本書是金融數(shù)學教學叢書中的投資學教材，綜合了現(xiàn)代投資學、金融數(shù)學、隨機控制等基本原理，具有理論深度并兼顧中國實踐。本書是由導論、基礎知識、投資理論三大主題組成的，共分為六章。其中第1章“導論”涵蓋了投資的概論，包括投資的含義、要素、分類、作用等要點，介紹了現(xiàn)代投資學的發(fā)展以及投資學的研究方法等；基礎知識部分由第2章“投資學基礎”和第3章“概率論與隨機過程基礎”組成，涵蓋了投資領域主要概念、金融市場和證券交易等基礎知識以及概率論相關基礎概念與結論，離散與連續(xù)時間隨機過程及隨機控制初步等內(nèi)容；投資理論部分涵蓋了第4章“投資組合選擇理論”、第5章“資本市場均衡”和第6章“不確定條件下的投資”，分別就各部分的知識要點、分析工具、決策方法和相關市場及中介機構進行系統(tǒng)梳理和闡釋。
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目錄
叢書序
前言
第1章 導論 1
1.1 投資概論 1
1.1.1 投資的含義 1
1.1.2 投資的要素 2
1.1.3 投資的分類 3
1.1.4 投資的作用 5
1.2 現(xiàn)代投資學的發(fā)展 5
1.2.1 投資學與現(xiàn)代金融學 5
1.2.2 現(xiàn)代投資學理論體系的發(fā)展 6
1.3 投資學的研究方法 8
1.4 本書分析框架 9
課后練習 10
第2章 投資學基礎 11
2.1 投資環(huán)境 11
2.1.1 金融資產(chǎn) 11
2.1.2 金融市場與經(jīng)濟 12
2.1.3 投資過程與投資流程 15
2.1.4 市場參與者 16
2.2 金融市場與金融工具 17
2.2.1 貨幣市場 17
2.2.2 債券市場 18
2.2.3 權益證券 19
2.2.4 股票與債券市場指數(shù) 20
2.2.5 金融衍生工具 20
2.3 證券交易 24
2.3.1 證券發(fā)行 24
2.3.2 證券交易 25
2.3.3 新交易策略 28
2.3.4 保證金交易 29
2.3.5 證券市場監(jiān)管 29
2.4 基金和其他投資公司 31
2.4.1 投資公司的類型 31
2.4.2 基金的分類 31
2.4.3 基金的募集和交易 33
2.5 證券投資基本分析和技術分析 36
2.5.1 證券投資的基本分析 36
2.5.2 證券投資的技術分析 43
課后練習 47
第3章 概率論與隨機過程基礎 49
3.1 概率論基礎 49
3.1.1 概率空間 49
3.1.2 隨機變量 51
3.1.3 數(shù)字特征 54
3.1.4 極限定理 57
3.2 離散時間隨機過程 60
3.2.1 基本概念 60
3.2.2 離散時間鞅與停時 62
3.2.3 泊松過程 64
3.2.4 馬爾可夫鏈 69
3.3 連續(xù)時間隨機過程 74
3.3.1 基本概念 74
3.3.2 布朗運動 75
3.3.3 伊藤隨機分析 78
3.3.4 馬爾可夫過程 85
3.4 隨機控制初步 88
3.4.1 確定性控制系統(tǒng) 88
3.4.2 隨機最優(yōu)控制 94
3.5 倒向隨機微分方程理論及性質(zhì) 97
3.5.1 倒向隨機微分方程解的存在唯一性 97
3.5.2 倒向隨機微分方程的主要性質(zhì).99
課后練習 100
第4章 投資組合選擇理論 103
4.1 收益與風險 103
4.1.1 收益率 103
4.1.2 收益率的期望和風險 105
4.1.3 無差異曲線 107
4.2 資產(chǎn)組合的收益與風險及有效前沿 110
4.2.1 現(xiàn)代資產(chǎn)組合的理論假設 111
4.2.2 證券組合的若干概念 111
4.2.3 證券組合的收益及風險 111
4.2.4 兩種證券組合的可行集及有效組合 113
4.2.5 n 種證券組合的可行集及有效組合 118
4.2.6 有效前沿與無差異曲線的切點組合 119
4.3 均值–方差模型 120
4.4 無風險資產(chǎn)與風險資產(chǎn)投資組合 125
4.4.1 一種無風險資產(chǎn)與一種風險資產(chǎn)的投資組合 126
4.4.2 允許借款情形 127
4.4.3 一種無風險資產(chǎn)與多種風險資產(chǎn)的投資組合 127
4.5 連續(xù)時間隨機投資組合及消費問題 131
課后練習 134
第5章 資本市場均衡 135
5.1 資本資產(chǎn)定價模型 135
5.1.1 資本資產(chǎn)定價模型概括描述 135
5.1.2 市場投資組合和資本市場線 136
5.1.3 證券市場線 139
5.1.4 CAPM 假設和延伸 142
5.1.5 資本市場均衡理論 145
5.1.6 證券市場風險結構 146
5.2 指數(shù)模型與套利定價理論 148
5.2.1 指數(shù)模型 148
5.2.2 套利定價理論 154
5.2.3 多因素套利定價理論 158
5.2.4 法瑪–弗倫奇三因素模型 159
5.3 有效市場理論與行為金融 160
5.3.1 隨機游走與有效市場假說 160
5.3.2 有效市場理論 162
5.3.3 行為金融 166
5.3.4 行為金融對有效市場理論的挑戰(zhàn) 171
5.4 期權定價 172
5.4.1 期權介紹 172
5.4.2 二叉樹模型 181
5.4.3 Black-Scholes期權定價模型 185
5.4.4 倒向隨機微分方程在金融中的應用 188
課后練習 195
第6章 不確定條件下的投資 196
6.1 通過簡單的例子闡釋思想 197
6.1.1 簡單例子 197
6.1.2 投資新觀點——實物期權理論 198
6.1.3 實物期權的特征 200
6.1.4 投資不確定性的其他來源 205
6.2 最佳投資時機 208
6.2.1 基本模型 208
6.2.2 確定情形下的投資規(guī)則 209
6.2.3 隨機情形下的投資規(guī)則——期權定價法 210
6.3 最佳投資時機以及延遲期權價值的影響因素 214
6.4 其他的隨機過程——均值回歸過程 218
課后練習 221
參考文獻 222
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