本書把中長期激勵(lì)形式與公司類型結(jié)合起來，看完本書讀者可以掌握：員
工持股計(jì)劃、 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃、 激勵(lì)基金計(jì)劃這三大類激勵(lì)形式如何設(shè)計(jì)， 以及
一
上市公司、 非上市公司在制訂實(shí)施這些激勵(lì)計(jì)劃時(shí)的區(qū)別。 上市公司包括 般
上市公司和國有控股上市公司， 非上市公司包括有限公司、 股份公司、 新三板
掛牌公司；上市公司股權(quán)激勵(lì)包括限制性股票、 股票期權(quán)、 股票增值權(quán)等激勵(lì)工具。 本書也篩選了大佩近期的上市公司、 新三板掛牌公司、 非上市公司的股
權(quán)激勵(lì)計(jì)劃案例， 以及員工持股計(jì)劃和激勵(lì)基金計(jì)劃案例。

囊括員工持股、股權(quán)期權(quán)激勵(lì)、激勵(lì)基金
結(jié)合公司類型，包含中長期激勵(lì)形式三大類計(jì)劃
授予、解鎖、行權(quán)安排、調(diào)整、變更、終止程序，缺一不可
為企業(yè)公司發(fā)展過程中的股權(quán)、期權(quán)相關(guān)問題提供解決思路、參考

張明輝，績效管理專家，畢業(yè)于浙江大學(xué)心理系、管理學(xué)院，管理學(xué)碩士�，F(xiàn)任杭州考典信息科技有限公司總經(jīng)理，致力于人力資源管理圖書創(chuàng)作、視頻課程研發(fā)、咨詢與培訓(xùn)。浙江大學(xué)公共管理學(xué)院兼職教授。曾就職于中國網(wǎng)通、柳橋集團(tuán)、南都電源、哲達(dá)科技等大中型企業(yè)、上市公司，歷任經(jīng)理助理、薪酬與績效主管、人力資源部經(jīng)理、人力資源總監(jiān)。曾獲杭州市首屆優(yōu)秀HR經(jīng)理獎(jiǎng)、浙江省首屆雙十佳HR經(jīng)理獎(jiǎng)、第四屆中國人力資源管理成果獎(jiǎng)銀獎(jiǎng)。三茅人力資源網(wǎng)專欄作者。曾為浙江電信、溫州聯(lián)通、浙江網(wǎng)通、上海建工集團(tuán)、浙江能源集團(tuán)、重慶市國資委、寧夏回族自治區(qū)國資委、深圳燃?xì)�、華立集團(tuán)、東冠集團(tuán)、中糧包裝等單位提供績效薪酬、人力資源規(guī)劃的培訓(xùn)。為浙江、上海、貴州、湖北等地企業(yè)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)提供咨詢服務(wù)。出版著作：《人力資源總監(jiān)績效管理筆記》《從零開始學(xué)績效指標(biāo)設(shè)計(jì)》《資深人力資源總監(jiān)教你做薪酬》《人力資源管理從入門到精通》《重新定義薪酬與績效》《不一樣的考核》《人力資源規(guī)劃》，累計(jì)印刷20余次。在《企業(yè)管理》《中國人力資源開發(fā)》等雜志發(fā)表文章20余篇；接受過《都市快報(bào)》《每日商報(bào)》《青年時(shí)報(bào)》《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》、杭州電視臺(tái)、三茅網(wǎng)、新浪微博等的訪談。

第 1 章股權(quán)期權(quán) . 1

1.1 合伙企業(yè)的財(cái)產(chǎn)份額. 2

1.2 公司的股權(quán) 3

1.2.1 有限責(zé)任公司的股權(quán) 4

1.2.2 股份有限公司的股份（股票）. 4

1.2.3 如何理解股份等額劃分 6

1.2.4 份額、股權(quán)、股份、股票 7

1.3 期權(quán)是選擇權(quán). 8

1.4 如何理解股權(quán)期權(quán). 9

1.5 股權(quán)激勵(lì)專業(yè)術(shù)語. 10

第2 章中長期激勵(lì)形式11

2.1 中長期激勵(lì) 14

2.1.1 三大類激勵(lì)形式. 14

2.1.2 股權(quán)激勵(lì)的權(quán)益. 16

2.2 職工薪酬和股份支付. 18

2.2.1 職工薪酬（現(xiàn)金激勵(lì)） 18

2.2.2 股份支付（股權(quán)激勵(lì)） 20

第3 章從個(gè)人激勵(lì)收益看股權(quán)期權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì) 21

3.1 員工持股計(jì)劃的激勵(lì)收益 22

3.2 限制性股票的激勵(lì)收益 23

3.3 股票期權(quán)的激勵(lì)收益. 25

3.4 股票增值權(quán)的激勵(lì)收益 26

3.5 虛擬股票的激勵(lì)收益. 28

3.6 激勵(lì)基金的激勵(lì)收益. 29

第4 章從公司財(cái)務(wù)指標(biāo)看股權(quán)期權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì) 31

4.1 五類財(cái)務(wù)指標(biāo)（股本、利潤和三項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值） 34

4.2 四類公司的股本和資產(chǎn)價(jià)值 35

4.3 【案例】萬馬科技：從有限公司、股份公司到掛牌公司、上市公司 36

4.3.1 公司21 年的發(fā)展階段及類型 36

4.3.2 公司注冊(cè)資本或股本變更 36

4.3.3 公司類型及可選財(cái)務(wù)指標(biāo) 37

第5 章非上市公司利潤分享與分紅權(quán)激勵(lì)計(jì)劃 40

5.1 利潤分享計(jì)劃. 41

5.1.1 2015 年全額分紅 41

5.1.2 2016 年預(yù)留40%再分紅. 43

5.2 利潤分享計(jì)劃修訂. 44

5.2.1 利潤分享計(jì)劃（2017 年修訂）說明 44

5.2.2 2017 年累計(jì)可分配利潤. 46

5.2.3 2017 年度利潤分享實(shí)施模擬計(jì)算 46

5.3 凈利潤與分紅. 46

5.3.1 分紅的真實(shí)含義（股權(quán)分紅）. 47

5.3.2 利潤分紅的含義（虛擬股權(quán)）. 47

5.3.3 各種利潤口徑（利潤分享） 48

5.3.4 各種凈利潤口徑（歸屬、扣非） . 49

第6 章股權(quán)期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃目錄起草. 51

6.1 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃目錄. 52

6.1.1 上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃目錄 52

6.1.2 上市公司子公司股權(quán)期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃目錄 55

6.2 員工持股計(jì)劃目錄. 56

6.3 激勵(lì)基金計(jì)劃目錄. 57

第7 章股權(quán)期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的制訂依據(jù) 59

7.1 中長期激勵(lì)計(jì)劃的制訂依據(jù) 62

7.2 公司類型劃分. 62

7.3 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的制訂依據(jù) 64

7.3.1 上市公司 65

7.3.2 國有控股上市公司（境內(nèi)、境外） . 66

7.3.3 新三板掛牌公司. 68

7.3.4 股份有限公司（非上市） 69

7.3.5 有限責(zé)任公司. 70

7.3.6 國有科技型企業(yè). 71

7.4 員工持股計(jì)劃的制訂依據(jù) 72

7.4.1 上市公司 72

7.4.2 非上市公司. 72

7.4.3 國有混合所有制企業(yè) 73

7.5 激勵(lì)基金計(jì)劃的制訂依據(jù) 73

7.5.1 上市公司 74

7.5.2 非上市公司. 74

第8 章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃合規(guī)性檢查. 75

8.1 公司負(fù)面清單（5 類情形規(guī)定） . 76

8.2 個(gè)人負(fù)面清單（6 類情形規(guī)定） . 78

8.3 上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃合規(guī)性自查. 82

8.3.1 上市公司 83

8.3.2 激勵(lì)對(duì)象 84

8.3.3 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃. 84

8.3.4 信息披露完整性. 85

8.3.5 績效考核指標(biāo). 86

8.3.6 限制性股票. 87

8.3.7 股票期權(quán) 87

8.3.8 獨(dú)董、監(jiān)事會(huì)及中介機(jī)構(gòu)專業(yè)意見. 88

8.3.9 審議程序 89

8.3.10 其他 89

第9 章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的總量控制與分期實(shí)施設(shè)計(jì). 90

9.1 為何要考慮當(dāng)時(shí)的公司總股本 91

9.2 【案例】隆平高科：股票期權(quán)，一次性用足10%，首次授予+預(yù)留 92

9.2.1 首次授予和預(yù)留. 92

9.2.2 首次授予的行權(quán)安排 93

9.2.3 預(yù)留的兩種行權(quán)安排 94

9.3 【案例】青島海爾：四期股權(quán)激勵(lì)，未用足10%，分批授予. 95

9.3.1 首期股票期權(quán)（行權(quán)安排的問題） . 96

9.3.2 第二期股票期權(quán). 97

9.3.3 第三期股票期權(quán). 99

9.3.4 第四期股權(quán)激勵(lì)（股票期權(quán)及限制性股票，首次授予+預(yù)留）. 100

9.3.5 總四期累計(jì)占比10%控制分析 102

第10 章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃調(diào)整方法和程序 104

10.1 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃調(diào)整方法 106

10.2 權(quán)益調(diào)整事項(xiàng). 108

10.3 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃調(diào)整方法計(jì)算實(shí)例. 109

10.3.1 【案例】萬科A：派息 109

10.3.2 【案例】海王生物：轉(zhuǎn)增股 110

10.3.3 【案例】博岳股份：送紅股 111

10.3.4 【案例】騰訊控股：股票拆細(xì). 112

10.3.5 【案例】ST 賢成：縮股 113

10.3.6 【案例】華遠(yuǎn)地產(chǎn)：配股 115

10.3.7 【案例】聚光科技：增發(fā) 116

10.3.8 【案例】美的集團(tuán)：回購 117

10.3.9 【案例】東方財(cái)富：派息+轉(zhuǎn)股+送股. 119

10.4 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃調(diào)整程序 120

10.5 激勵(lì)對(duì)象調(diào)整. 120

第11 章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施考核管理辦法. 122

11.1 業(yè)績指標(biāo)及對(duì)照依據(jù)選取 123

11.1.1 一般上市公司. 123

11.1.2 國有控股上市公司 124

11.2 加權(quán)平均凈資產(chǎn)的理解及運(yùn)用. 126

11.2.1 如何理解加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率. 127

11.2.2 年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率模擬計(jì)算 128

11.2.3 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的目標(biāo)值設(shè)置 128

11.3 上市公司股權(quán)激勵(lì)業(yè)績考核條件案例. 132

11.4 副總經(jīng)理7.3 萬股限制性股票解鎖數(shù)量模擬計(jì)算. 137

第12 章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的會(huì)計(jì)處理. 138

12.1 【案例】大族激光：股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理 140

12.1.1 總激勵(lì)成本的測算. 140

12.1.2 攤銷費(fèi)用測算. 142

12.1.3 大族激光股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃簡述 144

12.2 【案例】東方鋯業(yè)：股票增值權(quán)的會(huì)計(jì)處理 145

12.2.1 總激勵(lì)成本的測算. 146

12.2.2 攤銷成本測算. 147

12.2.3 東方鋯業(yè)股票增值權(quán)激勵(lì)計(jì)劃簡述. 149

12.3 【案例】用友網(wǎng)絡(luò)：限制性股票的會(huì)計(jì)處理 150

12.3.1 總激勵(lì)成本的測算. 151

12.3.2 成本分?jǐn)倻y算. 151

12.3.3 用友網(wǎng)絡(luò)2017 年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃簡述. 153

12.4 【案例】東方鋯業(yè)：股票期權(quán)公允價(jià)值測算 154

12.4.1 找出Black-Scholes 模型的公式和參數(shù) 154

12.4.2 建BS 模型Excel 計(jì)算套表模板. 155

12.4.3 N(d1)、N(d2)的正態(tài)分布函數(shù)查表. 156

12.4.4 BS 模型Excel 套表計(jì)算演示（東方鋯業(yè)股票增值權(quán)） . 157

第13 章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施程序. 159

13.1 計(jì)劃制訂與批準(zhǔn)程序. 160

13.2 計(jì)劃實(shí)施程序. 160

13.3 計(jì)劃變更與終止程序. 161

第14 章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的回購注銷. 169

14.1 股份回購的公司法規(guī)定 170

14.2 減少注冊(cè)資本的情形. 170

14.3 將股份獎(jiǎng)勵(lì)給職工的情形 174

第15 章上市公司股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃案例-星輝娛樂 179

15.1 本期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃簡述 181

股權(quán)期權(quán)激勵(lì)全程設(shè)計(jì)實(shí)施方案

（ 實(shí)戰(zhàn)案例版）

VI

15.2 目的與原則 181

15.3 管理機(jī)構(gòu) 181

15.4 激勵(lì)對(duì)象的確定依據(jù)和范圍 182

15.5 股票期權(quán)的來源、數(shù)量和分配 183

15.6 本激勵(lì)計(jì)劃的有效期、授予日、等待期、可行權(quán)日和禁售期. 184

15.7 股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格及行權(quán)價(jià)格的確定方法 186

15.8 股票期權(quán)的授予與行權(quán)條件 186

15.9 股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的調(diào)整方法和程序. 188

15.10 股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理 189

15.11 股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施程序. 190

15.12 公司/激勵(lì)對(duì)象各自的權(quán)利義務(wù). 192

15.13 公司/激勵(lì)對(duì)象發(fā)生異動(dòng)的處理. 193

15.14 附則 194

第16 章國有控股上市公司限制性股票激勵(lì)計(jì)劃案例-寶鋼股份 195

16.1 本期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃簡述 197

16.2 總則 197

16.3 本計(jì)劃的管理機(jī)構(gòu). 198

16.4 激勵(lì)對(duì)象的確定依據(jù)和范圍 198

16.5 本計(jì)劃所涉及標(biāo)的股票來源和數(shù)量. 200

16.6 限制性股票的分配情況 200

16.7 本計(jì)劃的時(shí)間安排. 201

16.8 限制性股票的授予價(jià)格及其確定方法. 203

16.9 激勵(lì)對(duì)象的獲授條件及解除限售條件. 204

16.10 限制性股票的調(diào)整方法和程序. 207

16.11 限制性股票會(huì)計(jì)處理 208

16.12 公司授予權(quán)益、激勵(lì)對(duì)象解除限售的程序 209

16.13 公司/激勵(lì)對(duì)象各自的權(quán)利義務(wù). 210

16.14 公司/激勵(lì)對(duì)象發(fā)生異動(dòng)的處理. 211

16.15 本計(jì)劃的變更、終止 212

16.16 限制性股票回購原則 213

第1 章

目 錄

VII

16.17 其他重要事項(xiàng). 213

第17 章上市公司股票增值權(quán)激勵(lì)計(jì)劃案例-順豐控股 215

17.1 本期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃簡述 217

17.2 實(shí)施激勵(lì)計(jì)劃的目的. 217

17.3 本計(jì)劃的管理機(jī)構(gòu). 218

17.4 激勵(lì)對(duì)象的確定依據(jù)和范圍 219

17.5 激勵(lì)計(jì)劃具體內(nèi)容. 219

17.5.1 激勵(lì)計(jì)劃的股票來源、數(shù)量和分配. 219

17.5.2 激勵(lì)計(jì)劃的有效期、授予日、等待期、行權(quán)安排、可行權(quán)日. 220

17.5.3 股票增值權(quán)的行權(quán)價(jià)格和行權(quán)價(jià)格的確定方法 221

17.5.4 股票增值權(quán)的授予與行權(quán)條件. 222

17.5.5 股票增值權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的調(diào)整方法和程序 223

17.6 本計(jì)劃的相關(guān)程序. 223

17.7 公司/激勵(lì)對(duì)象各自的權(quán)利義務(wù). 225

17.8 公司/激勵(lì)對(duì)象發(fā)生異動(dòng)的處理. 225

17.9 附則 227

第18 章新三板掛牌公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃案例. 228

18.1 【案例】華財(cái)會(huì)計(jì)：限制性股票激勵(lì)計(jì)劃 229

18.1.1 本期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃簡述 229

18.1.2 本激勵(lì)計(jì)劃的目的及意義 229

18.1.3 本激勵(lì)計(jì)劃的管理機(jī)構(gòu) 230

18.1.4 本激勵(lì)計(jì)劃激勵(lì)對(duì)象的確定依據(jù)和范圍 230

18.1.5 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃具體內(nèi)容 230

18.1.6 公司授予限制性股票的程序 232

18.1.7 公司與激勵(lì)對(duì)象各自的權(quán)利義務(wù). 233

18.1.8 公司發(fā)生異動(dòng)的處理 233

18.1.9 本次激勵(lì)計(jì)劃的退出方式 234

18.1.10 調(diào)整事項(xiàng). 236

18.1.11 相關(guān)稅費(fèi). 236

18.1.12 附則 236

股權(quán)期權(quán)激勵(lì)全程設(shè)計(jì)實(shí)施方案

（ 實(shí)戰(zhàn)案例版）

VIII

18.2 【案例】鋼銀電商：股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃. 237

18.2.1 本期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃簡述 237

18.2.2 股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的目的 238

18.2.3 本激勵(lì)計(jì)劃的管理機(jī)構(gòu) 238

18.2.4 股票期權(quán)激勵(lì)對(duì)象的確定依據(jù)和范圍. 238

18.2.5 股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃具體內(nèi)容 239

18.2.6 公司與激勵(lì)對(duì)象各自的權(quán)利義務(wù). 244

18.2.7 公司、激勵(lì)對(duì)象發(fā)生異動(dòng)的處理. 245

18.2.8 附則 246

第19 章非上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃案例 247

19.1 【案例】華奧泰生物：華海藥業(yè)子公司員工持股激勵(lì)框架方案. 248

19.2 【案例】英威騰：子公司期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施細(xì)則 251

19.3 【案例】無錫電梯控制公司：英威騰子公司期權(quán)授予實(shí)施. 255

19.4 【案例】Quantil：網(wǎng)宿科技股份有限美國子公司股份期權(quán)方案. 257

19.5 【案例】海王山東集團(tuán)：海王生物醫(yī)藥商業(yè)體系的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃 260

19.6 【案例】華康藥業(yè)：非上市股份公司的股權(quán)激勵(lì)方案. 264

第20 章國有科技型企業(yè)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃案例-今晚網(wǎng)絡(luò). 266

20.1 本期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃簡述 267

20.2 實(shí)施條件說明. 267

20.3 實(shí)施激勵(lì)計(jì)劃的目的. 268

20.4 管理機(jī)構(gòu) 269

20.5 激勵(lì)對(duì)象的確定依據(jù)、具體名單及其職位和主要貢獻(xiàn). 269

20.6 激勵(lì)方式的選擇及考慮因素 270

20.7 股權(quán)來源及數(shù)量. 270

20.8 股份定價(jià) 271

20.9 每個(gè)激勵(lì)對(duì)象預(yù)計(jì)可獲得的股權(quán)數(shù)量、金額 271

20.10 公司與激勵(lì)對(duì)象各自的權(quán)利、義務(wù). 272

20.11 公司與激勵(lì)對(duì)象發(fā)生異動(dòng)的規(guī)定. 273

20.12 激勵(lì)計(jì)劃的審批、變更、終止程序. 273

20.13 其他重要事項(xiàng). 274

第1 章

目 錄

IX

第21 章虛擬股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃案例 275

21.1 【案例】航天恒星科技：中國衛(wèi)星子公司崗位分紅權(quán)

激勵(lì)方案 276

21.2 【案例】焦點(diǎn)科技：上市公司股票收益權(quán)轉(zhuǎn)讓激勵(lì)計(jì)劃. 279

21.3 【案例】凱力克鈷業(yè)：格林美子公司虛擬股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃. 282

21.4 【案例】精冶源：虛擬股權(quán)激勵(lì)方案. 286

第22 章員工持股計(jì)劃案例. 291

22.1 【案例】神州數(shù)碼：員工持股計(jì)劃. 292

22.2 【案例】國有控股混合所有制企業(yè)“天橋起重”：

員工持股計(jì)劃 294

22.3 【案例】聯(lián)訊證券：第一期員工持股計(jì)劃 296

22.4 【案例】非上市公司“智光節(jié)能”：員工持股計(jì)劃. 297

第23 章激勵(lì)基金計(jì)劃案例. 306

23.1 【案例】威孚高科：上市公司激勵(lì)基金實(shí)施辦法 307

23.2 【案例】廣州越秀金控：上市公司子公司超業(yè)績獎(jiǎng)勵(lì)

基金計(jì)劃 313

第24 章股權(quán)激勵(lì)授予協(xié)議書 318

第25 章業(yè)績股票激勵(lì)形式案例 324

25.1 【案例】360 奇酷：員工持股激勵(lì)計(jì)劃首次授予實(shí)施

細(xì)則要點(diǎn) 326

25.2 【案例】美的集團(tuán)：核心管理團(tuán)隊(duì)持股暨“美的集團(tuán)

合伙人計(jì)劃”之第三期持股計(jì)劃（草案） . 327

25.3 【案例】青島海爾：核心員工持股計(jì)劃之第二期持股計(jì)劃

（草案） 329