目錄
叢書(shū)序
前言
第1章 導(dǎo)論 1
1.1 投資概論 1
1.1.1 投資的含義 1
1.1.2 投資的要素 2
1.1.3 投資的分類 3
1.1.4 投資的作用 5
1.2 現(xiàn)代投資學(xué)的發(fā)展 5
1.2.1 投資學(xué)與現(xiàn)代金融學(xué) 5
1.2.2 現(xiàn)代投資學(xué)理論體系的發(fā)展 6
1.3 投資學(xué)的研究方法 8
1.4 本書(shū)分析框架 9
課后練習(xí) 10
第2章 投資學(xué)基礎(chǔ) 11
2.1 投資環(huán)境 11
2.1.1 金融資產(chǎn) 11
2.1.2 金融市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì) 12
2.1.3 投資過(guò)程與投資流程 15
2.1.4 市場(chǎng)參與者 16
2.2 金融市場(chǎng)與金融工具 17
2.2.1 貨幣市場(chǎng) 17
2.2.2 債券市場(chǎng) 18
2.2.3 權(quán)益證券 19
2.2.4 股票與債券市場(chǎng)指數(shù) 20
2.2.5 金融衍生工具 20
2.3 證券交易 24
2.3.1 證券發(fā)行 24
2.3.2 證券交易 25
2.3.3 新交易策略 28
2.3.4 保證金交易 29
2.3.5 證券市場(chǎng)監(jiān)管 29
2.4 基金和其他投資公司 31
2.4.1 投資公司的類型 31
2.4.2 基金的分類 31
2.4.3 基金的募集和交易 33
2.5 證券投資基本分析和技術(shù)分析 36
2.5.1 證券投資的基本分析 36
2.5.2 證券投資的技術(shù)分析 43
課后練習(xí) 47
第3章 概率論與隨機(jī)過(guò)程基礎(chǔ) 49
3.1 概率論基礎(chǔ) 49
3.1.1 概率空間 49
3.1.2 隨機(jī)變量 51
3.1.3 數(shù)字特征 54
3.1.4 極限定理 57
3.2 離散時(shí)間隨機(jī)過(guò)程 60
3.2.1 基本概念 60
3.2.2 離散時(shí)間鞅與停時(shí) 62
3.2.3 泊松過(guò)程 64
3.2.4 馬爾可夫鏈 69
3.3 連續(xù)時(shí)間隨機(jī)過(guò)程 74
3.3.1 基本概念 74
3.3.2 布朗運(yùn)動(dòng) 75
3.3.3 伊藤隨機(jī)分析 78
3.3.4 馬爾可夫過(guò)程 85
3.4 隨機(jī)控制初步 88
3.4.1 確定性控制系統(tǒng) 88
3.4.2 隨機(jī)最優(yōu)控制 94
3.5 倒向隨機(jī)微分方程理論及性質(zhì) 97
3.5.1 倒向隨機(jī)微分方程解的存在唯一性 97
3.5.2 倒向隨機(jī)微分方程的主要性質(zhì).99
課后練習(xí) 100
第4章 投資組合選擇理論 103
4.1 收益與風(fēng)險(xiǎn) 103
4.1.1 收益率 103
4.1.2 收益率的期望和風(fēng)險(xiǎn) 105
4.1.3 無(wú)差異曲線 107
4.2 資產(chǎn)組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)及有效前沿 110
4.2.1 現(xiàn)代資產(chǎn)組合的理論假設(shè) 111
4.2.2 證券組合的若干概念 111
4.2.3 證券組合的收益及風(fēng)險(xiǎn) 111
4.2.4 兩種證券組合的可行集及有效組合 113
4.2.5 n 種證券組合的可行集及有效組合 118
4.2.6 有效前沿與無(wú)差異曲線的切點(diǎn)組合 119
4.3 均值–方差模型 120
4.4 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資組合 125
4.4.1 一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與一種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合 126
4.4.2 允許借款情形 127
4.4.3 一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與多種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合 127
4.5 連續(xù)時(shí)間隨機(jī)投資組合及消費(fèi)問(wèn)題 131
課后練習(xí) 134
第5章 資本市場(chǎng)均衡 135
5.1 資本資產(chǎn)定價(jià)模型 135
5.1.1 資本資產(chǎn)定價(jià)模型概括描述 135
5.1.2 市場(chǎng)投資組合和資本市場(chǎng)線 136
5.1.3 證券市場(chǎng)線 139
5.1.4 CAPM 假設(shè)和延伸 142
5.1.5 資本市場(chǎng)均衡理論 145
5.1.6 證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu) 146
5.2 指數(shù)模型與套利定價(jià)理論 148
5.2.1 指數(shù)模型 148
5.2.2 套利定價(jià)理論 154
5.2.3 多因素套利定價(jià)理論 158
5.2.4 法瑪–弗倫奇三因素模型 159
5.3 有效市場(chǎng)理論與行為金融 160
5.3.1 隨機(jī)游走與有效市場(chǎng)假說(shuō) 160
5.3.2 有效市場(chǎng)理論 162
5.3.3 行為金融 166
5.3.4 行為金融對(duì)有效市場(chǎng)理論的挑戰(zhàn) 171
5.4 期權(quán)定價(jià) 172
5.4.1 期權(quán)介紹 172
5.4.2 二叉樹(shù)模型 181
5.4.3 Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型 185
5.4.4 倒向隨機(jī)微分方程在金融中的應(yīng)用 188
課后練習(xí) 195
第6章 不確定條件下的投資 196
6.1 通過(guò)簡(jiǎn)單的例子闡釋思想 197
6.1.1 簡(jiǎn)單例子 197
6.1.2 投資新觀點(diǎn)——實(shí)物期權(quán)理論 198
6.1.3 實(shí)物期權(quán)的特征 200
6.1.4 投資不確定性的其他來(lái)源 205
6.2 最佳投資時(shí)機(jī) 208
6.2.1 基本模型 208
6.2.2 確定情形下的投資規(guī)則 209
6.2.3 隨機(jī)情形下的投資規(guī)則——期權(quán)定價(jià)法 210
6.3 最佳投資時(shí)機(jī)以及延遲期權(quán)價(jià)值的影響因素 214
6.4 其他的隨機(jī)過(guò)程——均值回歸過(guò)程 218
課后練習(xí) 221
參考文獻(xiàn) 222