隨著銀行間市場規(guī)模和投資者隊伍的不斷壯大，銀行間市場在服務降低實體經濟融資成本、促進貨幣政策精準傳導、防范化解系統(tǒng)性金融風險、深化金融改革開放和科技賦能方面的作用日益凸顯。特別是在2020年的復雜形勢下，銀行間市場有效經受住了新冠肺炎疫情沖擊和國內外形勢變化的考驗，利率匯率運行指標穩(wěn)健，交易規(guī)模續(xù)增，境內外市場參與者穩(wěn)步增長。
本報告包括十章內容和一個附錄，具體內容涵蓋貨幣市場交易報告、債券市場交易報告、外匯市場交易報告、衍生品市場交易報告、定價基準系列專題報告、市場對外開放報告、市場自律機制運行報告、交易基礎設施建設報告、數據信息增值服務、市場發(fā)展展望。附錄為中國外匯交易中心2020年大事記。
本報告的內容有助于社會各界了解中國外匯交易中心的產品結構、業(yè)務經營、功能作用和年度發(fā)展情況。
第一章 貨幣市場交易報告 1
一、市場運行概述 3
二、市場主要特征 5
三、市場建設情況 9
專欄1.1 銀行間債券回購交易機制 9
專欄1.2 CFETS同業(yè)存款助力疫情防控與復工復產 10
專欄1.3 同業(yè)存單路演提高發(fā)行定價透明度 11
專欄1.4 助力標準化票據順利落地，推動配套機制不斷完善 12
第二章 債券市場交易報告 15
一、市場運行概述 17
二、市場主要特征 18
三、市場建設情況 22
專欄2.1 做市支持機制的運行與優(yōu)化 23
專欄2.2 債券市場的X系列 24
專欄2.3 銀行間債券市場現券買賣延長交易時段 25
第三章 外匯市場交易報告 27
一、市場運行概述 29
二、市場主要特征 33
專欄3.1 銀行間外匯市場主經紀業(yè)務 35
三、市場建設情況 36
第四章 衍生品市場交易報告 39
一、市場運行概述 41
二、衍生品市場主要特征 45
三、衍生品市場建設 47
專欄4.1 走近利率期權 49
第五章 定價基準系列專題報告 51
一、人民幣匯率中間價 53
二、上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor） 54
三、貸款市場報價利率（LPR） 56
四、回購定盤利率 57
五、境內外幣利率基準 58
六、人民幣債券收益率曲線 61
七、人民幣利率互換曲線 65
八、人民幣外匯掉期曲線 69
九、人民幣外匯期權波動率曲線 72
十、人民幣匯率指數 74
十一、債券指數 75
第六章 市場對外開放報告 79
一、市場對外開放進展 81
二、境外機構市場交易情況 83
三、債券通機制創(chuàng)新與進展 87
四、離岸人民幣交易報告 90
第七章 市場自律機制運行報告 95
一、2020年利率自律工作進展 97
二、2020年外匯市場自律工作進展 98
第八章 交易基礎設施建設報告 105
一、外匯交易系統(tǒng)建設 107
二、本幣交易系統(tǒng)建設 109
三、交易基礎設施運維 112
四、核心技術能力建設 113
五、金融科技發(fā)展創(chuàng)新 114
六、交易后業(yè)務運行 117
專欄8.1 衍生品重置風險管理服務 119
第九章 數據信息增值服務 121
一、CFETS數據挖掘產品服務 123
二、債券估值服務 138
三、利率互換基準服務 142
四、對外接口服務 145
五、數據中臺共享服務 146
第十章 市場發(fā)展展望 149
一、機遇與挑戰(zhàn) 151
二、發(fā)展展望 153
專欄10.1 2021年銀行間市場產品和機制創(chuàng)新重點 154
附 錄 157
中國外匯交易中心2020年度大事記 159
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