《期貨與期權(quán)》是一門主要在無(wú)套利均衡框架下研究主要衍生品的市場(chǎng)機(jī)制及其定價(jià)的課程。本書首先講述了國(guó)內(nèi)外衍生品市場(chǎng)的概況，依次介紹了主要衍生品的類型，系統(tǒng)闡述期權(quán)市場(chǎng)狀況和期權(quán)類型，研究了期權(quán)市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制和交易策略。在連續(xù)時(shí)間模型部分，我們首先給出期權(quán)定價(jià)的隨機(jī)分析基礎(chǔ)。然后運(yùn)用動(dòng)態(tài)復(fù)制推導(dǎo)出Black-Scholes-Merton 定價(jià)方程及其求解。后給出等價(jià)鞅測(cè)度，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)方法為歐式期權(quán)定價(jià)。由于大多數(shù)期權(quán)無(wú)法獲得解析解，本書概要介紹了三大數(shù)值方法：樹(shù)方法、蒙特卡羅方法和有限差分方法。后介紹了一些主流的信用衍生品和如何運(yùn)用信用衍生品規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。