前言

金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解，已經(jīng)成為21世紀(jì)全世界關(guān)注的重要課題，也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。從20世紀(jì)以來的世界經(jīng)濟(jì)歷史來看，世界大的經(jīng)濟(jì)衰退，大多都是由金融危機(jī)引發(fā)的。實(shí)踐表明，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)仍處于緩慢的復(fù)蘇之中，中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)正步入“中高速、優(yōu)結(jié)構(gòu)、新動(dòng)力、多挑戰(zhàn)” 的階段，地區(qū)的金融風(fēng)險(xiǎn)累積問題也日益突出。

習(xí)近平總書記在黨的十八屆五中全會(huì)第二次全體會(huì)議上強(qiáng)調(diào)：要加強(qiáng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)源的調(diào)查研判，提高動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)、實(shí)時(shí)預(yù)警能力，推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)防控工作科學(xué)化、精細(xì)化，不讓局部風(fēng)險(xiǎn)演化為區(qū)域性或系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，不讓經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)演化為社會(huì)政治風(fēng)險(xiǎn)，不讓國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)演化為國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)。因此，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)無論是對(duì)全局還是區(qū)域經(jīng)濟(jì)都具有重要意義。

區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)研究是理論前沿問題。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，防控金融風(fēng)險(xiǎn)是壓倒一切的首要任務(wù)，“要加強(qiáng)和改進(jìn)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，要守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。要進(jìn)一步健全系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)估和預(yù)警體系，完善風(fēng)險(xiǎn)防范處置應(yīng)對(duì)預(yù)案”。2017年7月，習(xí)近平總書記在第五次全國(guó)金融工作會(huì)議上指出，要把主動(dòng)防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置，科學(xué)防范，早發(fā)現(xiàn)、早處置，著力完善金融安全防線。要健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警和早期干預(yù)機(jī)制，加強(qiáng)系統(tǒng)研究，完善實(shí)施方案。因此，建設(shè)有利于區(qū)域金融安全的監(jiān)測(cè)體系不僅具有重要意義，也是當(dāng)務(wù)之急。

雖然人們對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的理論與實(shí)踐研究取得了一些進(jìn)展，但是目前尚缺乏一套對(duì)其進(jìn)行有效定量度量和評(píng)價(jià)的公認(rèn)的、系統(tǒng)的理論方法與實(shí)證研究。本書側(cè)重于區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)量化監(jiān)測(cè)專題研究。全書主要內(nèi)容包括：

一是在區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)理論研究基礎(chǔ)上，進(jìn)行區(qū)域金融危機(jī)成因分析、三大金融危機(jī)成因與指標(biāo)變化比較。

二是嘗試建立以區(qū)域金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、區(qū)域金融經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)、宏觀金融經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)維度為一級(jí)指標(biāo)的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)三級(jí)指標(biāo)預(yù)警體系，構(gòu)建了區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指數(shù)模型（FEPI指數(shù)），為有效監(jiān)測(cè)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)提供較為全面、科學(xué)、準(zhǔn)確的分析框架和度量方法。

三是應(yīng)用FEPI模型對(duì)重點(diǎn)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行實(shí)證分析，進(jìn)而揭示了區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的具體特征，較為真實(shí)客觀地揭示了北京等重點(diǎn)地區(qū)近十年金融風(fēng)險(xiǎn)狀況及風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)趨勢(shì)，為未來制定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范措施提供了優(yōu)秀的應(yīng)用范例和有力的依據(jù)。

四是進(jìn)行區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)分布研究，解決了金融資源優(yōu)化配置的區(qū)域選擇問題。

五是進(jìn)行區(qū)域金融環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的跟蹤監(jiān)測(cè)，為跳出區(qū)域看區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)提供了新途徑。努力促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與金融良性循環(huán)、健康發(fā)展，更好地引導(dǎo)和提高北京等重點(diǎn)區(qū)域金融經(jīng)濟(jì)決策的科學(xué)性，為區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)防范提供了科學(xué)依據(jù)，有利于提高抵御區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

本書內(nèi)容共有七章，全書由霍再?gòu)?qiáng)教授主筆，從研究目的、研究框架結(jié)構(gòu)、設(shè)計(jì)提綱到統(tǒng)稿。其中，第一章、第三章、第四章、第五章、第七章由霍再?gòu)?qiáng)撰寫；第二章、第六章由王少波、霍再?gòu)?qiáng)撰寫。

感謝在本書成稿過程中王文舉、林明金、劉洪波、王遠(yuǎn)鴻、蘭日旭、馬立平、謝太峰等數(shù)十位專家、教授提出的寶貴建議。感謝北京物資學(xué)院學(xué)術(shù)專著出版基金、北京市經(jīng)濟(jì)信息中心“區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)研究”專項(xiàng)項(xiàng)目基金的資助。在本書寫作過程中，筆者引用了大量資料，謹(jǐn)表示感謝，雖然參考文獻(xiàn)都已經(jīng)列出，但難免有疏漏之處，特此說明，敬請(qǐng)諒解。感謝各地統(tǒng)計(jì)局、金融機(jī)構(gòu)、上市公司數(shù)據(jù)與資料的披露。

“千里之行，始于足下”。習(xí)近平總書記在十九大報(bào)告中提出，要堅(jiān)決打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)、精準(zhǔn)脫貧、污染防治的攻堅(jiān)戰(zhàn)。其中，防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的重點(diǎn)是防控金融風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)仍是中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)的工作重點(diǎn)。本書對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的量化監(jiān)測(cè)預(yù)警問題的研究是個(gè)良好的開端。囿于筆者水平有限，不完善或錯(cuò)誤之處在所難免，敬請(qǐng)讀者批評(píng)指正！