機(jī)構(gòu)投資的創(chuàng)新之路(修訂版)
定 價(jià):98 元
- 作者:大衛(wèi)·F.史文森
- 出版時(shí)間:2021/1/1
- ISBN:9787300285559
- 出 版 社:中國人民大學(xué)出版社
- 中圖法分類:F830.59
- 頁碼:408
- 紙張:
- 版次:1
- 開本:16
本書是由被譽(yù)為機(jī)構(gòu)投資領(lǐng)域的沃倫·巴菲特的耶魯首席投資官史文森編寫而成。在本書中,史文森將由機(jī)構(gòu)基金經(jīng)理、養(yǎng)老基金受托人、投資經(jīng)理以及大學(xué)、博物館、醫(yī)院、基金會(huì)的受托人所構(gòu)成的投資領(lǐng)域生動(dòng)地展示在讀者面前。他將自己管理耶魯基金的感受和經(jīng)驗(yàn)無私地奉獻(xiàn)給了讀者,大到捐贈(zèng)基金的目的與投資理念,小到組合管理的戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù),還強(qiáng)調(diào)了一些基本概念,例如操作風(fēng)險(xiǎn)、投資顧問的選擇、單個(gè)資產(chǎn)類別投資的機(jī)會(huì)與缺陷等,并且借助具體案例來加強(qiáng)讀者對(duì)這些概念的理解。在我們這個(gè)突飛猛進(jìn)的時(shí)代里,金融市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)越來越激烈,史文森的這本書無疑可以幫助機(jī)構(gòu)基金經(jīng)理構(gòu)建成功的投資框架。
無論是史文森在書中分享的他領(lǐng)導(dǎo)下的整個(gè)耶魯基金的成功經(jīng)驗(yàn),還是他個(gè)人抽象出來的投資秘訣,都對(duì)中國的金融理論界和實(shí)務(wù)界具有很大的啟發(fā)作用。本書是投資領(lǐng)域一本不可多得的指南。
大衛(wèi)·F.史文森(David F.Swensen)早年師從諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主托賓,曾在華爾街嶄露頭角,后應(yīng)恩師之邀于1985年出任耶魯大學(xué)首席投資官,并在耶魯大學(xué)商學(xué)院教書育人。史文森培養(yǎng)出的人才不僅在耶魯大學(xué)創(chuàng)造了佳績(jī),也向哈佛大學(xué)捐贈(zèng)基金、麻省理工大學(xué)捐贈(zèng)基金、普林斯頓大學(xué)捐贈(zèng)基金、洛克菲勒基金會(huì)、希爾頓基金會(huì)、卡耐基基金會(huì)等重要投資機(jī)構(gòu)輸出了領(lǐng)導(dǎo)力量。
史文森主導(dǎo)的“耶魯模式”使他成為機(jī)構(gòu)投資的教父級(jí)人物。摩根士丹利投資管理公司前董事長(zhǎng)巴頓·畢格斯說:“世界上只有兩位真正偉大的投資者,他們是史文森和巴菲特!
2009年2月,史文森被奧巴馬總統(tǒng)任命為美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇顧問委員會(huì)委員,任期兩年。
史文森還是另一本暢銷書《非傳統(tǒng)的成功——最好的個(gè)人投資方法》的作者。
第1章 緒論
第2章 捐贈(zèng)基金的目的
第一節(jié) 保持獨(dú)立性
第二節(jié) 增強(qiáng)穩(wěn)定性
第三節(jié) 創(chuàng)造優(yōu)越的教學(xué)環(huán)境
第四節(jié) 結(jié)論
本章注釋
第3章 投資目標(biāo)和支出目標(biāo)
第一節(jié) 投資目標(biāo)
第二節(jié) 支出政策
第三節(jié) 購買力評(píng)估
第四節(jié) 支出的可持續(xù)性評(píng)估
第五節(jié) 基金會(huì)的投資目標(biāo)
第六節(jié) 異議觀點(diǎn)
第七節(jié) 結(jié)論
本章注釋
第4章 投資理念
第一節(jié) 資產(chǎn)配置
第二節(jié) 擇時(shí)
第三節(jié) 證券選擇
第四節(jié) 結(jié)論
本章注釋
第5章 資產(chǎn)配置
第一節(jié) 定量分析和定性分析
第二節(jié) 資本市場(chǎng)假設(shè)
第三節(jié) 檢驗(yàn)資產(chǎn)配置
第四節(jié) 結(jié)論
本章注釋
第6章 資產(chǎn)配置管理
第一節(jié) 再平衡
第二節(jié) 積極投資管理
第三節(jié) 杠桿
第四節(jié) 結(jié)論
本章注釋
第7章 傳統(tǒng)資產(chǎn)類別
第一節(jié) 美國國內(nèi)股票
第二節(jié) 美國長(zhǎng)期國債
第三節(jié) 國外發(fā)達(dá)市場(chǎng)的股票
第四節(jié) 新興市場(chǎng)股票
第五節(jié) 結(jié)論
本章注釋
第8章 另類資產(chǎn)類別
第一節(jié) 絕對(duì)收益
第二節(jié) 實(shí)物資產(chǎn)
第三節(jié) 私人股權(quán)
第四節(jié) 結(jié)論
本章注釋
第9章 資產(chǎn)類別管理
第一節(jié) 積極投資管理的游戲
第二節(jié) 外部顧問——個(gè)人品質(zhì)特征
第三節(jié) 外部顧問——組織機(jī)構(gòu)特征
第四節(jié) 投資管理報(bào)酬協(xié)議
第五節(jié) 結(jié)論
本章注釋
第10章 投資步驟
第一節(jié) 積極管理還是被動(dòng)管理
第二節(jié) 運(yùn)行環(huán)境
第三節(jié) 組織結(jié)構(gòu)
第四節(jié) 使用中介機(jī)構(gòu)
第五節(jié) 投資決策過程
第六節(jié) 投資決策中的挑戰(zhàn)
第七節(jié) 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估
第八節(jié) 內(nèi)部控制
第九節(jié) 結(jié)論
本章注釋
附錄 固定收益類別中的莠草
第一節(jié) 國內(nèi)公司債券
第二節(jié) 高收益?zhèn)?
第三節(jié) 資產(chǎn)支持證券
第四節(jié) 外國債券
第五節(jié) 固定收益資產(chǎn)2007年的收益更新
第六節(jié) 結(jié)論
本章注釋
致謝
關(guān)鍵術(shù)語中英文對(duì)照
關(guān)鍵術(shù)語注釋