交易者的三個(gè)極致
2018年10月，中國(guó)A股市場(chǎng)屢創(chuàng)新低，美股市場(chǎng)也出現(xiàn)多年來(lái)罕見(jiàn)的暴跌，全球市場(chǎng)處在不安和動(dòng)蕩之中。
對(duì)于大多數(shù)不接觸期貨交易的人來(lái)說(shuō)，在這樣的年份，安全感急劇下降，未來(lái)的不確定性會(huì)給生活、工作和方方面面增加莫名的焦慮。但是敏銳的職業(yè)期貨交易員恰恰會(huì)在這個(gè)時(shí)候集中精神，感受市場(chǎng)每一個(gè)細(xì)微的跳動(dòng)，猶如一個(gè)個(gè)隱藏在暗處的狙擊手，隨時(shí)準(zhǔn)備扣動(dòng)扳機(jī)。
在剛開(kāi)始翻閱這本書(shū)時(shí)，我認(rèn)為作者彼得·L.勃蘭特只是一位運(yùn)用圖表交易的主觀交易者。從交易依據(jù)來(lái)說(shuō)，是最普通不過(guò)的形態(tài)突破；從交易方式來(lái)說(shuō)，是最普通不過(guò)的人工交易；從交易勝率來(lái)說(shuō)，也只是平平無(wú)奇的30%左右……就是這樣簡(jiǎn)單普通的方式，卻能讓作者在30年的交易生涯中創(chuàng)造出遠(yuǎn)超市場(chǎng)回報(bào)的業(yè)績(jī)，為什么呢？
帶著這個(gè)問(wèn)題通讀全書(shū)后，我不禁肅然起敬。
追求“交易秘籍”“一招鮮吃遍天”的讀者在這里尋不到答案。這本書(shū)并非一本“投資大師秘籍”，更似一本“普通交易者訪談”，記錄了一個(gè)交易者細(xì)膩的邏輯結(jié)構(gòu)，展現(xiàn)了專(zhuān)業(yè)交易思維的原始決策依據(jù)。冷酷的市場(chǎng)下真實(shí)的交易與反思，是這本書(shū)的精華所在。
任何一次交易的成功，可以妙手偶得，但是幾十年的穩(wěn)定盈利，絕非運(yùn)氣使然。
作者有三個(gè)特點(diǎn)，在交易市場(chǎng)上，幾乎做到了極致。
第一，客觀的極致。
交易市場(chǎng)大起大落，必然導(dǎo)致人性弱點(diǎn)全面暴露。有多少交易者曾如此自我審視過(guò)：自己的優(yōu)點(diǎn)是什么，缺點(diǎn)是什么？每年成功的交易有哪些，失敗的有哪些？哪些是自己能解決的問(wèn)題，哪些又是自己不能解決的？
作者在書(shū)中將上述問(wèn)題貫穿始終。他樸實(shí)地分享著自己投資生涯的心路歷程，巨細(xì)無(wú)遺地剖析了自己每一筆交易的思維、決策和結(jié)果；對(duì)自己的缺點(diǎn)、局限直言不諱，甚至多處提到面對(duì)一些情況他也沒(méi)有很好的方法。
成功的投資者不止一位，我覺(jué)得大體可以分為“天賦型”和“努力型”。天賦型交易者，萬(wàn)里挑一，或成就于悟性，或成就于時(shí)機(jī)，他們的交易理念和方法難以為常人所復(fù)制。本書(shū)作者有著幾十年穩(wěn)定盈利的經(jīng)歷，卻并未自詡為一個(gè)成功交易者，而是謙遜地將自己稱(chēng)為普通投資者。他在書(shū)中詮釋了漫漫交易道路中面對(duì)挫折、體悟總結(jié)、逐步提高和累積盈利的真諦，為所有普通投資者指明了學(xué)習(xí)和追尋的道路。
在第三篇中，作者毫不避諱自己的虧損交易，甚至大篇幅剖析自己虧損的原因，明確指出自己犯的錯(cuò)。這在秘籍林立的金融書(shū)籍里是相當(dāng)罕見(jiàn)的。
第二，細(xì)節(jié)的極致。
在了解作者背景之前，僅看書(shū)，你會(huì)很奇怪，一個(gè)人怎么能把交易計(jì)劃做得如此精細(xì)——對(duì)圖表的分析、進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)的設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制體系、資金管理計(jì)劃……無(wú)一不井井有條、清晰可辨。有了詳盡的計(jì)劃，執(zhí)行才有據(jù)可依，復(fù)盤(pán)時(shí)才有邏輯可推導(dǎo)分析。這個(gè)道理許多投資者都懂，卻不知如何下手、如何堅(jiān)持。這本書(shū)提供了一套很好的參照體系。
之后你會(huì)發(fā)現(xiàn)，原來(lái)作者是一位飛機(jī)駕駛員。駕駛飛機(jī)的經(jīng)歷造就了他對(duì)細(xì)節(jié)極致追求的習(xí)慣和認(rèn)真謹(jǐn)慎的工作態(tài)度。而這個(gè)習(xí)慣和態(tài)度被延伸、復(fù)制到了他的交易中。
我們常說(shuō)交易市場(chǎng)會(huì)放大人的貪婪和恐懼。但是如果你把市場(chǎng)的各種走勢(shì)變化都納入計(jì)劃進(jìn)行考量，并算好風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的比例，提前準(zhǔn)備好相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，那么交易就未必是那么危險(xiǎn)刺激的游戲。
第三，堅(jiān)持的極致。
作者長(zhǎng)期堅(jiān)持做交易日志，長(zhǎng)期跟蹤并評(píng)估自己的績(jī)效，并且用自己的績(jī)效評(píng)估結(jié)果，修正自己的交易計(jì)劃。這樣循環(huán)往復(fù)形成了螺旋式的閉環(huán)結(jié)構(gòu)，使他的交易能力與資金曲線不斷提高。這些看似跟交易沒(méi)有直接關(guān)系的工作，大大提升了他對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)知能力，進(jìn)一步提升了他對(duì)市場(chǎng)的適應(yīng)能力，而對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)知能力與適應(yīng)能力，正是一個(gè)交易者最核心的能力。
很多朋友說(shuō)，他做交易做了10年、20年了，為什么還不能盈利。我的回答是，如果你的交易做完就忘了、扔了，那么你在市場(chǎng)里始終是一個(gè)新手。過(guò)去的成功不能給你經(jīng)驗(yàn)，過(guò)去的失敗不能給你教訓(xùn)，你便永遠(yuǎn)無(wú)法成長(zhǎng)。一個(gè)無(wú)法成長(zhǎng)的新手，10年、20年的時(shí)間和經(jīng)歷又怎么能有意義呢？
能長(zhǎng)此以往堅(jiān)持做到此三點(diǎn)，焉能不成功？
方志
廣東海象私募基金總經(jīng)理
2019年11月29日于深圳