本書展現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)巨擘們的經(jīng)歷與思想,并結(jié)合不同的時(shí)代背景討論了這些思想的影響,更進(jìn)一步延伸至當(dāng)下。至此,我們可以看到如今種種不確定的背后都與歷史有著千絲萬縷的聯(lián)系,而正是這些聯(lián)系描繪出當(dāng)代經(jīng)濟(jì)的面貌,塑造了唯無常為恒常的不確定的時(shí)代。
知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家的經(jīng)典作品
美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)原會(huì)長(zhǎng),哈佛大學(xué)“保羅·M.沃伯格”經(jīng)濟(jì)學(xué)名譽(yù)教授,曾親自執(zhí)掌美國(guó)消費(fèi)品物價(jià),在學(xué)術(shù)研究、政府事務(wù)、大眾傳媒等領(lǐng)域都有亮眼表現(xiàn)的“全能型”經(jīng)濟(jì)學(xué)家,擁有全球多所高校授予的數(shù)十個(gè)榮譽(yù)頭銜。
追溯當(dāng)下經(jīng)濟(jì)不確定性的源頭
回顧自18世紀(jì)至今的重要經(jīng)濟(jì)思想與歷史事件,揭示它們對(duì)人類社會(huì)的持續(xù)影響,以及與當(dāng)代經(jīng)濟(jì)環(huán)境的深刻聯(lián)系。作者以通俗文風(fēng)講述了經(jīng)濟(jì)思想的進(jìn)化過程、世界格局的演化邏輯、不斷重復(fù)的歷史教訓(xùn)以及愈演愈烈的不確定性。全書金句頻出,富有趣味。
讀懂并看見歷史的模樣
由本書作者之子,美國(guó)得克薩斯大學(xué)奧斯汀分校林登·B. 約翰遜公共事務(wù)學(xué)院政府研究與商業(yè)關(guān)系教授,詹姆斯·K.加爾布雷思(James.K.Galbraith)撰寫解讀。書內(nèi)包含大量珍貴資料圖片,既有亞當(dāng)·斯密、大衛(wèi)·李嘉圖、馬爾薩斯等多位巨擘的肖像,也有早期的股票、巴黎公社起義、凋敝的胡佛村等照片,更好理解經(jīng)濟(jì)思想的來源與影響。
約翰·肯尼思·加爾布雷思(John Kenneth Galbraith,1908—2006),美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、作家,新制度學(xué)派的重要代表人物。哈佛大學(xué)“保羅·M.沃伯格”經(jīng)濟(jì)學(xué)名譽(yù)教授。出生于加拿大安大略省,1934年獲加利福尼亞大學(xué)博士學(xué)位,后執(zhí)教于普林斯頓大學(xué)及哈佛大學(xué)。曾擔(dān)任《財(cái)富》雜志編委會(huì)委員、美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、美國(guó)藝術(shù)文學(xué)院院長(zhǎng)等職位,亦曾為三位美國(guó)總統(tǒng)擔(dān)任顧問,并于二戰(zhàn)期間作為美國(guó)物價(jià)管理局副局長(zhǎng)掌管消費(fèi)品價(jià)格管制工作。
約翰·肯尼思·加爾布雷思一生著作頗豐,除《金錢》《不確定的時(shí)代》《權(quán)力》《新工業(yè)國(guó)》等數(shù)十部著作,也出版過兩部暢銷小說,撰寫過1000余篇論文、評(píng)論。擁有哈佛大學(xué)、牛津大學(xué)、巴黎大學(xué)、莫斯科國(guó)立大學(xué)和多倫多大學(xué)等多所高校授予的數(shù)十個(gè)榮譽(yù)學(xué)位,曾獲得加拿大勛章、羅伯特·F. 肯尼迪圖書終身成就獎(jiǎng),兩次獲得美國(guó)總統(tǒng)自由勛章。
導(dǎo)讀 約翰·肯尼思·加爾布雷思傳略
前言 身在不確定的時(shí)代
第一章 古典資本主義的預(yù)言家及預(yù)言
第二章 發(fā)達(dá)資本主義的行為舉止和道德修養(yǎng)
第三章 卡爾·馬克思的異見
第四章 殖民思想
第五章 列寧和政治聯(lián)盟的瓦解
第六章 貨幣的興衰
第七章 橙色革命
第八章 致命的軍備競(jìng)賽
第九章 大公司
第十章 土地和人
第十一章 大都市
第十二章 民主,領(lǐng)導(dǎo)力,獻(xiàn)身精神
致謝
注釋
圖片來源
金本位
19世紀(jì)的美國(guó)在貨幣問題上算是一個(gè)特立獨(dú)行的例子。在美國(guó),特別是美國(guó)西部邊疆地區(qū)銀行遍地開花的時(shí)候,歐洲大陸的主要國(guó)家都學(xué)習(xí)了英國(guó)和英格蘭銀行的例子,知道如何規(guī)范銀行業(yè),也差不多解決了銀行支票、存款和政府債券如何兌換成金屬貨幣的問題。金和銀一直都在競(jìng)爭(zhēng)金屬貨幣老大的地位,兩種貨幣同時(shí)存在會(huì)造成很多麻煩,金銀兩者之間的兌換比例也總在變化當(dāng)中,便宜的那個(gè)作為流通貨幣,貴重的那個(gè)則作為貯藏貨幣。1867年,歐洲大國(guó)的領(lǐng)導(dǎo)人在巴黎會(huì)面,決定以后都以金為貨幣基礎(chǔ)。
金銀貨幣的問題在美國(guó)經(jīng)歷了不同的發(fā)展路徑。美國(guó)內(nèi)戰(zhàn)和美國(guó)獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)一樣,都是靠發(fā)行紙幣獲得資金來源。戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束后物價(jià)下跌,人們紛紛要求保留綠背紙幣,特別是農(nóng)場(chǎng)主。后來西部發(fā)現(xiàn)了大量的銀礦儲(chǔ)備,礦主又和農(nóng)場(chǎng)主一道要求保留金屬銀的金屬貨幣地位。威廉·詹寧斯·布萊恩在一次讓人記憶深刻的演講中,講起耶穌和耶穌受難,以反對(duì)金作為唯一金屬貨幣。
但*終,美國(guó)還是順應(yīng)了世界的趨勢(shì)。到了20世紀(jì),那些支持保留綠背紙幣的聲音都成了歷史,布萊恩關(guān)于自由鑄造銀幣的主張?jiān)庥鍪,于是美?guó)和歐洲一樣,金成了唯一的金屬貨幣,其他金錢都要以它為基準(zhǔn)進(jìn)行兌換,這種和金掛鉤的貨幣兌換在今天已被廣泛應(yīng)用。在西方國(guó)家,貨幣兌換的金本位制度已經(jīng)是所有地區(qū)實(shí)行的規(guī)則了。
但我們今天對(duì)金本位的認(rèn)識(shí)可能與此相反,因?yàn)榻鸨疚恢粚?shí)行了短短幾年時(shí)間。第一次世界大戰(zhàn)洗劫了整個(gè)歐洲大陸的金子,用來購買武器裝備,破壞了歐洲的金本位。戰(zhàn)爭(zhēng)使得大量金子涌進(jìn)美國(guó),造成市場(chǎng)過剩,以至于其不能成為貨幣。在此之后,金本位再也沒有有效實(shí)行過,這也是一戰(zhàn)給世界造成的一大創(chuàng)傷。
不確定性:新舊時(shí)代
在一個(gè)所有東西*后都能兌換成金幣或者等價(jià)金制品的世界里,一切都看似極度確定。雖然這個(gè)體制依舊存在一些缺陷,但金作為貨幣的購買力是高度確定的。在整個(gè)19世紀(jì),物價(jià)一直在下跌,金銀和與金掛鉤的貨幣購買力隨之上升。
容易被忽視的一點(diǎn)是,這種確定性給那些持有貨幣的人帶來了極大好處。當(dāng)英格蘭銀行提高銀行貼現(xiàn)率,或者采取另外的行動(dòng)限制其他銀行,保證它們有足夠的金屬儲(chǔ)備應(yīng)對(duì)儲(chǔ)戶兌換存款時(shí),其實(shí)也加大了公司企業(yè)的貸款難度。這造成的進(jìn)一步后果就是物價(jià)下跌,失業(yè)增加。對(duì)于受到牽連的農(nóng)民和工人,金本位其實(shí)是不穩(wěn)定的來源。金的購買力得以維持,但百姓手中持有的貨幣越來越少,甚至幾乎為零。平民百姓不同于富人,他們不善言辭,不會(huì)表達(dá)不滿,甚至搞不清自己到底為何如此不幸(也許美國(guó)的農(nóng)場(chǎng)主與其他百姓不同)。金本位制度的當(dāng)代支持者,甚至包括所有崇尚嚴(yán)格金融管控的人,其實(shí)都不懂,金本位之所以在19世紀(jì)能夠獲得成功,很大程度上是因?yàn)槭艿浇鸨疚还苤频膶?duì)象沒有能力反抗。隨著英國(guó)和歐洲其他地區(qū)的經(jīng)濟(jì)生活日益發(fā)達(dá),工人數(shù)量急劇增長(zhǎng),他們的工作和收入受到中央銀行開展金融業(yè)務(wù)的牽連,工人對(duì)此的不滿也日益增強(qiáng),由此引發(fā)的結(jié)果我們后面再講。
大家都知道美國(guó)反對(duì)設(shè)立中央銀行,賦予地方銀行家發(fā)行貨幣和提供貸款的權(quán)力,讓地方農(nóng)場(chǎng)主和商人能夠開展生意。這也存在著極大的不確定性,后果很嚴(yán)重。不斷有新銀行成立,新舊銀行的貸款為土地、運(yùn)河、鐵路、大宗商品和工業(yè)股票的投機(jī)行為提供了資金。接著就會(huì)出現(xiàn)大面積破產(chǎn),大批銀行也跟著倒閉。這種惡性循環(huán)一直延續(xù)到20世紀(jì),并且情況越加嚴(yán)重,每20年就會(huì)發(fā)生一次。人們對(duì)于上一次危機(jī)的記憶剛剛模糊了一些,新的危機(jī)就又開始了。每一次繁榮都預(yù)示著新時(shí)代的開始,持懷疑態(tài)度的人都被嗤之以鼻,被認(rèn)為不懂得把握商機(jī),那些真切看懂未來局勢(shì)的人的確能大賺一筆。每次經(jīng)濟(jì)崩潰之后,政客們就跳出來鼓吹經(jīng)濟(jì)信心,宣揚(yáng)經(jīng)濟(jì)狀況比看上去的要好。那些所謂的金融專家就呼吁大家要有耐心,沒事禱告一下也無妨。在1907年的恐慌中,J. P.摩根甚至更極端,他把紐約的基督教牧師召集在一起,請(qǐng)他們敦促教會(huì)成員在下一個(gè)周一都去把錢存到銀行里。這就是樹立信念的時(shí)候,尤其是對(duì)于銀行系統(tǒng)的信念。
即便有這些撫慰大眾的措施,但恐慌降臨的時(shí)候,物價(jià)下跌、大批民眾失業(yè)、銀行倒閉還是接踵而來。而銀行的破產(chǎn)更是加重了經(jīng)濟(jì)崩潰的嚴(yán)重性,因?yàn)樵谶@個(gè)時(shí)候,儲(chǔ)戶存在破產(chǎn)銀行里的存款都成了不可用資金,沒辦法用于消費(fèi)。這就導(dǎo)致了通貨緊縮。死里逃生的銀行這時(shí)候也被嚇破了膽,不敢再放貸。金融系統(tǒng)在這個(gè)時(shí)候取消或者減少資金流通,恰恰會(huì)使?fàn)顩r更嚴(yán)峻。
經(jīng)濟(jì)危機(jī)的終極一擊在1929年降臨,在之后的4年里,大概有9 000多家銀行倒下,幾乎是美國(guó)銀行總數(shù)的1/3。每有一家銀行倒閉,就意味著有一批儲(chǔ)戶和公司的存款不能取出來用于消費(fèi)投資,他們也不能再向銀行取得貸款。幸存下來的銀行就得趕緊未雨綢繆,準(zhǔn)備迎接說不定哪天就蜂擁前來要錢的儲(chǔ)戶。*終,在1933年3月6日,美國(guó)所有的銀行都關(guān)門了。除了個(gè)人手中持有的少量現(xiàn)金,貨幣幾乎停止了流通。在此之前10年,德國(guó)幾乎在一場(chǎng)通貨膨脹中被馬克掩埋,這次危機(jī)今天仍讓人記憶猶新。*后,貨幣的兌換率達(dá)到了1萬億美元舊幣兌換1美元新幣的比率。而這個(gè)時(shí)候的美國(guó),由于現(xiàn)實(shí)原因,根本沒有貨幣流通。毫無疑問,再過2500年,如何管理貨幣仍然會(huì)是一個(gè)需要研究的問題。
聯(lián)邦儲(chǔ)備體系
1914年,人們終于痛苦地發(fā)現(xiàn),金本位制度似乎才是永恒、穩(wěn)定的,造成經(jīng)濟(jì)忽高忽低、動(dòng)蕩不定的美國(guó)銀行體系*終被糾正。就在第一次世界大戰(zhàn)打響第一槍的那天,曾經(jīng)輸給安德魯·杰克遜的東部金融利益集團(tuán)終于打了翻身仗。美國(guó)建立了自己的中央銀行,更確切地說,為了讓敵對(duì)雙方達(dá)成和解,成立了12家中央銀行,還在華盛頓設(shè)立了一個(gè)職責(zé)不明確的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu),這一切就構(gòu)成了聯(lián)邦儲(chǔ)備體系。
聯(lián)邦儲(chǔ)備體系一直受到經(jīng)濟(jì)學(xué)家的厚愛,他們甚至還給它取了一個(gè)充滿愛意的昵稱,叫“Fed”(Federal Reserve System的英文縮寫)。其實(shí)美聯(lián)儲(chǔ)早期沒做過什么受人擁護(hù)的事情,沒人知道哪個(gè)機(jī)構(gòu)算總部,到底是華盛頓聯(lián)儲(chǔ),還是堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ),還是圣路易斯聯(lián)儲(chǔ),抑或是舊金山聯(lián)儲(chǔ)?或者其實(shí)紐約聯(lián)儲(chǔ)因?yàn)樽约旱慕鹑诘匚唬攀钦嬲慕鹑谑锥迹?br />
此外,鑒于英格蘭銀行早期顯現(xiàn)出來的問題,人們也隱隱覺得,銀行設(shè)立之后,境況貌似越來越糟糕。一戰(zhàn)之后的幾年,出現(xiàn)了對(duì)農(nóng)產(chǎn)品和農(nóng)場(chǎng)土地的大量投機(jī)買賣,從1919年到1920年一度十分繁榮。地方銀行的放貸行為給這些投機(jī)活動(dòng)提供了資金支持,中央銀行卻坐視不管。緊接著就出現(xiàn)了1920年到1921年的經(jīng)濟(jì)危機(jī),于是美聯(lián)儲(chǔ)又開始限制地方銀行放貸,更加劇了經(jīng)濟(jì)蕭條。1927年,股票市場(chǎng)的繁榮使得信貸被放寬,下一章我們會(huì)具體講到這次事件。放寬信貸讓更多資金流入股票市場(chǎng),助力股票市場(chǎng)繁榮,卻帶來了1929年更加災(zāi)難性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)(當(dāng)然,這次危機(jī)有其他更重要的源頭)。經(jīng)濟(jì)崩盤之后,是1929年到1932年的通貨緊縮蕭條時(shí)期,這幾年間,隨著每天的日出,又有無數(shù)家銀行倒下,就像索姆河戰(zhàn)役里倒下的士兵一樣,一個(gè)接一個(gè)。美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)它們的悲慘命運(yùn)依舊袖手旁觀,甚至對(duì)自己的成員也坐視不管。歐洲那種中央銀行成為*終放貸人的理念,并沒能成功地在大洋彼岸的美洲實(shí)行。
即便如此,美聯(lián)儲(chǔ)的特權(quán)地位沒有受到任何削弱,紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的總裁在這段時(shí)期大都是由一個(gè)名叫本杰明·斯特朗的人擔(dān)任,他是繼尼古拉斯·比德爾之后,又一位大名鼎鼎的美國(guó)中央銀行行長(zhǎng)。斯特朗是因?yàn)樽约横劤傻拇箦e(cuò)而聞名的。一個(gè)人能夠有如此巨大的能力犯下如此深重的錯(cuò)誤,實(shí)在令人咋舌。但實(shí)際上,這是因?yàn)橹醒脬y行總裁是一個(gè)要求非常寬松的職務(wù)。中央銀行體系的大多數(shù)人就是為了彰顯個(gè)人風(fēng)度、翩翩氣質(zhì)以及結(jié)交富人,并沒做過什么實(shí)事。
大蕭條期間,銀行利率逐漸下降。1931年的時(shí)候,紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的貼現(xiàn)率,也就是銀行借款的利率降到了1.5%,根本算不上高利率。美聯(lián)儲(chǔ)也大量購買了政府債券,導(dǎo)致現(xiàn)金流入銀行,開放市場(chǎng)得以再度運(yùn)行。很快,商業(yè)銀行就有了可以向外提供貸款的資金,下面就等著客戶來銀行借錢、存款,促使貨幣流通起來,*終促進(jìn)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。但又一個(gè)出人意料的狀況發(fā)生了,那就是沒有客戶來貸款。利率再低,也沒人覺得通過貸款還能賺錢,銀行也很難信任那些自以為這個(gè)時(shí)候還能賺錢的人。這就是大蕭條時(shí)期的真實(shí)情況。現(xiàn)金繼續(xù)堆積在銀行里,銀行體系沒能促進(jìn)繁榮,反而加劇了經(jīng)濟(jì)衰退,F(xiàn)在,美聯(lián)儲(chǔ)決定采取行動(dòng),卻什么作用也起不到。金融體系到底要如何管控,我們要走的路還很長(zhǎng)。