投資組合優(yōu)化問題是現(xiàn)代金融學和現(xiàn)代投資組合理論研究的核心問題，該問題研究的是如何把投資者的財富合理地分配到不同的資產中去，進而實現(xiàn)資金穩(wěn)定快速增長并控制投資風險的目的。1952年美國經(jīng)濟學家Markowitz在資產組合選擇一文中首次從風險資產的收益率與風險之間的關系出發(fā)，討論了不確定經(jīng)濟系統(tǒng)中資產組合問題。至此學界對于投資組合的優(yōu)化研究迅速開展。
《基于模糊風險值的投資組合優(yōu)化及應用》基于模糊投資組合研究現(xiàn)狀，從以下五個方面對模糊投資組合優(yōu)化進行拓展研究：（1）模糊VaR； （2）交易成本；（3）技術分析；（4）退出時間風險；（5）多期投資組合。
投資組合優(yōu)化問題是現(xiàn)代金融學和現(xiàn)代投資組合理論研究的核心問題，該問題研究的是如何把投資者的財富合理地分配到不同的資產中去，進而實現(xiàn)資金穩(wěn)定快速增長并控制投資風險的目的。1952年美國經(jīng)濟學家Markowitz在資產組合選擇一文中首次從風險資產的收益率與風險之間的關系出發(fā)，討論了不確定經(jīng)濟系統(tǒng)中最優(yōu)資產組合問題。至此學界對于投資組合的優(yōu)化研究迅速開展。本書基于模糊投資組合研究現(xiàn)狀，從以下五個方面對模糊投資組合優(yōu)化進行拓展研究：（1）模糊VaR；（2）交易成本；（3）技術分析；（4）退出時間風險；（5）多期投資組合。
本書中我們通過構建一系列的模糊投資組合來更準確地預測未來收益與潛在風險，來對以上內容展開研究：（1）模糊VaR多目標投資組合模型（A Ruzzy Va R-basedMulti-objective Portfolio Selection Model）；（2）基于交易成本的多目標投資組合模型（Amulti-objective portfolio selection Model with Transaction Costs）；（3）基于技術分析的模糊雙變量投資組合模型（Portfolio Selection Models with Technical Analysis-based Fuzzy Birandom Variables）；（4）退出風險下的模糊投資組合模型（Exit Strategy-based Fuzzy Portfolio Selection Models）；（5）基于模糊隨機不確定性下的多期投資組合優(yōu)化選擇模型（Multi-Objective Portfolio Selection Model）。此外，為了對上述模型進行求解，我們相應地改進基于模糊模擬的粒子群算法以解決上述問題。
本書由南京財經(jīng)大學金融學院資助出版，深表感謝。由于筆者學術淺薄，該書中尚有很多不足之處，望批評指正。
李莜，女，江蘇省泗陽縣人，1985年出生，工學博士，講師，2014年畢業(yè)于日本早稻田大學，參與國家課題2項，并在SCI期刊發(fā)表論文數(shù)篇，研究方向為模糊投資組合優(yōu)化、信用風險管理等。
第1章 緒論
1．1 研究背景
1．2 研究現(xiàn)狀與動機
1．3 研究結構
第2章 文獻綜述與理論基礎
2．1 文獻回顧
2．2 理論基礎
2．2．1 模糊集
2．2．2 模糊隨機變量
第3章 基于模糊風險值的多目標投資組合模型
3．1 背景
3．2 問題闡述
3．2．1 研究動機
3．2．2 構建模型
3．3 模型求解方法
3．3．1 特殊情形下的求解方法
3．3．2 一般情形下的解決方案
3．4 數(shù)值示例
3．5 IPSO表現(xiàn)
3．5．1 與其他算法相比較
3．5．2 VaR-M0PSM優(yōu)化結果與現(xiàn)存模糊投資組合優(yōu)化模型的比較
3．6 VaR-MOPSM與傳統(tǒng)方法的實證比較
3．7 小結
第4章 帶有交易成本的多期模糊投資組合模型
4．1 背景介紹
4．2 問題描述
4．2．1 分段式線性交易成本
4．2．2 數(shù)學模型
4．3 改進算法模糊模擬
4．4 數(shù)值實例
4．4．1 10只股票一數(shù)據(jù)實驗
4．4．2 FMOPSM-TC和其他模型比較
4．5 小結
第5章 基于技術分析與模糊雙重隨機變量的投資組合模型
5．1 背景知識
5．2 問題闡述
5．2．1 動機：技術分析
5．2．2 模糊雙重隨機變量的證券收益
5．2．3 模型構建
5．3 求解方法
5．3．1 模糊隨機模擬
5．3．2 改進的粒子群算法
5．4 數(shù)值實驗
5．4．1 FBVaR-PSM和FBS-PSO的數(shù)值檢驗
5．4．2 FBVaR-PSM和FPSM-VaR比較
5．5 小結
第6章 退出策略對模糊投資組合優(yōu)化的影響評估
6．1 背景知識
6．2 問題描述
6．2．1 研究動機
6．2．2 數(shù)學模型
6．2．3 退出策略下的模糊投資組合模型
6．2．4 EL和EP屬性分析
6．3 ES-FPSMs和FPSMs求解
6．3．1 基于EL和EP的模糊模擬
6．3．2 粒子群優(yōu)化算法
6．4 數(shù)值實驗討論
6．4．1 實驗I：ES_FPSMs和FPSMs區(qū)別
6．4．2 實驗II：關于退出策略進一步研究
6．5 紐約股票市場上的真實應用
6．6 小結
第7章 基于模糊隨機不確定性下的多期投資組合優(yōu)化選擇模型
7．1 背景知識
7．2 研究動機
7．2．1 股票收益-模糊隨機變量
7．2．2 動態(tài)風險/期望值
7．3 數(shù)學模型
7．3．1 數(shù)學模型
7．3．2 屬性分析
7．4 -般解決算法
7．4．1 模糊隨機模擬
7．4．2 MF-PSO算法
7．5 實驗結果
7．5．1 問題描述
7．5．2 MFPS和MF-PSO表現(xiàn)
7．5．3 MFPS和其他現(xiàn)存模型之間的數(shù)值比較
7．6 小結
第8章 結論與展望
8．1 結論
8．2 未來展望
參考文獻
書單推薦
