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基于效用的或有可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)及公司資本結(jié)構(gòu)研究

基于效用的或有可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)及公司資本結(jié)構(gòu)研究

定  價(jià):68 元

        

  • 作者:王曉林 著
  • 出版時(shí)間:2021/4/1
  • ISBN:9787513663731
  • 出 版 社:中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社
  • 中圖法分類:F276.6 
  • 頁(yè)碼:208
  • 紙張:膠版紙
  • 版次:1
  • 開本:16開
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本書針對(duì)市場(chǎng)的不完備性,根據(jù)經(jīng)濟(jì)理論分析,對(duì)或有可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行設(shè)計(jì)和定價(jià),并研究包含或有可轉(zhuǎn)換債券的公司*優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。
本書假設(shè)收益流服從算術(shù)布朗運(yùn)動(dòng),投資者可以通過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或者市場(chǎng)組合部分對(duì)沖公司收益流風(fēng)險(xiǎn)和平滑消費(fèi)。由于公司收益流的不可交易性而給公司股權(quán)帶來(lái)較大的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),基于消費(fèi)效用無(wú)差別定價(jià)推導(dǎo)出股權(quán)的半解析解,并針對(duì)不同情況給出或有可轉(zhuǎn)換債券和普通債券的消費(fèi)效用無(wú)差別價(jià)格或均衡價(jià)格。
最后,利用數(shù)值方法,對(duì)不同情況下的或有可轉(zhuǎn)換債券價(jià)格和包含或有可轉(zhuǎn)換債券的公司資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行比較靜態(tài)分析,分析投資者保護(hù)水平對(duì)或有可轉(zhuǎn)換債券價(jià)格的影響,研究包含或有可轉(zhuǎn)換債券融資的可延遲和不可延遲的投資問(wèn)題。

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