序

小微信貸的中國智慧（財經(jīng)作家　吳曉波）

給小微企業(yè)貸款，一直是一個世界性難題。甚至在很多人看來，這是傳統(tǒng)金融方式根本無法達成的理想。

因為實在太難了，所以哪怕是些許的努力，都會得到空前的歡呼。在2006年，有一位經(jīng)濟學家和銀行家，就因為做了一個試驗而獲得了諾貝爾和平獎。

這位名叫穆罕默德·尤努斯的孟加拉國學者，于1983年創(chuàng)辦了專門給窮人提供小額貸款的格萊珉銀行。它從孟加拉偏遠鄉(xiāng)村的田間地頭發(fā)展而來，強調(diào)小額信貸，貸給婦女，等額本息，按周還款。在幾十年里，因此獲益的窮人和小微業(yè)主達800萬人。在格萊珉模式中，最有創(chuàng)新意義也最容易被復(fù)制的是五人小組：五個申請人組成一個貸款小組，如果其中有一人違約，其他人需要擔負連帶責任；如果有一人不再申貸，五人小組也宣告解散。這類似于中國的聯(lián)保貸款模式。

2007年年初，我到北京參加一個會議，是有關(guān)部門試圖在中國鄉(xiāng)村推廣格萊珉模式，獲獎不久的尤努斯先生也來參會。當時，政府選拔了幾家以格萊珉銀行為藍本的小額貸款機構(gòu)，推進小微信貸的實踐。

但遺憾的是，在后來的十年時間里，由于放貸及征信成本過高等原因，格萊珉模式在中國擱淺，這些滿懷理想的試點公司幾乎無一幸存。

近年來，國家針對民營企業(yè)尤其是小微企業(yè)融資難、融資貴問題出臺了一系列針對性強的政策措施，但在具體實踐上，仍有相當多的小微企業(yè)難以獲得貸款。

在今天，真正讓我們看到小微信貸曙光的，不是空洞的理想主義和所謂的窮人哲學，而是技術(shù)進步帶來的巨大動能。

本書所描述的網(wǎng)商銀行和它的實踐，可謂中國互聯(lián)網(wǎng)人對全球金融革新做出的一個創(chuàng)世紀般的貢獻。

這家崛起于中國本土、誕生于阿里巴巴生態(tài)、核心系統(tǒng)基于云計算架構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)銀行，擁有不一樣的商業(yè)模式。2015年6月25日開業(yè)的網(wǎng)商銀行，立足于服務(wù)小微企業(yè)和三農(nóng)群體，四年的時間，已經(jīng)為超過1600萬個小微經(jīng)營者，提供了超過２萬億元的貸款。

在經(jīng)營理念上，它秉持無微不至的普惠理念，與尤努斯的格萊珉模式一脈相承，又盡得互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)之利。它以互聯(lián)網(wǎng)方式經(jīng)營，不設(shè)物理網(wǎng)點，以大數(shù)據(jù)為平臺，小存小貸，專注于小微企業(yè)貸款。

在信貸效率上，它在業(yè)界以310純信用貸款模式著稱，可以實現(xiàn)3分鐘申請，1秒鐘放款，0人工干預(yù)。極大提高了貸款效率，尤其，授信與否都是由智能機器和大數(shù)據(jù)來決定，衡量用戶的標準毫無功利之心。

在信貸成本上，網(wǎng)商銀行也通過流程的改造形成了降維優(yōu)勢，它的每筆貸款平均運營成本僅為2.3元，其中的2元錢為電費和存儲硬件費用，這與傳統(tǒng)金融模式下每筆動輒上千元的放貸成本判若云泥。

在管理團隊上，這是一支傳承了阿里巴巴基因的、頗具理想主義色彩的創(chuàng)業(yè)團隊，其管理層兼具豐富的金融從業(yè)履歷和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)精英氣質(zhì)，又在目標上擁有近乎偏執(zhí)的追求。它是一家有銀行牌照的技術(shù)公司，在數(shù)字惠普金融科技強壯小微的道路上不斷進化和迭代。

網(wǎng)商銀行的核心能力是大數(shù)據(jù)風控，也被稱作金剛鉆。這種大數(shù)據(jù)風控能力可以準確分析小微用戶的信用情況，可以精準預(yù)知網(wǎng)商 雙11的備貨資金需求，可以與政府和金融機構(gòu)等合作伙伴的各種數(shù)據(jù)打通印證，還可以將物流行業(yè)的行車軌跡數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成信用數(shù)據(jù)，甚至能夠在農(nóng)村實現(xiàn)豬臉識別，動態(tài)記錄一頭豬的活動軌跡、體重、體溫、料肉比、出欄天數(shù)等信息。所以，它讓從事淘寶直播的95后創(chuàng)業(yè)者，讓路邊賣煎餅果子的小攤販，讓遠在甘肅張掖的菜農(nóng)都能借助手機獲得迅捷、高效與公平的金融服務(wù)而這些，正是我們一直孜孜以求的普惠金融的要義。

變革正以比我們想象得更快的速度發(fā)生，它再一次讓我們看到了技術(shù)與人文關(guān)懷的完美結(jié)合。

從數(shù)據(jù)風控到信用甄別，從服務(wù)網(wǎng)商到服務(wù)碼商，從阿里生態(tài)成長并超出阿里生態(tài)，圍繞小微商家的需求和痛點，網(wǎng)商銀行走出了一條具有中國特色的金融科技發(fā)展之路。

一方面，它背靠阿里生態(tài)。阿里生態(tài)內(nèi)有近千萬的小微商家，他們在供應(yīng)鏈上的交易行為都將產(chǎn)生信用數(shù)據(jù)，網(wǎng)商銀行據(jù)此為他們提供無抵押貸款；另一方面，通過一張支付寶收錢碼，小微企業(yè)實現(xiàn)了經(jīng)營數(shù)字化，交易產(chǎn)生數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)變成了信用，而信用變成了財富，成為衡量商家經(jīng)營狀況的維度之一。

關(guān)鍵之處還在于，網(wǎng)商銀行針對小微信貸的模式不是基于公益、救濟的目的頂層設(shè)計出來的，而是純粹圍繞小微企業(yè)的需求和痛點，在市場化的實踐中摸索出來的，這不僅彌補了傳統(tǒng)金融方式的短板，還通過數(shù)據(jù)能力將不良率控制在1%左右，在商業(yè)上完全是可持續(xù)、可復(fù)制的。理論上，網(wǎng)商銀行可以讓每一個小微企業(yè)都可以獲得金融服務(wù)，科技就像一根魔術(shù)棒，將小微信貸這門必須去做卻注定賠錢的生意，變成可持續(xù)的商業(yè)模式，方便易行、觸手可及。

甚至于，網(wǎng)商銀行不以盈利多少為目標，連續(xù)兩年主動降低放貸利率，旨在服務(wù)和讓利給更多弱勢的小微企業(yè)。

2018年，網(wǎng)商銀行宣布了凡星計劃，以全面開放的姿態(tài)與其他金融機構(gòu)合作，讓資金通過各類金融機構(gòu)的毛細血管，注入所有作為社會經(jīng)濟細胞的小微企業(yè)……我很喜歡圖書中數(shù)字都江堰這個比喻，網(wǎng)商銀行已然構(gòu)建了一個數(shù)據(jù)平臺，像兩千年來一直造福普羅大眾的都江堰一樣，讓資金如流水，滋養(yǎng)著下游數(shù)以億計的小微經(jīng)營者。

在這個充滿了繁華與喧囂的年代，我們?nèi)巳硕计谕�向上生長，迎接曙光。

今天，擺在您面前的這本《云上銀行》，是網(wǎng)商銀行過去四年實踐的階段性研究與總結(jié)。凱文·凱利曾說過：科技作為一個物種，我們不知道它哪天學會站立坐臥，不知道它何時情竇初開，但是我們知道，這一天一定會來。

至少在普惠金融領(lǐng)域，這一天已然破曉。

引　言

如果我們把資金比喻成水，把大企業(yè)比喻成樹，傳統(tǒng)的銀行發(fā)放貸款就好比一個農(nóng)夫挑著水來澆灌這些樹。而我們國家的中小企業(yè)就好比廣闊無邊草原上的草，如果還是讓農(nóng)夫挑水灌溉，那是不切實際的。要解廣大中小企業(yè)融資之渴，就必須建立水利工程，挖水渠、鋪水管，進行系統(tǒng)性灌溉。

馬云

四川素有天府之國的美譽，而地處成都平原西北的都江堰市更是山、水、林、堰、橋渾然一體，可謂清溪蜿蜒、灃水環(huán)城，號稱灌城水色半城山。然而，大詩人李白卻曾對千百年前的巴山蜀水大發(fā)感慨，有詩為證：蠶叢及魚鳧，開國何茫然上有六龍回日之高標，下有沖波逆折之回川飛湍瀑流爭喧豗，砯崖轉(zhuǎn)石萬壑雷……

李白或有夸張，但古代蜀地確乎非澇即旱，有澤國赤盆之稱。尤其是灌城周邊（現(xiàn)今都江堰市），西部的岷江攜川西高原之雪水滾滾東來，及至一馬平川的成都平原，水速突然減慢，夾帶的大量泥沙和巖石隨即沉積下來，導(dǎo)致淤塞河道。每當雨季，岷江水勢驟漲，成都平原瞬時一片汪洋，人或成魚鱉；一遇旱災(zāi)，又是赤地千里，農(nóng)作物顆粒無收。岷江水患長期頻仍，鯨吞良田，禍及民生，成為蜀地生存發(fā)展的一大障礙。

蜀人有幸，迎來了太守李冰。那是公元前256年（距今2275年），秦昭襄王請出了隱居岷峨的李冰專治水患。最終李冰合父子兩代人之力主持修建了大名鼎鼎的都江堰水利工程，從此蜀地水旱從人、不知饑饉�！妒酚�·河渠書》記載：蜀守冰鑿離碓，辟沫水之害，穿二江成都之中。此渠皆可行舟，有余則用溉浸，百姓享其利。

都江堰既能消除岷江水患，又能灌溉成都平原數(shù)百萬畝良田，且歷經(jīng)2200多年經(jīng)久不衰，究竟是什么原因？

都江堰是當時最高技術(shù)的集大成者，是中國古代科技普惠的杰出代表。都江堰工程規(guī)劃相當完善，通過分水魚嘴、飛沙堰和寶瓶口三個樞紐工程聯(lián)合運用，能按照灌溉、防洪的需要，科學分配洪、枯水流量，使其枯水不缺，洪水不淹。

首先，李冰采用中流作堰的方法，通過分水魚嘴將岷江分成內(nèi)江和外江，只有內(nèi)江可以流向成都平原。內(nèi)江窄而深，外江寬而淺，枯水期水位低，六成江水流往內(nèi)江，豐水期水位高，六成水往外江排走，這種自動分配水量的設(shè)計被稱為四六分水。

其次，為了進一步控制水量，防止灌溉區(qū)的水量出現(xiàn)忽大忽小、不能保持穩(wěn)定的情況，李冰又在魚嘴分水堤的尾部，靠著寶瓶口的地方，修建了分洪用的平水槽和飛沙堰溢洪道，江水超過堰頂時，多余的洪水以及洪水中夾帶的泥石便流入外江。

再次，寶瓶口是最后一道引水閘門，由李冰父子帶領(lǐng)民眾鑿穿玉壘山而形成，建成2200多年來，其深度、寬度未曾變化，無論岷江旱澇，寶瓶口的引水量基本保持穩(wěn)定。內(nèi)江自寶瓶口以下進入密布于川西平原之上的灌溉系統(tǒng)，保證了成都平原上300萬畝良田的灌溉，讓這里成為旱澇保收的天府之國。

因此，都江堰千年不朽的背后正是李冰深淘灘、低作堰遇灣截角、逢正抽心乘勢利導(dǎo)、因時制宜的治水方略實現(xiàn)了人、地、水三者高度協(xié)調(diào)統(tǒng)一。而這種道法自然天人合一的治水思想其實與中華文明古老的智慧一脈相承。

都江堰時至今日猶然造福一方，守護著成都平原的千里沃野。李冰的治水精神流傳千載而潤物無聲，亦啟迪著古往今來的無數(shù)國人。

2009年，在岷江之畔，一位身材挺拔、相貌俊朗的男子跨越千里，專程來到此地瞻仰古跡、拜謁先賢。他目光堅毅，似有所思，時而跋涉玉壘山巔眺望江水；時而漫步魚嘴灘頭，聽潮聲起落；時而徘徊伏龍觀李冰石像前，久久不愿離去。

這個人叫胡曉明，他還有一個在互聯(lián)網(wǎng)和金融圈都耳熟能詳?shù)幕�名孫權(quán)。2200多年后，這位從杭州遠道而來的特殊訪客，到底在找尋什么？

事情還要從2009年春節(jié)前，他與阿里巴巴創(chuàng)始人馬云的一次見面說起。當時，作為阿里金融業(yè)務(wù)負責人的胡曉明正帶領(lǐng)團隊向馬云匯報一年以來的業(yè)務(wù)進展情況。始自2007年，為了解決阿里生態(tài)內(nèi)商家與日俱增的貸款需求，他們嘗試與幾家銀行一起合作進行網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款，然而，由于雙方的理念存在分歧，業(yè)務(wù)磕磕絆絆，進展說不上順利。

那天，他們的心情有些忐忑。

敲開馬云的辦公室，他們看到馬云沒穿鞋、反穿著襪子在揮舞著木劍，一招一式，瀟灑自如，這種情景瞬間舒緩了大家緊繃的心緒。

聽完胡曉明的匯報，馬云表現(xiàn)出對阿里貸款項目近兩年來努力嘗試的鼓勵與認可，幾個劍花起落，他拋出一通極為精妙的論斷：

如果我們把資金比喻成水，大企業(yè)比喻成樹，傳統(tǒng)的銀行發(fā)放貸款就好比一個農(nóng)夫挑著水來澆灌這些樹。而我們國家的中小企業(yè)就好比廣闊無邊草原上的草，如果還是讓農(nóng)夫挑水灌溉，那是不切實際的。要解廣大中小企業(yè)融資之渴，就必須建立水利工程，挖水渠、鋪水管，進行系統(tǒng)性灌溉。

形象的比喻令人豁然開朗：中小企業(yè)是缺水的草原，資金是水，阿里巴巴要做的就是架設(shè)管道、開溝挖渠的水利工程。

阿里巴巴自創(chuàng)立以來，淘寶網(wǎng)、1688等平臺上積累的數(shù)千萬小微商家的生意規(guī)模越來越大，他們講誠信，甚至愿意付出更高的資金成本。但是由于無擔保無抵押，資金需求高頻低額，很難得到商業(yè)銀行的金融服務(wù)。

資金的問題不解決好，做生意談何容易？阿里巴巴一直主張讓天下沒有難做的生意，這既是馬云的初心和夢想，更是他的執(zhí)念。在馬云的戰(zhàn)略布局里，初步解決用戶流、物流聚集的問題后，資金流、數(shù)據(jù)流的問題必然要提上日程。在這個意義上，如何解決小微企業(yè)融資難的問題，已經(jīng)到了攻堅克難的時候，阿里巴巴應(yīng)當有所作為。

新時代呼喚新的解決方案。需要通過建設(shè)一個體系化、具有科技含量的金融水利工程，像都江堰一樣，讓涓涓細流惠及普羅大眾。因此，阿里貸款也被正式命名為都江堰項目。

臨別之際，馬云送給項目團隊九字箴言理為先，義為中，利在后，并囑咐團隊放手去干，不要有后顧之憂。

胡曉明聞之大為感動，也馬上表態(tài)：一定把阿里貸款做大、做強、做好！

因為這次會面，才有了胡曉明的都江堰之旅。他知道，要真正服務(wù)數(shù)千萬的小微企業(yè)，打造阿里的數(shù)字都江堰，實現(xiàn)普惠金融，并不是一件容易的事。

其實，小微企業(yè)融資難并不是什么新問題，甚至可以說由來已久，哪怕政策三令五申，為何沒有實質(zhì)進展？民間金融魚龍混雜，利率奇高，企業(yè)主為何仍敢火中取栗？一邊是宏觀經(jīng)濟流動性過剩，一邊是小微企業(yè)嗷嗷待哺，這中間到底該用何種商業(yè)模式去突破？為小微企業(yè)引水固然重要，如何激濁揚清、調(diào)節(jié)水量、管控風險？為什么是阿里巴巴而不是別人？阿里巴巴憑什么可以解決？重重疑問紛至沓來，擺在了馬云和胡曉明等一大批有志于解決社會問題的阿里人面前。

那一天，胡曉明一直在都江堰足足待了四個小時……