本書從國(guó)家能源集團(tuán)國(guó)華電力公司20年來(lái)的價(jià)值管理著手，結(jié)合爪哇7號(hào)項(xiàng)目系統(tǒng)總結(jié)了國(guó)華電力公司價(jià)值管理理念和實(shí)踐。圍繞爪哇7號(hào)項(xiàng)目從估值和投資角度討論兩個(gè)實(shí)踐問(wèn)題。即項(xiàng)目開發(fā)是如何取得成功的，項(xiàng)目實(shí)踐是否達(dá)到預(yù)期目標(biāo)�；趯�(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)升華為下一個(gè)成功奠定了基礎(chǔ)。聚焦于數(shù)據(jù)又不完全依賴于數(shù)據(jù)，構(gòu)成了項(xiàng)目開發(fā)成功的基礎(chǔ)。本書完整還原了爪哇7號(hào)項(xiàng)目估值和投資。包括爪哇7號(hào)項(xiàng)目?jī)r(jià)值模型的設(shè)計(jì)與應(yīng)用、項(xiàng)目?jī)r(jià)值創(chuàng)造的成果與展望等。
前言
第一篇 價(jià)值理論與實(shí)踐 1
第1章 從價(jià)值創(chuàng)造說(shuō)起 2
1.1 企業(yè)價(jià)值的含義 2
1.2 價(jià)值創(chuàng)造的邏輯 4
1.3 企業(yè)價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素 6
第2章 價(jià)值的衡量方法 9
2.1 主要估值方法 9
2.2 主要估值指標(biāo) 13
第3章 企業(yè)實(shí)踐中的價(jià)值創(chuàng)造體系 40
3.1 企業(yè)全流程價(jià)值創(chuàng)造實(shí)踐 40
3.2 “走出去”的價(jià)值創(chuàng)造案例 45
第二篇 價(jià)值模型的設(shè)計(jì)與應(yīng)用 55
第4章 案例項(xiàng)目背景情況 58
4.1 項(xiàng)目開發(fā)政策簡(jiǎn)述 58
4.2 項(xiàng)目招投標(biāo)過(guò)程 59
4.3 項(xiàng)目電價(jià)體系 62
4.4 項(xiàng)目主要節(jié)點(diǎn) 65
第5章 搭建價(jià)值模型框架 66
5.1 了解所評(píng)估的項(xiàng)目 66
5.2 搭建業(yè)務(wù)模型框架 69
5.3 搭建財(cái)務(wù)模型框架 71
第6章 充實(shí)模型框架——全局模塊 76
6.1 規(guī)劃假設(shè)參數(shù)表 76
6.2 設(shè)計(jì)時(shí)間軸 79
第7章 充實(shí)模型框架——收入成本模塊 84
7.1 收入建模 84
7.2 運(yùn)維成本建模 87
7.3 不匹配問(wèn)題及解決方案 91
第8章 充實(shí)模型框架——投資模塊 96
8.1 項(xiàng)目總投資的估算 96
8.2 運(yùn)營(yíng)期資本性支出 105
8.3 資產(chǎn)折舊的計(jì)算 107
8.4 項(xiàng)目終止價(jià)值 111
第9章 充實(shí)模型框架——融資模塊 114
9.1 項(xiàng)目最優(yōu)資本結(jié)構(gòu) 114
9.2 項(xiàng)目融資的基本架構(gòu) 121
9.3 設(shè)計(jì)貸款本金償還計(jì)劃 132
9.4 融資費(fèi)用及其計(jì)算難點(diǎn) 141
9.5 建立準(zhǔn)備金賬戶 147
9.6 循環(huán)引用問(wèn)題解決方案 155
第10章充實(shí)模型框架——財(cái)稅模塊162
10.1 企業(yè)所得稅的虧損結(jié)轉(zhuǎn) 163
10.2 預(yù)提所得稅的稅前列支 166
10.3 資本化和費(fèi)用化政策 166
10.4 稅務(wù)折舊方法的選擇 167
10.5 遞延所得稅的會(huì)計(jì)處理 168
10.6 基建增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額的抵扣 171
10.7 商業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)的計(jì)算 172
10.8 受限資金和股息分配 172
第11章完成模型和評(píng)價(jià)指標(biāo)的構(gòu)建 175
11.1 利潤(rùn)表 176
11.2 現(xiàn)金流量表 178
11.3 資產(chǎn)負(fù)債表 182
11.4 評(píng)價(jià)指標(biāo)表 186
第12章 運(yùn)用價(jià)值模型——風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與分析 192
12.1 風(fēng)險(xiǎn)矩陣分析 192
12.2 敏感性分析 195
12.3 盈虧平衡分析 204
12.4 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 208
12.5 蒙特卡羅模擬分析 213
12.6 分段報(bào)價(jià)策略分析 216
第三篇 創(chuàng)造的成果與思考 221
第13章 項(xiàng)目建設(shè)和經(jīng)營(yíng)情況概覽 222
13.1 項(xiàng)目商業(yè)結(jié)構(gòu) 222
13.2 工程建設(shè)情況 224
13.3 投資控制情況 229
13.4 經(jīng)營(yíng)效益展望 231
第14章 項(xiàng)目開發(fā)的經(jīng)驗(yàn)總結(jié) 233
14.1 合理的內(nèi)部收益率預(yù)期 233
14.2 相對(duì)準(zhǔn)確的投資估算 234
14.3 有競(jìng)爭(zhēng)力的融資成本 235
14.4 成功的低成本戰(zhàn)略策劃 235
14.5 有效的風(fēng)險(xiǎn)控制策略 236
14.6 投資人的品牌效應(yīng) 237
14.7 高標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行項(xiàng)目開發(fā)方案 237
第15章 關(guān)于價(jià)值模型的一些思考 239
15.1 價(jià)值模型的“形” 239
15.2 價(jià)值模型的“神” 240
名詞解釋 243
參考文獻(xiàn) 246
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