進行分析 70 2.7.2對資本公積進行分析 72 2.7.3對盈余公積進行分析 72 2.7.4所有者權(quán)益與負債的區(qū)別 72 2.8資本結(jié)構(gòu)分析 73 2.8.1資本結(jié)構(gòu)分析的意義 73 2.8.2資本結(jié)構(gòu)項目比重分析 73 2.8.3資本結(jié)構(gòu)的類型 75 2.8.4資本結(jié)構(gòu)的選擇 76 2.9資產(chǎn)負債表整體分析 78 2.9.1短期償債能力分析 78 2.9.2長期償債能力分析 85 2.9.3營運能力分析 92 2.10資產(chǎn)負債表的缺陷及改進探討 104 2.10.1資產(chǎn)負債表的缺陷 104 2.10.2資產(chǎn)負債表改進探討 105 第3章 利潤表 3.1利潤表概述 106 3.1.1利潤表的概念 106 3.1.2利潤表的結(jié)構(gòu) 106 3.2利潤表的填列方法 109 3.2.1利潤表項目的填列說明 109 3.2.2利潤表“本期金額”欄的填列方法 114 3.2.3利潤表“上期金額”欄的填列方法 114 3.3利潤表編制示例 114 3.3.1收入構(gòu)成分析 117 3.3.2銷售成本構(gòu)成分析 118 3.3.3費用構(gòu)成分析 118 3.3.4費用控制分析 119 3.4利潤狀況分析 119 3.4.1利潤貢獻度分析 119 3.4.2利潤質(zhì)量分析 119 3.5業(yè)績分析 120 3.5.1成本中心業(yè)績分析 120 3.5.2利潤中心業(yè)績分析 120 3.5.3投資中心的業(yè)績分析 121 3.5.4企業(yè)整體業(yè)績分析 123 3.6利潤表的整體分析 124 3.6.1比率分析 124 3.6.2利潤表水平分析 127 3.6.3利潤表垂直分析 128 3.6.4利潤表趨勢分析 129 3.6.5利潤表分析的類型 129 3.7利潤表的缺陷及改進探討 130 3.7.1利潤表的缺陷 130 3.7.2利潤表改進探討 131 第4章 現(xiàn)金流量表 4.1現(xiàn)金流量表概述 133 4.1.1現(xiàn)金流量表的概念 133 4.1.2現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu) 133 4.2現(xiàn)金流量表的列示項目 136 4.2.1經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 136 4.2.2投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 138 4.2.3籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 140 4.2.4匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響 141 4.2.5現(xiàn)金流量表補充資料 141 4.3現(xiàn)金流量表的編制方法及程序 143 4.3.1直接法和間接法 143 4.3.2工作底稿法、T型賬戶法和分析填列法 143 4.4現(xiàn)金流量表編制示例 144 4.5經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析 150 4.5.1現(xiàn)金流量充足性分析 150 4.5.2現(xiàn)金流量有效性分析 152 4.5.3現(xiàn)金流量收益質(zhì)量分析 155 4.5.4現(xiàn)金流量表比率分析 156 4.5.5現(xiàn)金流量表趨勢分析 161 4.6現(xiàn)金流量表的缺陷及改進探討 162 4.6.1現(xiàn)金流量表的缺陷 162 4.6.2現(xiàn)金流量表改進探討 162 第5章 所有者權(quán)益變動表 5.1所有者權(quán)益變動表概述 164 5.1.1所有者權(quán)益變動表的概念 164 5.1.2所有者權(quán)益變動表的格式 164 5.2所有者權(quán)益變動表的填列方法 166 5.2.1所有者權(quán)益變動表項目的填列方法 166 5.2.2所有者權(quán)益變動表主要項目說明 167 5.3所有者權(quán)益變動表編制示例 168 5.4所有者權(quán)益變動表的指標分析 169 5.4.1資本保值和增值績效的指標分析 169 5.4.2企業(yè)股利分配指標分析 170 5.5所有者權(quán)益變動表的缺陷及改進探討 171 5.5.1所有者權(quán)益變動表的缺陷 171 5.5.2所有者權(quán)益變動表的改進探討 172 第6章 報表間的勾稽關(guān)系 6.1資產(chǎn)負債表與利潤表間的勾稽關(guān)系 176 6.2現(xiàn)金流量表與各報表間的勾稽關(guān)系 177 第7章 財務報表附注 7.1附注披露的基本要求 178 7.2財務報表附注的特征 179 7.2.1附屬性 179 7.2.2解釋性 179 7.2.3補充性 179 7.2.4建設性 179 7.2.5重要性 180 7.2.6必要性 180 7.3各具體準則中的附注披露要求 182 7.3.1存貨的披露 182 7.3.2長期股權(quán)投資的披露 182 7.3.3固定資產(chǎn)的披露 182 7.3.4無形資產(chǎn)的披露 183 7.3.5投資性房地產(chǎn)的披露 183 7.3.6職工薪酬的披露 183 7.3.7收入的披露 184 7.3.8建造合同的披露 184 7.3.9政府補助的披露 184 7.3.10借款費用的披露 184 7.3.11資產(chǎn)減值的披露 184 7.3.12或有事項的披露 186 7.3.13債務重組的披露 187 7.3.14所得稅的列報 187 7.3.15外幣折算的披露 187 7.3.16租賃的列報 188 7.3.17企業(yè)合并的披露 188 7.3.18企業(yè)建造合同的披露 189 7.3.19企業(yè)政府補助的披露 189 7.3.20原保險合同的披露 190 7.3.21再保險合同的披露 190 7.3.22石油、天然氣開采活動的披露 190 7.3.23每股收益的披露 190 7.4報表附注需要關(guān)注的內(nèi)容 191 7.4.1企業(yè)的基本情況 191 7.4.2財務報告的編制基礎(chǔ) 191 7.4.3遵循企業(yè)會計準則的聲明 191 7.4.4重要會計政策和會計估計 191 7.4.5會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明 191 7.4.6報表重要項目的說明 192 7.5會計政策變更與估計變更 192 7.5.1會計政策的概念 192 7.5.2會計政策變更及其條件 194 7.5.3會計政策變更的會計處理 196 7.5.4會計估計變更的概念 198 7.5.5會計估計變更的會計處理 200 7.5.6前期差錯的概念 200 7.5.7前期差錯更正的會計處理 201 7.6有關(guān)關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)方交易的閱讀與分析 202 7.6.1關(guān)注關(guān)聯(lián)方的增減變化 202 7.6.2關(guān)注關(guān)聯(lián)方交易披露的充分完整性 202 7.6.3關(guān)注關(guān)聯(lián)方交易的性質(zhì)與金額 202 7.7有關(guān)或有事項的閱讀與分析 203 7.8財務報表附注存在的缺陷及改進措施 203 7.8.1存在的缺陷 203 7.8.2相應的改進措施 206 第8章 企業(yè)合并報表的編制 8.1合并財務報表概述 208 8.1.1合并財務報表的定義 208 8.1.2合并財務報表的構(gòu)成 208 8.2企業(yè)合并范圍的確定 209 8.2.1合并范圍的確定基礎(chǔ) 209 8.2.2納入合并范圍的特殊情況——對被投資方可分割部分的控制 226 8.2.3合并范圍的豁免——投資性主體 227 8.3合并財務報表的編制原則、前期準備事項及程序 230 8.3.1合并財務報表的編制原則 230 8.3.2合并報表編制的總體特點 231 8.3.3合并財務報表編制的前期準備事項 232 8.3.4編制合并財務報表需要調(diào)整抵銷的項目 234 8.3.5合并財務報表的格式 236 8.3.6合并財務報表過程中存在的問題 238 8.4長期股權(quán)投資與所有者權(quán)益的合并處理（同一控制下企業(yè)合并） 239 8.4.1同一控制下取得子公司合并日合并財務報表的編制 239 8.4.2直接投資及同一控制下取得子公司合并日后合并財務報表的編制 243 8.4.3合并財務報表的合并抵銷處理 250 8.5長期股權(quán)投資與所有者權(quán)益的合并處理（非同一控制下企業(yè)合并） 262 8.5.1非同一控制下取得子公司購買日合并財務報表的編制 262 8.5.2非同一控制下取得子公司購買日后合并財務報表的編制 269 8.6內(nèi)部商品交易的合并處理 295 8.6.1母子公司之間內(nèi)部銷售收入和內(nèi)部銷售成本的抵銷處理 295 8.6.2連續(xù)編制合并財務報表時內(nèi)部商品購銷的合并處理 300 8.6.3存貨跌價準備的合并處理 302 8.7內(nèi)部債權(quán)債務的合并處理 310 8.7.1企業(yè)集團內(nèi)部債權(quán)債務抵銷概述 310 8.7.2集團內(nèi)部應收、應付款項及其壞賬準備的合并抵銷處理 311 8.7.3連續(xù)編制合并財務報表時內(nèi)部應收款項及其壞賬準備的合并處理 313 8.8內(nèi)部固定資產(chǎn)交易的合并處理 319 8.8.1集團內(nèi)部固定資產(chǎn)交易概述 319 8.8.2集團內(nèi)部固定資產(chǎn)交易當期的合并會計處理 319 8.9內(nèi)部無形資產(chǎn)交易的合并處理 335 8.9.1內(nèi)部無形資產(chǎn)交易當期的合并處理 336 8.9.2集團內(nèi)部交易無形資產(chǎn)持有期間的合并處理 338 8.9.3內(nèi)部無形資產(chǎn)交易攤銷完畢的期間的合并處理 342 8.10所得稅會計相關(guān)的合并處理 344 8.10.1所得稅會計概述 344 8.10.2所得稅會計發(fā)展中存在的問題 345 8.10.3內(nèi)部應收款項相關(guān)所得稅會計的合并處理 346 8.10.4內(nèi)部交易存貨相關(guān)所得稅會計的合并處理 347 8.10.5集團內(nèi)部交易固定資產(chǎn)等相關(guān)所得稅會計的合并處理 349 8.11合并現(xiàn)金流量表的編制 353 8.11.1合并現(xiàn)金流量表概述 353 8.11.2合并現(xiàn)金流量表的特點 353 8.11.3合并現(xiàn)金流量表的編制方法 354 8.11.4編制合并現(xiàn)金流量表需要抵銷的項目 355 8.11.5合并現(xiàn)金流量表補充資料部分的披露 357 第9章 財務報表的欺詐與反欺詐 9.1常見的操縱財報手法 359 9.1.1操縱收入 359 9.1.2操縱費用 362 9.1.3操縱現(xiàn)金流 363 9.2財報被操縱的痕跡 365 9.2.1利潤表常見操縱痕跡 365 9.2.2現(xiàn)金流量表操縱痕跡 367 9.2.3資產(chǎn)負債表操縱痕跡 368 第 10章 特殊類型財務報告分析注意事項 10.1中期財務報告分析 372 10.1.1中期財務報告的含義 372 10.1.2中期財務報告的獨立觀和一體觀 372 10.1.3合理利用比較中期財務報表 374 10.1.4正確認識中報的有限性，防止過分依賴 374 10.1.5注重中期現(xiàn)金流量表的分析 375 10.1.6利用中報附注資料，加強對信息的理解 375 10.2分部財務報告分析 375 10.2.1分部報告的概念 375 10.2.2分部報告的意義 376 10.2.3分析分部報告的必要性、前提、目的和方法 376 10.3合并財務報告分析 378 第 11章 企業(yè)綜合績效的財務報表分析指標 11.1反映企業(yè)綜合績效的財務分析的基本框架 380 11.2評價盈利能力的財務分析指標 382 11.2.1評價企業(yè)總體經(jīng)營狀況 382 11.2.2展示更具分析意義的盈利 383 11.2.3揭示驅(qū)動盈利的因素 384 11.3評價財務風險控制能力的財務分析指標 384 11.4評價成長能力的財務報表分析指標 385 第 12章 專題項目的財務報表分析 12.1常見的專題項目 386 12.2內(nèi)部投資項目的分析 386 12.2.1貨幣的時間價值 387 12.2.2計算項目現(xiàn)金流量 388 12.2.3資本預算流程 389 第 13章 企業(yè)財務績效的綜合評價方法 13.1綜合性評價指標 397 13.1.1杜邦分析法 397 13.1.2經(jīng)濟增加值法 402 13.1.3數(shù)據(jù)包絡分析 411 13.2采用多個評價指標進行綜合評分 414 13.2.1沃爾評分法 414 13.2.2阿特曼Z值分析法 416 13.2.3中國中央企業(yè)綜合績效評價 418 13.3企業(yè)內(nèi)部多個業(yè)務單元的績效評價 419 13.3.1平衡計分卡 419 13.3.2分部間業(yè)績比較 424 第 14章 財務指標背后可能存在的假象 14.1償債能力指標的假象 426 14.1.1短期償債能力指標高就一定安全嗎 426 14.1.2需要考慮的表外因素 427 14.2盈利能力指標的假象 429 14.2.1虧損企業(yè)的未來盈利能力分析 429 14.2.2超高的利潤率背后是否存在巨大的隱患 429 14.2.3投資損益占比過大的危害 430 14.3發(fā)展能力指標的假象 433 14.3.1收入的快速增長就代表企業(yè)的發(fā)展能力強嗎 433 14.3.2利潤越高，發(fā)展越好嗎 434 14.3.3總資產(chǎn)的增長需要關(guān)注哪些問題 436 14.3.4所有者權(quán)益的增長并非代表企業(yè)的發(fā)展能力提高 437 14.4營運能力指標的假象 438 14.4.1應收賬款周轉(zhuǎn)速度如何把握 438 14.4.2存貨周轉(zhuǎn)速度是否越快越好 440 14.5現(xiàn)金流量表的假象 442 14.5.1經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量才是立身之本 442 14.5.2籌資能力是企業(yè)面臨困境時的救命稻草 445 14.5.3投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不是錦上添花而是財務黑洞 446 14.5.4不盈利也能生存，沒有現(xiàn)金流入會迅速垮掉 449 第 15章 財務報告分析案例 15.1公司簡介 451 15.2資金結(jié)構(gòu)分析 451 15.3償債能力分析 454 15.4盈利能力分析 455 15.5營運能力分析 455 15.6發(fā)展能力分析 456 15.7現(xiàn)金流量分析 456 15.8財務分析結(jié)論 459