《期貨與期權(quán)》是一門主要在無套利均衡框架下研究主要衍生品的市場機制及其定價的課程。本書首先講述了國內(nèi)外衍生品市場的概況，依次介紹了主要衍生品的類型，系統(tǒng)闡述期權(quán)市場狀況和期權(quán)類型，研究了期權(quán)市場運行機制和交易策略。在連續(xù)時間模型部分，我們首先給出期權(quán)定價的隨機分析基礎(chǔ)。然后運用動態(tài)復(fù)制推導(dǎo)出Black-Scholes-Merton 定價方程及其求解。后給出等價鞅測度，運用風(fēng)險中性定價方法為歐式期權(quán)定價。由于大多數(shù)期權(quán)無法獲得解析解，本書概要介紹了三大數(shù)值方法：樹方法、蒙特卡羅方法和有限差分方法。后介紹了一些主流的信用衍生品和如何運用信用衍生品規(guī)避信用風(fēng)險。