本文集分“論文集”、“評(píng)論集”、“演講集”和“訪談集”四部分,共六卷,收入了作者在2007年至2020年3月期間的代表性學(xué)術(shù)論文、評(píng)論性文章、論壇(會(huì)議)演講(講座、發(fā)言)和訪談文稿。本文集內(nèi)容以闡釋中國資本市場發(fā)展的理論邏輯為主線,同時(shí),對(duì)金融結(jié)構(gòu)、金融風(fēng)險(xiǎn)、金融監(jiān)管、互聯(lián)網(wǎng)金融(科技金融)和宏觀經(jīng)濟(jì)、高等教育、人才培養(yǎng)等也有思考和論述。
第一卷“論文集”和第三、第四、第五卷“演講集”是本文集的主體部分,分別反映了作者這一時(shí)期的專業(yè)研究成果和對(duì)這一時(shí)期不同階段重大問題、熱點(diǎn)問題的關(guān)切及判斷。從一定意義上說,“演講集”更直觀、更系統(tǒng)、更強(qiáng)烈地表達(dá)了作者的理論觀點(diǎn)和政策主張。第二卷“評(píng)論集”和第六卷“訪談集”是文集的輔助部分,更多起的是一種解釋和補(bǔ)充的作用。
本書為第二卷評(píng)論集(2007~2019)。
總序:大道至簡
40 年來,中國發(fā)生了翻天覆地的變化。在慶祝改革開放40 周年紀(jì)念大會(huì)上,習(xí)近平總書記代表中共中央對(duì)40 年改革開放的偉大成就進(jìn)行了系統(tǒng)總結(jié)。習(xí)總書記在講話中特別強(qiáng)調(diào)的這三點(diǎn),我印象非常深刻:
1. 黨的十一屆三中全會(huì)徹底結(jié)束了以階級(jí)斗爭為綱的思想路線、政治路線。
2. 改革開放是中國共產(chǎn)黨的偉大覺醒。
3. 黨的十一屆三中全會(huì)所確定的改革開放政策是中國人民和中華民族的偉大飛躍。
總結(jié)改革開放40 年,核心是總結(jié)哪些理論和經(jīng)驗(yàn)要繼承下去。中國在短短40 年取得如此大的成就,一定有非常寶貴的經(jīng)驗(yàn),這些經(jīng)驗(yàn)一定要傳承下去。
第一,解放思想。沒有思想解放,就沒有這40 年的改革開放。黨的十一屆三中全會(huì)是一個(gè)思想解放的盛會(huì),因而是歷史性的、里程碑式的大會(huì)。思想解放是中華民族巨大活力的源泉。一個(gè)民族如果思想被禁錮了,這個(gè)民族就沒有了希望。思想解放能引發(fā)出無窮的創(chuàng)造力。在今天,解放思想仍然特別重要。
第二,改革開放。改革就是要走社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)道路,開放就是要讓我們的市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則與文明社會(huì)以及被證明了的非常成功的國際規(guī)則相對(duì)接。融入國際社會(huì)、吸取現(xiàn)代文明是改革開放的重要目標(biāo)。
第三,尊重市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律。改革開放40 年來,我們非常謹(jǐn)慎地處理政府與市場的關(guān)系。在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,只要尊重了市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律,經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展就能找到正確的方向。哪一天不尊重市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律,哪一天我們的經(jīng)濟(jì)就會(huì)出問題、走彎路。這句話看起來像套話,實(shí)際上,在政策制定和實(shí)施中,是有很多案例可以分析的。有時(shí)候,我們經(jīng)濟(jì)稍微好一點(diǎn),日子稍微好一些,就開始驕傲了,以為人能有巨大的作用。實(shí)質(zhì)不然。我們?nèi)魏螘r(shí)候都要尊重市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律。
第四,尊重人才,特別是要尊重創(chuàng)造財(cái)富的企業(yè)和企業(yè)家。如果你不尊重人才,不尊重知識(shí),不尊重創(chuàng)造財(cái)富的企業(yè)家,經(jīng)濟(jì)發(fā)展就會(huì)失去動(dòng)力。有一段時(shí)間,我們對(duì)是否要發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)還在質(zhì)疑。我非常疑惑。作為經(jīng)濟(jì)學(xué)者,我認(rèn)為,這個(gè)問題在20 世紀(jì)80年代就已經(jīng)解決了。為什么到今天,這種認(rèn)識(shí)還會(huì)沉渣泛起?這有深刻的思想和體制原因。
我認(rèn)為,這四個(gè)方面是我們要深刻總結(jié)的,要特別傳承的。
我喜歡“大道至簡”。在這里,所謂的“大道”,指的是通過改革開放來建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國家。到2035 年,我們要建設(shè)成社會(huì)主義現(xiàn)代化國家,到2050 年,要建設(shè)成社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國。這就是我們要走的“大道”。面對(duì)這樣一個(gè)“大道”,我們要“至簡”,也就是要尊重常識(shí),不要背離常識(shí)。我們不要?jiǎng)倓傔M(jìn)入小康,就驕傲自滿,甚至還有一點(diǎn)自以為是。
過去40 年來,我們虛心向發(fā)達(dá)國家學(xué)習(xí),這是一條重要的經(jīng)驗(yàn)。我們?nèi)司鵊DP 還不到1 萬美元,還沒有達(dá)到發(fā)達(dá)國家最低門檻,未來的路還很漫長,未來我們面對(duì)的問題會(huì)更復(fù)雜,還是要非常謙虛地向發(fā)達(dá)國家學(xué)習(xí),包括管理經(jīng)驗(yàn)和科學(xué)技術(shù)。
在這里,“至簡”指的就是尊重常識(shí)。
第一,思想不能被禁錮。思想一旦被禁錮,我們民族的活力就會(huì)消失,國家和社會(huì)的進(jìn)步就會(huì)失去源源不斷的動(dòng)力。一個(gè)民族的偉大,首先在于思想的偉大。思想之所以可以偉大,是因?yàn)闆]有禁錮,是因?yàn)檫@種思想始終在思考人類未來的命運(yùn),在思考國家和民族的前途。在面對(duì)復(fù)雜問題時(shí),我們要善于找到一個(gè)恰當(dāng)?shù)慕鉀Q辦法。世界是多樣的,從來就沒有現(xiàn)成的解決問題的辦法,沒有現(xiàn)成的經(jīng)驗(yàn)可抄。面對(duì)當(dāng)前復(fù)雜的內(nèi)外部情況,我們必須根據(jù)新問題,不斷去思考,找到好的辦法。所以,解放思想、實(shí)事求是仍然是未來我們所必須堅(jiān)守的正確的思想路線。這是過去40 年來最重要的經(jīng)驗(yàn)。
第二,堅(jiān)定不移地走社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)道路。我們沒有其他的道路可走,我們決不能回到計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代,那種經(jīng)濟(jì)制度已經(jīng)被實(shí)踐證明了,是一個(gè)沒有效率、扼殺主體積極性的制度。走社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)道路,市場化是基本方向。
第三,堅(jiān)持走開放的道路。習(xí)近平總書記在2018 博鰲亞洲論壇上說:“開放給了中國第二次生命,開放給了中國人巨大的自信!边@個(gè)自信,是理性自信,不是盲目自信,不是自以為是。開放給了中國經(jīng)濟(jì)巨大的活力,中國經(jīng)濟(jì)最具有實(shí)質(zhì)性成長的是2001 年加入世界貿(mào)易組織(WTO)之后。一方面,我們的企業(yè)參與國際競爭;另一方面,開放拓展了視野,形成了一個(gè)符合WTO 精神的社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制及其規(guī)則體系。開放是一個(gè)接口,它讓我們找到改革的方向。什么是改革的方向?就是符合全球化趨勢、國際化規(guī)則,這是我們規(guī)則接口的方向。過去40 年特別是加入WTO 之后因?yàn)槲覀冏吡诉@條方向正確的道路,所以,中國經(jīng)濟(jì)騰飛了。開放永遠(yuǎn)要堅(jiān)持下去。
第四,要毫不動(dòng)搖地發(fā)展國有經(jīng)濟(jì)和民營經(jīng)濟(jì),要始終堅(jiān)持兩個(gè)毫不動(dòng)搖。當(dāng)前,特別要強(qiáng)調(diào)的是,要毫不動(dòng)搖地支持民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,因?yàn)樵谶@一點(diǎn)上,有些人是動(dòng)搖的、懷疑的。20 世紀(jì)80年代已經(jīng)解決了這種理論認(rèn)識(shí)問題,也寫進(jìn)了《憲法》。尊重民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,其本質(zhì)就是要正確處理好政府與市場的關(guān)系。
這就是 “大道至簡”。只要我們堅(jiān)守這些基本原則,我們就能夠找到解決未來復(fù)雜問題的思路和方法。
吳曉求(又名吳曉球),1959年2月生,我國著名金融學(xué)家。1990年在中國人民大學(xué)獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位。1993年6月破格晉升中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授。曾任中國人民大學(xué)副校長(2016—2020),F(xiàn)任中國人民大學(xué)學(xué)術(shù)委員會(huì)副主任、中國資本市場研究院院長、金融學(xué)一級(jí)教授,教育部中美人文交流研究中心主任,教育部長江學(xué)者特聘教授(2006)。主要社會(huì)學(xué)術(shù)職務(wù):國務(wù)院學(xué)位委員會(huì)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)科評(píng)議組召集人,全國金融專業(yè)學(xué)位研究生教育指導(dǎo)委員會(huì)副主任委員,全國金融學(xué)(本科)教學(xué)指導(dǎo)委員會(huì)副主任委員,國家生態(tài)環(huán)境保護(hù)專家委員會(huì)委員,中國專業(yè)學(xué)位案例專家咨詢委員會(huì)副主任委員,中國教育發(fā)展戰(zhàn)略學(xué)會(huì)高等教育專業(yè)委員會(huì)理事長。
吳曉求教授在《中國社會(huì)科學(xué)》《經(jīng)濟(jì)研究》《金融研究》《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》《管理世界》《中國人民大學(xué)學(xué)報(bào)》等重要學(xué)術(shù)期刊發(fā)表論文百余篇,近期代表性著作主要有:《金融危機(jī)啟示錄》(2009)、《變革與崛起——探尋中國金融崛起之路》(2011)、《中國資本市場制度變革研究》(2013)、《股市危機(jī)——?dú)v史與邏輯》(2016)、《中國金融監(jiān)管改革:現(xiàn)實(shí)動(dòng)因與理論邏輯》(2018)、《現(xiàn)代金融體系導(dǎo)論》(2019),英文著作Chinese Securities Companies: An Analysis of Economic Growth, Financial Structure Transformation, and Future Development(Wiley,2014)、Internet Finance: Logic and Structure(McGraw-Hill, 2017) 等。
奮力抵達(dá)中國資本市場的彼岸 1
注冊(cè)制與科創(chuàng)板:開啟中國資本市場新未來 8
中國金融業(yè)未來發(fā)展趨勢分析 11
結(jié)構(gòu)性改革:中國金融崛起的必經(jīng)之路 15
中國金融風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)正在發(fā)生悄然變化 18
現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系的五大構(gòu)成元素 22
金融業(yè)發(fā)展與人才培養(yǎng) 27
發(fā)審制損害了公平 33
關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)思考 37
不能因有風(fēng)險(xiǎn)就停止金融創(chuàng)新 40
亟須重視股票市場的財(cái)富管理功能 42
建立投資者適當(dāng)性制度體系 45
大國經(jīng)濟(jì)與大國金融 48
互聯(lián)網(wǎng)讓金融體系“深”起來 50
建立戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)板 完善多層次資本市場 52
互聯(lián)網(wǎng)金融:金融改革的戰(zhàn)略推動(dòng)者 55
中國經(jīng)濟(jì)世紀(jì)增長與金融模式的選擇 61
如何推進(jìn)中國金融體系的結(jié)構(gòu)性改革 63
關(guān)于中國資本市場制度變革和重點(diǎn)問題的思考 66
可轉(zhuǎn)債是“攻守兼?zhèn)洹钡慕鹑诋a(chǎn)品 74
理念錯(cuò)位誤導(dǎo)了中國資本市場 80
中國資本市場近期若干改革措施分析 86
中國金融改革與資本市場發(fā)展 95
改善資本市場政策環(huán)境 推動(dòng)增量資金入市 101
從全面緊縮轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性寬松 105
宏觀經(jīng)濟(jì)的遠(yuǎn)慮與近憂 108
大國經(jīng)濟(jì)需要大國金融戰(zhàn)略 111
中國資本市場的六大作用與五大發(fā)展背景 119
曲折前行二十年,揚(yáng)帆已過萬重山
——寫在中國資本市場20周年之際 133
中國經(jīng)濟(jì)正在尋找結(jié)構(gòu)均衡的增長模式 137
構(gòu)建中國現(xiàn)代金融體系的基石 140
大國經(jīng)濟(jì)與人才培養(yǎng) 142
資本市場:中國金融崛起之關(guān)鍵 144
金融高杠桿:何去何從? 151
8%的增長目標(biāo)不輕松 154
關(guān)于當(dāng)前股市的若干看法 159
全球金融危機(jī)與中國金融改革 161
金融改革沒有回頭路 166
關(guān)于全球金融危機(jī)產(chǎn)生原因的十個(gè)問題 170
大危機(jī)之后的大戰(zhàn)略 174
如何認(rèn)識(shí)當(dāng)前的資本市場 181
資本市場,在困難和曲折中前行 186
維持資本市場的穩(wěn)定發(fā)展是當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要目標(biāo) 188
控制通脹不能損害經(jīng)濟(jì)增長 192
中國資本市場論壇12年 197
資本市場,中國經(jīng)濟(jì)金融化的平臺(tái) 205
歷史視角:國際金融中心遷移的軌跡 212
明確政策預(yù)期是穩(wěn)定當(dāng)前市場的關(guān)鍵 216
抓住機(jī)遇 實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展——中國資本市場發(fā)展的戰(zhàn)略思考 219
政策助力資本市場根本性變革 223
附錄Ⅰ 成思危先生與中國資本市場論壇的不解之緣——深切懷念成思危先生 226
附錄Ⅱ 《中國資本市場的理論邏輯》其他各卷目錄 231
后記 247