本書遵循資產價格偏離資產基本價值的價值規(guī)律主脈絡，闡釋股票價格泡沫成因，設計股票價格泡沫識別機制，提出股票價格泡沫預警模式，借以凝練股票市場運作機制，維護資本市場穩(wěn)定，助力我國經濟社會高質量發(fā)展。本書主要內容分為十一章：第一章闡釋本書的研究意義、研究內容與方法、特色與創(chuàng)新；第二章和第三章基于歷史典型股票價格泡沫剖析資產價格泡沫的載體、形成條件和客觀存在性，并結合當前相關研究提出研究重點；第四章至第九章基于股票價格泡沫形成機制和內在機理的成因分析，以股票價格效率為中心提出一條股票價格泡沫傳導路徑；第十章以我國制造業(yè)股票為樣本，運用計算實驗金融方法參照真實金融市場設置模擬金融市場，提出股票價格泡沫識別的三個標準并設計其識別機制；第十一章基于3σ原則，借助交通信號燈標識提出股票價格泡沫預警的三種模式和六種狀態(tài)。
本書研究內容屬于“金融市場與金融工程”領域，以股票價格泡沫為研究對象，探索股票市場運作機制，為資本市場建設提供政策建議，適合該領域政府和行業(yè)管理人員及研究生閱讀。
1.以我國滬深A股及代表性股指為研究對象，闡釋股票價格泡沫的成因和特征，凝練金融市場證據，設計泡沫識別機制和預警模式。
2.從宏觀、中觀和微觀層面分析泡沫周期集聚和泡沫強弱，凝練有效控制和應對金融資產泡沫的經驗證據、提出相關政策和措施建議。
3.參照真實金融市場設置模擬金融市場，測度泡沫期間股票價格有效性程度，設計股票價格泡沫設別機制，提出股票價格泡沫識別模式。
何朝林
?安徽天長人，中共黨員，博士，教授，博士生導師，曾獲安徽省“高水平導師”稱號。
?主要從事金融工程、金融市場和風險管理領域的研究與教學工作，主持過3項國家自然科學基金面上項目、1項國家軟科學研究計劃面上項目等省部級項目及10余項政府和企業(yè)委托項目。
?發(fā)表學術論文70余篇；出版學術專著、編著圖書2部；擁有發(fā)明專利3項；獲得安徽省社會科學獎3項，安徽省教學成果獎2項；指導學生參加學科專業(yè)競賽，曾獲省一等獎和國家三等獎。
目 錄
第一章
緒論 1
第一節(jié) 研究意義 3
第二節(jié) 研究內容與方法 8
第三節(jié) 特色與創(chuàng)新 10
第二章
不同歷史時期的資產價格泡沫及其啟示 13
第一節(jié) 歷史上著名的三大泡沫事件 14
第二節(jié) 20世紀美日股市泡沫 17
第三節(jié) 21世紀我國股市兩次明顯波動 24
第四節(jié) 資產價格泡沫的載體 27
第五節(jié) 資產價格泡沫的形成條件 29
第六節(jié) 資產價格泡沫的存在性 34
本章小結 36
第三章
國內外相關研究 37
第一節(jié) 資本資產定價模型及其應用 38
第二節(jié) 金融資產價格泡沫及其影響因素 42
第三節(jié) 金融資產價格泡沫的識別與預警 46
第四節(jié) 泡沫期間資產價格有效性測度 50
本章小結 53
第四章
基于異質價格信念的股票價格泡沫形成機制 55
第一節(jié) 投資者的風險資產需求 57
2
股票價格泡沫成因、識別及其預警
第二節(jié) 資產價格泡沫模型 60
第三節(jié) 金融資產泡沫形成機制的數值模擬 62
第四節(jié) 金融市場證據 67
第五節(jié) 基于參數設定值對比的啟示 70
本章小結 73
第五章收益外推行為與股票市場波動 75
第一節(jié) 收益外推因子構造 76
第二節(jié) 模型構建與實證研究 77
第三節(jié) 模型穩(wěn)健性檢驗 83
第四節(jié) 模型有效性檢驗 85
本章小結 88
第六章信貸資源錯配與股票錯誤定價 89
第一節(jié) 理論分析與研究假設 92
第二節(jié) 變量定義與研究設計 94
第三節(jié) 統(tǒng)計結果與分析 98
第四節(jié) 穩(wěn)健性檢驗 104
本章小結 104
第七章企業(yè)數字化發(fā)展與股價崩盤風險 107
第一節(jié) 理論分析與研究假設 109
第二節(jié) 研究設計 110
第三節(jié) 實證結果與分析 114
第四節(jié) 影響機制 117
第五節(jié) 進一步分析 127
第六節(jié) 穩(wěn)健性檢驗 130
本章小結 134
目 錄
3
第八章
碳風險與股票錯誤定價 137
第一節(jié) 理論分析與研究假設 140
第二節(jié) 研究設計 143
第三節(jié) 實證結果與分析 146
第四節(jié) 進一步分析 150
本章小結 157
第九章
股市泡沫傳導路徑159
第一節(jié) 理論分析 160
第二節(jié) 數據選擇與變量構造 165
第三節(jié) 實證結果與分析 167
本章小結 174
第十章
股票價格泡沫的識別機制 177
第一節(jié) 股票動態(tài)基本價值模型 178
第二節(jié) 模擬金融市場構建 179
第三節(jié) 股票價格泡沫識別標準 185
第四節(jié) 股票價格泡沫識別結果與分析 188
本章小結 197
第十一章
股票價格泡沫的預警模式 199
第一節(jié) 泡沫預警指標構建 200
第二節(jié) 泡沫預警模式構建 203
第三節(jié) 股票價格泡沫預警結果與分析 204
本章小結 209
參考文獻 211
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