第1章 人民幣國際化指數(shù) 1
1.1 人民幣國際化指數(shù)及變動原因 1
1.1.1 人民幣國際化指數(shù)的現(xiàn)狀 1
1.1.2 人民幣國際化發(fā)展的主要驅(qū)動力 2
1.1.3 人民幣國際化發(fā)展面臨的主要挑戰(zhàn) 4
專欄1-1 美國將中國列為匯率操縱國 4
1.2 人民幣國際化指數(shù)變動的結(jié)構(gòu)分析 5
1.2.1 貿(mào)易項下人民幣國際化鞏固回升 5
1.2.2 資本金融項下人民幣國際化波動攀升 7
1.2.3 人民幣國際儲備職能進(jìn)一步夯實 10
1.3 主要貨幣的國際化指數(shù)比較 10
1.3.1 美元國際地位基本穩(wěn)固 12
1.3.2 歐元的國際地位回升動力不足 12
1.3.3 英鎊國際化指數(shù)低位徘徊 13
1.3.4 日元的國際地位穩(wěn)中有升 13
專欄1-2 中日金融合作開啟新篇章 14
1.4 人民幣在國際貨幣格局中的動態(tài)比較 15
1.4.1 SDR中的人民幣 15
1.4.2 全球支付交易中的人民幣 16

第2章 人民幣國際化現(xiàn)狀 19
2.1 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算 19
2.1.1 結(jié)算規(guī)模和占比繼續(xù)企穩(wěn)上升 19
專欄2-1 自貿(mào)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新取得新進(jìn)展 21
2.1.2 結(jié)算以貨物貿(mào)易為主，服務(wù)貿(mào)易顯著增加 22
2.1.3 跨境人民幣業(yè)務(wù)保持增長，收支基本平衡 23
2.2 人民幣金融交易 24
2.2.1 人民幣直接投資 24
2.2.2 人民幣證券市場 27
專欄2-2 2019年“滬倫通”啟航 29
專欄2-3 信用評級行業(yè)對外開放推動債券市場國際化 34
2.2.3 人民幣境外信貸 35
2.2.4 人民幣外匯交易 35
專欄2-4 人民幣外匯交易進(jìn)展與我國外匯交易中心地位 37
2.3 全球外匯儲備中的人民幣 39
2.3.1 官方儲備中人民幣份額的發(fā)展變化 39
2.3.2 央行之間的人民幣貨幣互換 41
2.4 人民幣匯率 43
2.4.1 人民幣匯率中間價 43
2.4.2 名義有效匯率和實際有效匯率 44
2.4.3 人民幣匯率指數(shù) 46
2.4.4 離岸人民幣 46
2.4.5 人民幣NDF 48

第3章 上海全球金融中心建設(shè)與人民幣國際化:理論分析 49
3.1 人民幣國際化需要高質(zhì)量發(fā)展和高水平開放 50
3.1.1 可提升人民幣作為計價結(jié)算貨幣的地位 51
3.1.2 可提升人民幣作為金融工具的地位 53
3.2 充分發(fā)揮上海對高質(zhì)量發(fā)展和高水平開放的引領(lǐng)作用 54
3.2.1 上海引領(lǐng)發(fā)展已具備的基礎(chǔ)條件 54
3.2.2 上海中心城市集聚效應(yīng) 55
3.2.3 上海中心城市規(guī)模效應(yīng) 57
3.2.4 上海中心城市溢出效應(yīng) 57
3.3 堅持上海全球金融中心五位一體的協(xié)同發(fā)展模式 59
3.3.1 航運(yùn)中心和其他中心的關(guān)系 59
3.3.2 貿(mào)易中心與金融中心的關(guān)系 60
3.3.3 貿(mào)易中心與經(jīng)濟(jì)中心的關(guān)系 62
3.3.4 金融中心和經(jīng)濟(jì)中心的關(guān)系 63
3.3.5 科創(chuàng)中心和其他中心的關(guān)系 65
3.4 上海全球金融中心建設(shè)需要的基礎(chǔ)條件 66
3.4.1 上海全球金融中心建設(shè)需要夯實微觀基礎(chǔ) 66
3.4.2 上海全球金融中心建設(shè)需要優(yōu)化營商環(huán)境 67
3.4.3 上海全球金融中心建設(shè)需要完善基礎(chǔ)設(shè)施 68
3.4.4 上海全球金融中心建設(shè)需要有效防控風(fēng)險 68
3.5 本章總結(jié) 69

第4章 國際中心城市建設(shè)與貨幣國際化:國際經(jīng)驗借鑒 70
4.1 倫敦、紐約中心分別與英鎊、美元的世界貨幣地位的 變遷 71
4.1.1 倫敦中心變遷與英鎊國際地位變化 71
4.1.2 美元中心鞏固美元的世界貨幣地位 75
4.1.3 倫敦、紐約中心的作用與貨幣國際化 79
4.2 法蘭克福、東京中心分別與歐元、日元的國際化進(jìn)程 82
4.2.1 法蘭克福中心的興起與歐元的國際化 83
4.2.2 東京中心建設(shè)與日元國際化探索 87
4.2.3 法蘭克福、東京中心的作用與貨幣國際化 92
4.3 國際經(jīng)驗對比總結(jié) 96

第5章 上海全球金融中心建設(shè):歷史、機(jī)遇與挑戰(zhàn) 99
5.1 上海是改革開放以來金融創(chuàng)新的先行者 99
5.1.1 20世紀(jì)80年代:經(jīng)濟(jì)改革對外開放，金融市場初步 建立 99
5.1.2 20世紀(jì)90年代:明確建設(shè)全球金融中心，推動全國性 金融市場建立 101
5.1.3 2000年代:奮力建設(shè)全球金融中心，十年發(fā)展框架 基本形成 102
5.1.4 2010年代:新時代改革開放再出發(fā)，推進(jìn)建成全球 金融中心 104
專欄5-1 上海建設(shè)全球金融中心的目標(biāo)定位 104
專欄5-2 上海建設(shè)全球金融中心的實現(xiàn)路徑 107
5.2 新時代上海建設(shè)全球金融中心的機(jī)遇與優(yōu)勢 108
5.2.1 上海建設(shè)全球金融中心是我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的必然 選擇 108
5.2.2 上海建設(shè)全球金融中心的優(yōu)勢 109
5.3 上海建設(shè)全球金融中心面臨的挑戰(zhàn) 117
5.3.1 提升全球金融中心國際影響力 117
5.3.2 努力當(dāng)好先行先試的排頭兵 121
5.3.3 增強(qiáng)金融市場配置全球資源能力 125
5.3.4 建立、健全全球金融中心制度保障體系 130

第6章 上海建設(shè)全球金融中心的微觀舉措 136
6.1 強(qiáng)化金融功能，引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展 136
6.1.1 充分實現(xiàn)金融市場的功能 136
6.1.2 把服務(wù)中國實體經(jīng)濟(jì)的增長作為根本出發(fā)點(diǎn) 138
6.1.3 支持上海的科技創(chuàng)新，推動科技與金融的結(jié)合 138
6.1.4 平衡好創(chuàng)新與管控金融風(fēng)險的關(guān)系 139
6.2 加強(qiáng)制度和市場化建設(shè)，提高金融效率 141
6.2.1 整合金融市場，加強(qiáng)市場聯(lián)動 141
6.2.2 清理不合理制度，降低交易成本 142
6.2.3 加快培育具有全球影響力的金融機(jī)構(gòu) 143
6.2.4 提高金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)化和創(chuàng)新水平 144
6.3 形成具有國際影響力的“上海價格”體系 146
6.3.1 完善收益率曲線，保證各金融要素市場價格傳導(dǎo) 機(jī)制的暢通 146
6.3.2 形成一批具有國際影響力的“上海價格” 148
6.3.3 擴(kuò)大金融高水平開放，推動國內(nèi)外金融市場聯(lián)動 149

第7章 打造世界一流金融制度環(huán)境的突破口 152
7.1 營造富有國際競爭力的稅收環(huán)境 152
7.1.1 積極發(fā)揮稅收政策的引導(dǎo)、推動作用 152
7.1.2 加大制度創(chuàng)新，強(qiáng)化稅收專項優(yōu)惠 153
7.1.3 提升國際稅收治理影響力 154
7.2 以科技提升金融基礎(chǔ)設(shè)施功能和國際化 157
7.2.1 充分納入金融科技帶來的產(chǎn)業(yè)變革 158
7.2.2 建設(shè)高質(zhì)量金融基礎(chǔ)設(shè)施 159
7.2.3 以人民幣清算支付體系為核心建立多層次的金融標(biāo)準(zhǔn)化 體系 160
7.2.4 加強(qiáng)金融領(lǐng)域信用體系建設(shè)，推進(jìn)信息要素互聯(lián)互通 161
專欄7-1 完善上海全球金融中心法治的國際經(jīng)驗借鑒 162
7.3 構(gòu)建鼓勵創(chuàng)新的金融監(jiān)管模式 163
7.3.1 完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，提高地方監(jiān)管效率 163
7.3.2 發(fā)展監(jiān)管科技，保持金融創(chuàng)新與風(fēng)險管理平衡 164
7.3.3 加強(qiáng)監(jiān)管國際合作，在金融開放中管控風(fēng)險 165

第8章 結(jié)論與建議 166
8.1 主要結(jié)論 166
8.2 政策建議 172

附錄1 《人民幣國際化報告》年度主題概覽 178
附錄2 香港全球金融中心發(fā)展的內(nèi)在邏輯、挑戰(zhàn)及啟示 182
附錄3 2019年人民幣國際化十大里程碑事件 192
附錄4 2019年人民幣國際化大事記 198
參考文獻(xiàn) 207
后 記 208