定 價(jià):48 元
叢書名:序倫財(cái)經(jīng)文庫(kù)
- 作者:郭建娜 著
- 出版時(shí)間:2018/6/1
- ISBN:9787542957610
- 出 版 社:立信會(huì)計(jì)出版社
- 中圖法分類:F832
- 頁(yè)碼:199
- 紙張:膠版紙
- 版次:1
- 開本:16開
2008年金融危機(jī)的出現(xiàn)挑戰(zhàn)了許多傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)、金融理論,它使得金融穩(wěn)定問題被提升到高度。各國(guó)應(yīng)該更加重視金融穩(wěn)定問題,以及應(yīng)考慮如何將金融穩(wěn)定與貨幣政策進(jìn)行有效的統(tǒng)一。為了維護(hù)金融系統(tǒng)以及幣值的穩(wěn)定,中共大會(huì)報(bào)告已正式提出“健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架”?梢钥闯,作為宏觀調(diào)控的主要工具——貨幣政策在維護(hù)金融穩(wěn)定問題上的重要性越來(lái)越突出。新形勢(shì)下的一個(gè)首要問題是傳統(tǒng)的物價(jià)穩(wěn)定目標(biāo)與金融穩(wěn)定目標(biāo)已發(fā)生背離,那么,研究金融穩(wěn)定目標(biāo)下的貨幣政策就具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
所以,如何才能了解我國(guó)金融穩(wěn)定的具體情況,借助貨幣政策,確保金融體系的平穩(wěn)運(yùn)行,經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)足發(fā)展,是我們面臨的現(xiàn)實(shí)問題。郭建娜著的《中國(guó)金融穩(wěn)定與貨幣政策》在關(guān)于金融穩(wěn)定的衡量和金融穩(wěn)定目標(biāo)與貨幣政策的統(tǒng)一方面做了一些基礎(chǔ)性的研究,旨在從理論和實(shí)證兩個(gè)方面介紹并編制能夠衡量我國(guó)金融穩(wěn)定情況的中國(guó)金融穩(wěn)定指數(shù),并將其應(yīng)用到研究金融穩(wěn)定與貨幣政策的關(guān)系中,以得出具有指導(dǎo)意義的結(jié)論。
《中國(guó)金融穩(wěn)定與貨幣政策》在編制中國(guó)金融穩(wěn)定指數(shù)及其領(lǐng)先能力研究、其與貨幣政策關(guān)系研究的實(shí)證分析中獲得的結(jié)論,提出以下幾點(diǎn)具有啟發(fā)性的建議:一,監(jiān)管部門及投資者可將中國(guó)金融穩(wěn)定指數(shù)作為判斷金融市場(chǎng)情況及投資環(huán)境的參考指標(biāo);第二,建議管理部門考慮將中國(guó)金融穩(wěn)定指數(shù)作為宏觀經(jīng)濟(jì)的預(yù)警指標(biāo),提高對(duì)主要宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的預(yù)判能力;第三,加快推進(jìn)利率的市場(chǎng)化,打通利率的傳導(dǎo)渠道,提高貨幣政策有效性;第四,貨幣政策需關(guān)注金融穩(wěn)定目標(biāo),其實(shí)施需趨向規(guī)則化;第五,構(gòu)建能夠反映我國(guó)金融穩(wěn)定情況的指數(shù),可為金融監(jiān)管部門以及投資者把握我國(guó)金融穩(wěn)定情況提供參考依據(jù),也有利于貨幣政策規(guī)則的應(yīng)用。
金融市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,金融系統(tǒng)的穩(wěn)定情況影響著宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。2008年的金融危機(jī)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)造成的沖擊至今仍無(wú)法估量,它的出現(xiàn)挑戰(zhàn)了許多傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)、金融理論。特別是,它使對(duì)金融穩(wěn)定問題的重視被各國(guó)政府提升到前所未有的高度。世界各國(guó)應(yīng)該更加重視金融穩(wěn)定問題,應(yīng)該考慮如何將金融穩(wěn)定與貨幣政策進(jìn)行有效的統(tǒng)一。雖然我國(guó)還未發(fā)生過真正意義上的金融危機(jī),但是我國(guó)金融體系還不夠完善,金融改革還在不斷地進(jìn)行,可能引發(fā)金融不穩(wěn)定和金融風(fēng)險(xiǎn)的因素在不斷地累積。此外,伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化,一個(gè)國(guó)家的金融危機(jī)更易蔓延到其他經(jīng)濟(jì)體。在當(dāng)前國(guó)內(nèi)外金融環(huán)境復(fù)雜多變的嚴(yán)峻形勢(shì)下,我國(guó)也應(yīng)順應(yīng)趨勢(shì),重視金融穩(wěn)定問題。所以,如何了解我國(guó)金融穩(wěn)定的具體情況,并通過金融穩(wěn)定以及借助貨幣政策,確保金融體系的平穩(wěn)運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)足發(fā)展,是我們面臨的現(xiàn)實(shí)問題。本書旨在編制能夠衡量我國(guó)金融穩(wěn)定情況的中國(guó)金融穩(wěn)定指數(shù)(China’s FinancialStability Index,簡(jiǎn)稱CFSI),并將其應(yīng)用到金融穩(wěn)定與貨幣政策的關(guān)系研究中,以得出具有指導(dǎo)意義的結(jié)論。本書對(duì)中國(guó)金融穩(wěn)定指數(shù)的編制和應(yīng)用進(jìn)行研究,具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義:第一,可以豐富我國(guó)有關(guān)金融穩(wěn)定研究的理論內(nèi)容;第二,可以完善我國(guó)金融穩(wěn)定指數(shù)構(gòu)建的理論寶庫(kù);第三,可以為管理者、決策者和投資者及時(shí)、準(zhǔn)確了解我國(guó)金融穩(wěn)定與否的現(xiàn)狀提供參考;第四,可以更好地預(yù)防金融危機(jī);第五,可以為宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況提供一個(gè)先行指數(shù);第六,可以擴(kuò)大中國(guó)金融穩(wěn)定指數(shù)的應(yīng)用范圍,更好地研究金融穩(wěn)定與貨幣政策的關(guān)系。
通過了解有關(guān)金融穩(wěn)定指數(shù)的研究現(xiàn)狀,可以發(fā)現(xiàn)已有研究主要存在以下幾個(gè)問題。第一,在金融穩(wěn)定指數(shù)的編制方面:指數(shù)的構(gòu)建思想不明確,未能緊扣金融穩(wěn)定的內(nèi)涵,不能很好地體現(xiàn)金融穩(wěn)定指數(shù)基本的表征功能;指標(biāo)體系的構(gòu)建有較強(qiáng)的隨意性,一個(gè)指標(biāo)所屬維度模糊不清;指標(biāo)數(shù)目存在趨多現(xiàn)象,指標(biāo)之間存在重復(fù)和交叉的可能;忽略指標(biāo)體系的實(shí)際應(yīng)用性,在選擇指標(biāo)時(shí)沒有充分考慮數(shù)據(jù)資料的可得性,使得指數(shù)失去了使用價(jià)值;鮮有文獻(xiàn)解釋說(shuō)明指標(biāo)的變化與總指數(shù)變化的關(guān)系,致使有些指標(biāo)的定位模糊不清。此外,賦權(quán)方法過于簡(jiǎn)單,不夠合理。等權(quán)重法、主成分分析賦權(quán)法是構(gòu)建金融穩(wěn)定指數(shù)過程中被廣泛使用的經(jīng)典賦權(quán)法,但是,等權(quán)重表明不同指標(biāo)對(duì)金融穩(wěn)定的影響相同,這與實(shí)際不相符。主成分分析賦權(quán)法未使用全部信息,使得結(jié)果有偏差。第二,在金融穩(wěn)定的應(yīng)用方面,我國(guó)的研究還不夠廣泛。特別是,有兩個(gè)方面的研究還未涉及或存在不足。一方面,未有學(xué)者研究金融穩(wěn)定指數(shù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)反映的領(lǐng)先、滯后能力。研究中國(guó)金融穩(wěn)定指數(shù)與宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的領(lǐng)先、滯后關(guān)系,可以豐富指數(shù)的功能,使之能夠?yàn)轭A(yù)判或驗(yàn)證宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況提供幫助。
郭建娜,上海立信會(huì)計(jì)金融學(xué)院國(guó)際經(jīng)貿(mào)學(xué)院講師,河南新鄉(xiāng)人,上海財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。主要研究方向:金融穩(wěn)定,經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)等。迄今已在《財(cái)經(jīng)研究》《統(tǒng)計(jì)與信息論壇》等經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)核心期刊上發(fā)表文章2篇。曾多次參與上海市政府發(fā)展研究中心、上海市統(tǒng)計(jì)局以及金融公司的課題項(xiàng)目,曾主持和參與過校研究生創(chuàng)新計(jì)劃項(xiàng)目、科研創(chuàng)新基金項(xiàng)目。
1 引言
1.1 研究背景及意義
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意義
1.2 研究思路、研究框架及主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)
1.2.1 研究思路
1.2.2 研究框架
1.2.3 主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)
2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀評(píng)述
2.1 金融穩(wěn)定的內(nèi)涵及量化評(píng)估方法的評(píng)述
2.1.1 金融穩(wěn)定的內(nèi)涵評(píng)述
2.1.2 金融穩(wěn)定的量化評(píng)估方法評(píng)述
2.2 金融穩(wěn)定指數(shù)的編制現(xiàn)狀及編制理論的評(píng)述
2.2.1 金融穩(wěn)定指數(shù)的編制現(xiàn)狀評(píng)述
2.2.2 金融穩(wěn)定指數(shù)的編制理論評(píng)述
2.3 國(guó)內(nèi)外研究的不足之處
2.3.1 金融穩(wěn)定指數(shù)編制方面的不足之處
2.3.2 金融穩(wěn)定指數(shù)應(yīng)用方面的不足之處
3 金融穩(wěn)定的理論研究
3.1 關(guān)于金融穩(wěn)定基本理論的研究
3.1.1 馬克思金融不穩(wěn)定理論
3.1.2 明斯基金融不穩(wěn)定理論
3.1.3 金德爾伯格金融不穩(wěn)定理論
3.1.4 經(jīng)濟(jì)周期理論中的金融不穩(wěn)定觀點(diǎn)
3.2 金融穩(wěn)定與主要宏觀經(jīng)濟(jì)變量的關(guān)系研究
3.2.1 金融穩(wěn)定與通貨膨脹的關(guān)系研究
3.2.2 金融穩(wěn)定與房地產(chǎn)價(jià)格的關(guān)系研究
3.2.3 金融穩(wěn)定與政府績(jī)效的關(guān)系研究
3.2.4 金融穩(wěn)定與貨幣量的關(guān)系研究
3.3 金融穩(wěn)定與貨幣政策的關(guān)系研究
3.3.1 貨幣政策規(guī)則及其非線性特征研究
3.3.2 金融穩(wěn)定目標(biāo)與物價(jià)穩(wěn)定目標(biāo)的關(guān)系研究
3.3.3 金融穩(wěn)定與貨幣政策關(guān)系的理論研究
3.3.4 將金融穩(wěn)定納入貨幣政策目標(biāo)的形式研究
4 中國(guó)金融穩(wěn)定指數(shù)的編制及實(shí)證檢驗(yàn)
4.1 中國(guó)金融穩(wěn)定指數(shù)的編制
4.1.1 相關(guān)概念的界定
4.1.2 指標(biāo)的選取研究
4.1.3 指數(shù)的編制及結(jié)果
4.2 中國(guó)金融穩(wěn)定指數(shù)的實(shí)證檢驗(yàn)
4.2.1 三個(gè)金融穩(wěn)定指數(shù)的描述性統(tǒng)計(jì)分析
4.2.2 三個(gè)金融穩(wěn)定指數(shù)的相關(guān)性檢驗(yàn)
4.2.3 三個(gè)金融穩(wěn)定指數(shù)的差異性檢驗(yàn)
4.2.4 三個(gè)金融穩(wěn)定指數(shù)與主要宏觀經(jīng)濟(jì)指數(shù)的相關(guān)性檢驗(yàn)
5 中國(guó)金融穩(wěn)定指數(shù)的應(yīng)用研究
5.1 中國(guó)金融穩(wěn)定指數(shù)與宏觀經(jīng)濟(jì)指數(shù)之間的領(lǐng)先、滯后關(guān)系研究
5.1.1 研究領(lǐng)先、滯后關(guān)系的常見方法
5.1.2 中國(guó)金融穩(wěn)定指數(shù)的領(lǐng)先能力分析及檢驗(yàn)
5.2 中國(guó)金融穩(wěn)定指數(shù)與貨幣政策的關(guān)系研究
5.2.1 將中國(guó)金融穩(wěn)定指數(shù)納入泰勒規(guī)則的擴(kuò)展模型研究
5.2.2 泰勒規(guī)則擴(kuò)展模型的非線性和時(shí)變特征研究
5.2.3 本章小結(jié)
6 結(jié)論、建議及展望
6.1 主要研究結(jié)論
6.1.1 中國(guó)金融穩(wěn)定指數(shù)編制的主要結(jié)論
6.1.2 中國(guó)金融穩(wěn)定指數(shù)領(lǐng)先性實(shí)證分析的主要結(jié)論
6.1.3 有關(guān)加入中國(guó)金融穩(wěn)定指數(shù)的貨幣政策規(guī)則研究的主要結(jié)論
6.2 對(duì)策建議
6.3 研究展望
參考文獻(xiàn)
附錄
后記