全球大變局下的投資市場和創(chuàng)新趨勢有哪些新變化？
是投資“創(chuàng)新型企業(yè)”，還是投資“經(jīng)濟護城河企業(yè)”？
如何尋找明日的創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)？
如何做好投資頭寸和風(fēng)險管理？
如何洞察未來的投資動向？
以國家和企業(yè)為中心的投資策略應(yīng)該如何調(diào)整？
近年來，隨著科技的發(fā)展，全球投資市場出現(xiàn)了新的趨勢和特征。尤其是當(dāng)前，我們正面臨一個前*未有的劇烈動蕩的全球市場，在全球供應(yīng)鏈重組、低利率、低增長、人口老齡化的新經(jīng)濟環(huán)境下，未來的經(jīng)濟增長、商業(yè)模式和生活方式正在發(fā)生深刻的轉(zhuǎn)型升級，推動資本市場加速變革，投資者如果能洞察這些變化并提前布局，就可以輕而易舉地抓住不確定變化之中誕生的新財富機遇。
本書圍繞著當(dāng)前全球經(jīng)濟局勢和投資環(huán)境的變化這一時代背景，將投資的眼光聚焦于未來，指出了創(chuàng)新速度和資本流向等投資中的關(guān)鍵要素，提出了創(chuàng)新型企業(yè)投資方法論，并通過諸多經(jīng)典投資的故事和案例，對上述問題進行了解讀。首先，立足于創(chuàng)新投資的本質(zhì)，探討應(yīng)該選擇投資于創(chuàng)新型企業(yè)還是經(jīng)濟護城河企業(yè)，揭示了投資的本質(zhì)；其次，講述投資中最重要的事：如何管理投資頭寸和風(fēng)險；再次，描繪全球創(chuàng)新投資的主導(dǎo)者及其故事，洞察資本流向，展望未來全球投資霸權(quán)的轉(zhuǎn)移趨勢；最后，聚焦于當(dāng)前全球市場環(huán)境的變化，重點研究全球供應(yīng)鏈的轉(zhuǎn)移、各行業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型線上的趨勢、數(shù)字新秀的登場、醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)的發(fā)展等，指導(dǎo)投資者在下一個新常態(tài)時代的大變局中找新的投資機會。
本書作者是一位從事全球投資活動的資深基金經(jīng)理人和企業(yè)管理者，本書并沒有提出晦澀難懂的投資理論和投資哲學(xué)，而是把作者親歷的成功和失敗的經(jīng)驗和教訓(xùn)、感悟分享給讀者，通過實際投資案例來加強讀者對全球資本市場和投資的理解。
1.明晰變局：深入解讀當(dāng)前全球創(chuàng)新趨勢，以及疫情導(dǎo)致的全球投資市場新變化，探討哪些行業(yè)或企業(yè)將成為投資者“新寵”。
2.順勢而為：新變局催生新機遇，指導(dǎo)投資者調(diào)整投資理念和策略，指明投資領(lǐng)域和布局對象。
3.通俗易懂，案例豐富，作者通過分享親身投資的成功經(jīng)驗與失敗教訓(xùn)，對于讀者理解國際資本市場與投資具有重要的參考價值。
4.對中國千千萬萬的老百姓來說，投資難的矛盾一直非常突出，雖然有很多資金，但投資渠道相對缺乏。如何投資，是中國走向高收入經(jīng)濟過程中必須要補的一門課，而《全球創(chuàng)新投資》這本書為我們提供了一個非常有價值的視角。作者以個人投資經(jīng)歷為基礎(chǔ)，不僅介紹了許多成功的投資案例，也分享了不少富有啟發(fā)性的感悟。相信對于讀者理解國際資本市場與國內(nèi)股票投資，具有重要的參考價值。
序 言 005
第一篇 創(chuàng)新投資的本質(zhì)
第一章 “創(chuàng)新型企業(yè)”與“經(jīng)濟護城河企業(yè)”之爭 005
埃隆·馬斯克和沃倫·巴菲特之舌戰(zhàn)??007
投資于創(chuàng)新型企業(yè)??009
實戰(zhàn)不同于理論??016
以經(jīng)濟護城河完善創(chuàng)新投資??023
第二章 對“創(chuàng)新型企業(yè)”的投資 029
價格下降和性能改善的創(chuàng)新產(chǎn)品??035
開拓新市場的企業(yè)??048
新商業(yè)模式??060
尋找明日的創(chuàng)新型企業(yè)??069
創(chuàng)新也需要時間??082
危機中的馬斯克和特斯拉??087
第三章 對“經(jīng)濟護城河企業(yè)”的投資 091
品牌的價值??094
規(guī)模經(jīng)濟仍然有效??099
數(shù)字市場中的規(guī)模經(jīng)濟??107
看不見的護城河??114
經(jīng)濟護城河也會被削弱??143
巴菲特的遺憾??146
第二篇 做好投資風(fēng)險管理
第四章 買入還是賣出 153
普通投資頭寸管理??155
股價暴跌后怎么辦??163
第五章 加倉還是減倉 165
是價格調(diào)整還是熊市的開始??167
不要對賭經(jīng)濟危機??172
最佳資產(chǎn)組合??182
2008年全球金融危機的創(chuàng)傷??184
熊市到來？??187
第六章 難以控制的風(fēng)險 197
伊麗莎白·霍姆斯和泰拉諾斯??201
昨日的朋友是今日的敵人??204
意外事故——波音??208
突然離去的CEO??210
俄羅斯最大的信息技術(shù)企業(yè)Yandex暴跌??212
中國教育股因VIE 架構(gòu)暴跌??214
第三篇 全球創(chuàng)新投資版圖
第七章 全球創(chuàng)新領(lǐng)域投資者圖鑒 219
貝寶家族，將美國創(chuàng)新人際網(wǎng)絡(luò)化??224
愿景基金，千億席卷全球創(chuàng)新型企業(yè)??229
阿里巴巴和騰訊，投資中國創(chuàng)新??241
歐洲也需要歐洲愿景基金??245
硅谷的泡沫是否正在破滅??247
第八章 全球投資霸權(quán)轉(zhuǎn)移 253
對沖基金，受ETF重創(chuàng)??255
資產(chǎn)管理公司的生存大戰(zhàn)??259
被動型投資的逆襲之路??264
零費率，盡情交易吧??269
人工智能與投資經(jīng)理??271
資產(chǎn)管理的未來和新的投資方式??274
第四篇 下一個新常態(tài)時代的投資趨勢
第九章 下一個新常態(tài)時代的到來 285
比爾·蓋茨的預(yù)言和疫情全球大流行??289
巴菲特的失敗與馬斯克的成功??293
百年巨頭的謝幕和數(shù)碼新貴的登場??299
再次襲來的恐慌??309
第十章 下一個新常態(tài)時代的投資策略 315
下一個新常態(tài)時代的投資策略：自下而上的觀點??317
下一個新常態(tài)時代的投資策略：自上而下的觀點??323
能否超越不確定性??332
后 記 投資還在繼續(xù) 337
作者致謝 341
譯者致謝 343
注 釋 345
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