本書從周期規(guī)律視角出發(fā)，通過詳實(shí)的理論機(jī)制分析和實(shí)證檢驗(yàn)，探索金融周期和美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)金融危機(jī)發(fā)生概率的影響機(jī)制、金融周期和全要素生產(chǎn)率對(duì)債券違約的影響機(jī)制，以及房地產(chǎn)周期對(duì)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響機(jī)制，并根據(jù)實(shí)證結(jié)果提出政策建議，為我國防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)提供新的理論視角。本書詳細(xì)論述了金融周期和金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的理論基礎(chǔ)，并根據(jù)理論基礎(chǔ)從三個(gè)角度開展關(guān)于金融周期和金融風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證研究。
第一章 緒論
第一節(jié) 研究問題、背景及意義
一、研究問題
二、研究背景
三、研究意義
第二節(jié) 研究方法與研究?jī)?nèi)容
一、研究方法
二、研究?jī)?nèi)容與研究思路
第三節(jié) 研究創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 金融周期與金融風(fēng)險(xiǎn)理論
第一節(jié) 金融周期理論
一、金融周期理論發(fā)展歷程
二、金融周期理論機(jī)制
三、金融周期的測(cè)度
第二節(jié) 房地產(chǎn)周期理論
一、房地產(chǎn)周期理論發(fā)展歷程
二、房地產(chǎn)周期的測(cè)度
三、金融周期與房地產(chǎn)周期
第三節(jié) 金融危機(jī)理論
一、金融危機(jī)形成機(jī)制理論
二、金融危機(jī)預(yù)警研究
第四節(jié) 債券違約理論
第三章 金融周期、美聯(lián)儲(chǔ)加息與金融危機(jī)
第一節(jié) 引言
第二節(jié) 文獻(xiàn)綜述
第三節(jié) 理論機(jī)制分析
一、金融周期與金融危機(jī)
二、關(guān)聯(lián)儲(chǔ)加息與金融危機(jī)
第四節(jié) 樣本、變量與模型設(shè)定
一、樣本來源與處理
二、相關(guān)變量定義
三、模型設(shè)定
第五節(jié) 金融周期、美聯(lián)儲(chǔ)加息與金融危機(jī)的實(shí)證分析
一、基準(zhǔn)模型回歸結(jié)果及分析
二、拓展模型回歸結(jié)果及分析
第六節(jié) 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
一、內(nèi)生性問題探討
二、采用1997年前后樣本的穩(wěn)健性分析
三、采用中高收入樣本的穩(wěn)健性檢驗(yàn)
四、考慮“稀有事件偏差”的影響
五、加入房?jī)r(jià)因素重新度量金融周期的穩(wěn)健性分析
第七節(jié) 本章小結(jié)
第四章 金融周期、全要素生產(chǎn)率與債券違約
第一節(jié) 引言
第二節(jié) 債券違約研究綜述
第三節(jié) 理論機(jī)制分析
一、金融周期與債券違約
二、全要素生產(chǎn)率與債券違約
第四節(jié) 樣本、變量與模型設(shè)定
一、樣本來源與處理
二、模型設(shè)定
三、相關(guān)變量定義
第五節(jié) 金融周期、全要素生產(chǎn)率與債券違約的實(shí)證分析
一、基準(zhǔn)回歸結(jié)果及分析
二、異質(zhì)性分析
第六節(jié) 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
一、內(nèi)生性問題探討
二、更換相關(guān)變量的穩(wěn)健性檢驗(yàn)
三、考慮“稀有事件偏差”的穩(wěn)健性檢驗(yàn)
四、更換研究樣本的穩(wěn)健性檢驗(yàn)
第七節(jié) 本章小結(jié)
第五章 房地產(chǎn)周期與地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
第一節(jié) 引言
第二節(jié) 地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究綜述
一、我國地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知
二、我國地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制
三、我國地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、測(cè)度與影響因素
第三節(jié) 制度背景與理論機(jī)制分析
一、制度背景
二、理論機(jī)制分析
第四節(jié) 地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算
一、城投債的識(shí)別方法
二、地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算
第五節(jié) 樣本、變量與模型設(shè)定
一、樣本來源與處理
二、模型設(shè)定
三、相關(guān)變量定義及描述性分析
第六節(jié) 房地產(chǎn)周期與地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析
一、基本回歸結(jié)果及分析
二、異質(zhì)性分析
第七節(jié) 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
一、替換相關(guān)變量的穩(wěn)健性檢驗(yàn)
二、去除省會(huì)和計(jì)劃單列市樣本的穩(wěn)健性檢驗(yàn)
第八節(jié) 拓展分析
一、“自發(fā)自還”政策的影響
二、房地產(chǎn)限購政策的影響
第九節(jié) 本章小結(jié)
第六章 研究結(jié)論與政策啟示
第一節(jié) 主要結(jié)論
第二節(jié) 政策啟示
一、防范化解金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的政策啟示
二、防范化解債券市場(chǎng)違約風(fēng)險(xiǎn)的政策啟示
三、防范化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的政策啟示
參考文獻(xiàn)
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