《農(nóng)村金融支持與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展》：
　　第二節(jié) 農(nóng)村金融發(fā)展相關(guān)理論
　　農(nóng)村金融發(fā)展理論是金融發(fā)展理論的重要組成部分，其理論觀點(diǎn)及其政策主張?jiān)谥笇?dǎo)農(nóng)村金融改革與發(fā)展實(shí)踐中發(fā)揮著不可或缺的作用。農(nóng)村金融理論歷經(jīng)演變，目前已經(jīng)初步形成了農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論、農(nóng)村金融市場(chǎng)論、不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)論、農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論等相對(duì)成熟的理論流派。20世紀(jì)90年代以來，隨著小額信貸的發(fā)展又產(chǎn)生了作為分支的微型金融理論和普惠金融理論。上述理論根據(jù)各自的理論前提，分別就農(nóng)村金融市場(chǎng)政府干預(yù)方式與利率管制方式、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)貸款資金來源與資金回收方式、對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)保護(hù)與管制的必要性、政策性金融與非正規(guī)金融存在的必要性等問題進(jìn)行了深入研究，并形成了各自不同的政策主張。鑒于本書的研究對(duì)象，本節(jié)主要就農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論、農(nóng)村金融市場(chǎng)論、不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)論、微型金融理論和普惠金融理論的相關(guān)研究進(jìn)行介紹與梳理。
　　一、農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論
　　農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論是20世紀(jì)80年代以前農(nóng)村金融理論界的主流。該理論的假設(shè)前提是：農(nóng)村居民（或小微企業(yè)階層）沒有儲(chǔ)蓄能力，農(nóng)村面臨的是慢性資金不足的問題。而且由于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)收入不確定、投資周期長(zhǎng)和收益低的特性，使得它不可能成為以逐利為目標(biāo)的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的融資對(duì)象。在農(nóng)村商業(yè)性金融不能持續(xù)的情況下，必然導(dǎo)致農(nóng)村金融發(fā)展陷入困境，農(nóng)村資金大量外流。由此，農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼論認(rèn)為，為促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和農(nóng)村貧困緩解，有必要從農(nóng)村外部注入政策性資金，并成立非盈利性的專門金融機(jī)構(gòu)來進(jìn)行資金分配。同時(shí)，對(duì)農(nóng)業(yè)融資實(shí)行較低的利率以縮小其與其他產(chǎn)業(yè)之間的結(jié)構(gòu)性收入、分配差距。農(nóng)村金融戰(zhàn)略必須信貸供給先行。在該理論的影響下，發(fā)展中國(guó)家?guī)缀跗毡橥菩辛讼鄳?yīng)的政策主張。如二十世紀(jì)六七十年代，巴西、印度、泰國(guó)、墨西哥等國(guó)家紛紛設(shè)立了各種專門的農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)，將大量低息的政策性資金注入農(nóng)村，并推出了專門針對(duì)貧困階層和農(nóng)村小微企業(yè)的專項(xiàng)貼息貸款。同時(shí)，考慮到農(nóng)村富裕階層發(fā)放的高利貸以及其他非正規(guī)金融的“高利率”特征，對(duì)農(nóng)村非正規(guī)金融予以嚴(yán)厲打壓。這些政策的實(shí)施，在限制農(nóng)村高利貸市場(chǎng)，促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展以及促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)民增收上發(fā)揮了一定的積極作用，但總體而言，該理論對(duì)于實(shí)踐的指導(dǎo)并不成功。主要原因是該理論自身存在明顯缺陷，主要表現(xiàn)在：□□，該理論先驗(yàn)地認(rèn)為農(nóng)戶沒有儲(chǔ)蓄能力。事實(shí)上，即使是貧困農(nóng)戶也存在儲(chǔ)蓄需求和儲(chǔ)蓄行為。如果存在儲(chǔ)蓄的機(jī)會(huì)和激勵(lì)，大多數(shù)貧困者會(huì)進(jìn)行儲(chǔ)蓄。第二，該理論忽視了低息信貸導(dǎo)致的逆向配置問題。由于利率上限的規(guī)定和廉價(jià)貸款存在對(duì)非目標(biāo)群體獲得貸款的激勵(lì)，農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)為小農(nóng)戶和小微企業(yè)發(fā)放信貸的高交易成本往往難以得到補(bǔ)償，其信貸分配就會(huì)偏離既定目標(biāo)群體，使得農(nóng)村富裕群體取代貧困群體、強(qiáng)勢(shì)企業(yè)取代弱勢(shì)小微企業(yè)成為低息貸款的真正受益者，加上信貸資金使用過程中監(jiān)管缺位，低息發(fā)放的生產(chǎn)性貸款被用于非生產(chǎn)性用途的現(xiàn)象屢有發(fā)生，從而違背了信貸發(fā)放的初衷，進(jìn)而阻礙了信貸計(jì)劃目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。第三，政府支持的農(nóng)村信貸機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營(yíng)責(zé)任不強(qiáng)，也就缺少積極有效地監(jiān)督其借款者投資和償債行為的動(dòng)力。同時(shí)，政府對(duì)其支持的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)考核，偏重于對(duì)其貸款審批的速度和貸款增長(zhǎng)的規(guī)模與幅度的考核，而忽視了其財(cái)務(wù)、管理績(jī)效的考核，這一定程度上造成了貸款的高拖欠率。
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