- 創(chuàng)業(yè)板邁進(jìn)注冊制
節(jié) 創(chuàng)業(yè)板注冊制首批18家企業(yè)敲鐘上市
2020年8月24日星期一,深圳證券交易所舉行了創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制首批企業(yè)上市儀式上的敲鐘儀式(見圖1-1、圖1-2,新華社記者毛思倩拍攝),這是2020年證券市場的重大舉措。
證監(jiān)會主席易會滿在創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制首批企業(yè)上市儀式上說:要堅持以創(chuàng)為先,不斷改進(jìn)對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的支持和服務(wù);堅持從嚴(yán)監(jiān)管,把好入口和出口兩道關(guān),促進(jìn)優(yōu)勝劣汰;堅持穩(wěn)字當(dāng)頭,守住風(fēng)險底線,確保各項(xiàng)改革開放措施平穩(wěn)落地。
深交所理事長王建軍表示,改革后的創(chuàng)業(yè)板將積極踐行建制度、不干預(yù)、零容忍,堅持以信息披露為核心,真正把選擇權(quán)交給市場。
這次創(chuàng)業(yè)板改革系統(tǒng)完善了交易機(jī)制,同時適用于創(chuàng)業(yè)板增量公司和存量公司,新舊交易制度隨著創(chuàng)業(yè)板注冊制首批首發(fā)企業(yè)上市切換完成。
創(chuàng)業(yè)板注冊制首批18家企業(yè)敲鐘上市揚(yáng)帆起航,這也意味著創(chuàng)業(yè)板正式邁入注冊制時代。
第二節(jié) 創(chuàng)業(yè)板注冊制交易新規(guī)則
自2020年8月24日起,創(chuàng)業(yè)板注冊制下只新股上市后,整個創(chuàng)業(yè)板的交易機(jī)制將向科創(chuàng)板靠攏,投資者必須清楚,明顯的就是漲跌幅限制比例變?yōu)?0%。
一、新股前5個交易日不設(shè)漲跌幅限制
根據(jù)創(chuàng)業(yè)板交易特別規(guī)定,創(chuàng)業(yè)板注冊制下,新上市股票前5個交易日不設(shè)漲跌幅限制,之后漲跌幅限制從之前的10%調(diào)整為20%。
二、所有股票漲跌幅變?yōu)?0%
必須注意的是,在家創(chuàng)業(yè)板注冊制股票上市當(dāng)天,所有存量的創(chuàng)業(yè)板股票漲跌幅自動由10%變?yōu)?0%。
三、增加臨時停牌機(jī)制
該機(jī)制規(guī)定,在無漲跌幅限制下,較開盤價首次上漲或下跌達(dá)到或超過30%和60%的,各停牌10分鐘。
四、增加了盤后定價交易
申報時間為每個交易日上午9:15至11:30和下午1:00至3:30,交易時間為15:05至15:30。增加連續(xù)競價期間價格籠子。規(guī)定連續(xù)競價階段限價申報的買入申報價格不得高于買入基準(zhǔn)價格的102%,賣出申報價格不得低于賣出基準(zhǔn)價格的98%。
五、新增股票特殊字母標(biāo)識
創(chuàng)業(yè)板注冊制實(shí)施之后,部分股票名稱中可能會出現(xiàn)字母標(biāo)識,比如NCUVW等。股票簡稱中的字母N,代表股票上市首日;字母C代表股票上市后次日至第五日;股票簡稱中如果標(biāo)有字母U,表示這家公司尚未盈利,若實(shí)現(xiàn)盈利,這個標(biāo)識就會取消;股票簡稱中標(biāo)有字母W,代表股票發(fā)行人具有表決權(quán)差異安排;字母V則代表股票發(fā)行人具有協(xié)議控制架構(gòu)或者類似特殊安排。
六、實(shí)施ST風(fēng)險警示
之前創(chuàng)業(yè)板沒有ST風(fēng)險警示制度,注冊制之后,上市公司股票交易被實(shí)施其他風(fēng)險警示的,在股票簡稱前冠以ST字樣;存在退市風(fēng)險警示和其他風(fēng)險警示的,在股票簡稱前冠以*ST字樣。
七、優(yōu)化退市機(jī)制
取消暫停上市、恢復(fù)上市環(huán)節(jié);交易類退市不再設(shè)置退市整理期。
八、調(diào)整交易公開信息披露指標(biāo)
當(dāng)日收盤價格漲跌幅偏離值±7%調(diào)整為漲跌幅±15%,價格振幅由15%調(diào)整為30%,換手率指標(biāo)由20%調(diào)整為30%,連續(xù)3個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計達(dá)到±20%調(diào)整為±30%,取消其他異動指標(biāo),增加嚴(yán)重異常波動指標(biāo)。
九、設(shè)置單筆申報數(shù)量上限
設(shè)置限價申報單筆數(shù)量不超過10萬股,市價申報單筆數(shù)量不超過15萬股。保留現(xiàn)行創(chuàng)業(yè)板每筆申報數(shù)量為100股的制度安排。
十、新增創(chuàng)業(yè)板個人投資者須滿足前20個交易日日均資產(chǎn)不低于10萬元,且具備24個月的A股交易經(jīng)驗(yàn)的門檻。同時,刪除原規(guī)則中2日、5日冷靜期要求
十一、允許創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略投資者、網(wǎng)下投資者在承諾的持有期限內(nèi),出借配售股票,深交所公布配售股票出借信息。明確公募基金、社;、保險資金等機(jī)構(gòu)投資者可以作為出借人出借股票
創(chuàng)業(yè)板股票的風(fēng)險較大,可以直接退市,需要在證券公司開通了創(chuàng)業(yè)板權(quán)限,才可以買創(chuàng)業(yè)板股票。
第三節(jié) 創(chuàng)業(yè)板N-C18前5天收盤數(shù)據(jù)
天,2020年8月24日星期一,開盤1秒鐘N-18全部紅盤(見圖1-3),直至收盤都是全部紅盤(見圖1-4)。
注冊制N-18上市交易的天,除4只股(N捷強(qiáng)、N藍(lán)盾、N回盛、N鋒尚)高開低走收陰外,其余14只股低開高走全部收陽;相對于中簽價則表現(xiàn)出全部紅盤報收。
其中,刺激的是N康泰,尾盤瞬間沖高回落留下長長的上影線,振幅高達(dá)25386%;漲幅第二名是N卡倍億,高達(dá)7433%,第三名是N天陽,高達(dá)2586%,第四名是N大宏立,高達(dá)2267%,第五名是N蒙泰,高達(dá)2014%,其余漲幅都在200%之下(具體數(shù)據(jù)如圖1-4所示)。
8月24日,A股三大指數(shù)早盤下探回升,午后橫盤震蕩。滬指全天維持震蕩整理態(tài)勢,深成指收漲逾1%,其中創(chuàng)業(yè)板指走勢較強(qiáng),收盤上漲近2%。
截至收盤,滬指上漲015%,報收338585點(diǎn),深成指上漲140%,報收1366669點(diǎn),創(chuàng)業(yè)板指上漲198%,報收268463點(diǎn)。兩市成交額890959億元。
第二天,2020年8月25日星期二,C-18除天大幅上漲的C卡倍億收陰外,其余17只個股全部上漲紅盤報收,其數(shù)據(jù)見圖1-5。
第三天,2020年8月26日星期三,C-18紅盤只有4只,其余14只個股全部下跌陰線報收(見圖1-6)。
第四天,2020年8月27日星期四,A股止跌反彈,但走勢卻是冰火兩重天,慘的是C-18,只有1只股紅盤報收,其余17只股全部下跌(見圖1-7),平均跌幅13%以上。很多之前追進(jìn)去的,大概虧了40%左右。
第五天,2020年8月28日星期五,四大指數(shù)止跌后上漲,而C-18卻不盡如人意,18只個股僅僅2只紅盤,表現(xiàn)強(qiáng)勢的是C歐陸通,其余全部下跌收陰(見圖1-8),其中8只個股跌破天的開盤價。
由創(chuàng)業(yè)板首批注冊制前5天的交易數(shù)據(jù)、走勢形態(tài)來看,天開盤逢低介入比較好,第二天大都會紅盤報收有利可圖,其后3天除個別股表現(xiàn)較好之外,絕大多數(shù)都走向下跌之路。
上市前5日不設(shè)漲跌幅限制,既可暴漲,也可暴跌,特別是第四個交易日下跌收陰的股票,后一天繼續(xù)下跌的概率更大。
創(chuàng)業(yè)板注冊制開始了,新上市的創(chuàng)業(yè)板股票必須按前5個交易日新規(guī)運(yùn)行。
創(chuàng)業(yè)板存量股票也開啟了20新時代,但沒有前5個交易日新規(guī)定的限制。
至本書截稿之日(2021年2月10日),創(chuàng)業(yè)板2020年8月24日開啟20時代的18只先鋒股的走勢不盡如人意,僅有安克創(chuàng)新(300866)1只股運(yùn)行在上市首日開盤價之上,其他17只股均在上市首日開盤價之下運(yùn)行,具體走勢讀者自己分析后就可得出結(jié)論。