《全國普通高等教育信用管理專業(yè)系列教材：信用風險度量與管理》以信用風險的相關理論為基礎，突出信用風險的技術性特征，把信用風險的度量方法、信用風險模型作為編寫的重點；對于現(xiàn)代信用風險模型，改變過去只講概念和基本框架的方式，深入分析模型的技術細節(jié)。
第1章 信用風險概論
1．1 信用風險的概念
1．2 信用風險產(chǎn)生的經(jīng)濟學基礎
1．3 信用風險的損失及其分布
1．4 對信用風險的度量與管理
第2章 新巴塞爾協(xié)議與信用風險管理
2．1 新巴塞爾協(xié)議概述
2．2 新巴塞爾協(xié)議標準法對信用風險的度量
2．3 新巴塞爾協(xié)議內(nèi)部評級法對信用風險的度量
第3章 傳統(tǒng)的信用風險度量方法
3．1 基于專家判斷的信用風險度量
3．2 基于評級的信用風險度量
3．3 基于評分的信用風險度量 第1章 信用風險概論
1．1 信用風險的概念
1．2 信用風險產(chǎn)生的經(jīng)濟學基礎
1．3 信用風險的損失及其分布
1．4 對信用風險的度量與管理
第2章 新巴塞爾協(xié)議與信用風險管理
2．1 新巴塞爾協(xié)議概述
2．2 新巴塞爾協(xié)議標準法對信用風險的度量
2．3 新巴塞爾協(xié)議內(nèi)部評級法對信用風險的度量
第3章 傳統(tǒng)的信用風險度量方法
3．1 基于專家判斷的信用風險度量
3．2 基于評級的信用風險度量
3．3 基于評分的信用風險度量
第4章 基于期權(quán)定價理論的KMV模型
4．1 負債、權(quán)益與期權(quán)的關系
4．2 KMV模型的原理
4．3 KMV模型的前提條件及度量信用風險的步驟
4．4 用KMV模型為債券定價
4．5 KMV模型的優(yōu)缺點
第5章 歷史數(shù)據(jù)的整合與信用風險模型——CreditMetrics模型
5．1 信用組合建模存在的主要問題
5．2 CreditMeltrics模型的思想
5．3 單個信用資產(chǎn)的風險測度
5．4 標準差
5．5 分位數(shù)
5．6 組合信用資產(chǎn)的風險測度
5．7 蒙特卡羅方法與信用資產(chǎn)組合的風險估算
5．8 蒙特卡羅方法
5．9 信用等級變換的閾值計算
5．10 相關數(shù)據(jù)向量的情境模擬
5．11 資產(chǎn)組合價值的估算
5．12 CreditMetrics模型的理論評價
第6章 基于信用環(huán)境變動因素的動態(tài)信用風險模型——CPV模型
6．1 CPV模型的理論思想
6．2 主要宏觀變量與違約率的關系
6．3 宏觀信用風險模型
6．4 SUR回歸
6．5 蒙特卡羅模擬
6．6 CPV模型的評價
第7章 信貸風險附加度量模型——Credit：Risk+模型
7．1 CreditRisk+模型的基本思想
7．2 CreditRisk+模型的組成部分
7．3 CreidtRisk+模型的建模
7．4 CreditRisk+模型的拓展
第8章 RARoC模型
8．1 RAROC模型的基本概念
8．2 RAROC與經(jīng)濟資本配置
8．3 經(jīng)濟資本的配置模型
8．4 RAROC與貸款定價
8．5 RAROC模型的缺陷及修正
8．6 RAROC在績效考核和業(yè)務評估中的應用
第9章 信用衍生品在風險管理中的應用
9．1 信用衍生品概述
9．2 信用衍生品的發(fā)展歷程及在我國的實踐
9．3 信用衍生品的特性及參與者
9．4 基礎類信用衍生產(chǎn)品
9．5 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品
參考文獻
1．2．3 信貸市場的尋租理論
在信貸市場中，貸方作為委托人在與作為代理人的借方簽訂信貸合同之前，對借方的風險狀況信息缺乏了解，只能以所有借款人的收益與風險的平均水平作為判斷標準。如果貸方提高利率，則低風險借款人會受到高風險借款人的影響，低風險借款人會被逐出市場，整體信貸風險提高。而在簽訂信貸合同之后，貸方同樣難以獲取借方信貸資金具體使用情況的充分信息，無法進行有效監(jiān)管。借方可以利用自身的信息優(yōu)勢，在提高利率時選擇高風險、高收益的項目進行投資。隨著貸款利率的上升，銀行的利息收入將增加。同時，信貸風險也因逆向選擇和道德風險而增加，貸款風險損失加大，銀行將自行控制利率并最終選擇使實際收益最大化的貸款利率水平。此時，該利率水平將低于自由浮動時的利率水平，信貸市場供不應求，銀行對信貸資金實行信貸配給，低風險借方更容易獲得資金或借方資金需求只能被部分滿足。
與此同時，由于存在貸款保險機構(gòu)，銀行認為自身一旦陷入困境，政府會采取救助行動，并且陷入困境的銀行越多，政府就越不能袖手旁觀，這樣就導致銀行趨向于采取高風險的信貸決策以獲取高收益而無需承擔巨額損失，其獎勵和懲罰呈現(xiàn)不對稱。所以，完全依靠銀行的自我約束進行利率控制和信貸配給是不現(xiàn)實的，尤其是在發(fā)展中國家的金融制度和金融監(jiān)控機制不成熟的背景下，銀行的自我約束能力比較弱。從這個角度來說，有必要通過政府對銀行進行干預以控制利率和實行信貸配給，從而保證銀行的安全性與營利性的有機結(jié)合。但是，這在消除市場失靈的同時可能又會面臨政府失靈的問題，由此會導致信貸市場的尋租現(xiàn)象。
銀行作為企業(yè)的債權(quán)人可以適當行使其控制權(quán)以便對企業(yè)進行適當控制；當企業(yè)能夠如期償還債務時，控制權(quán)在企業(yè)手中，否則控制權(quán)就會轉(zhuǎn)移到銀行手中，銀行得以將監(jiān)督權(quán)和控制權(quán)有機結(jié)合。但由于商業(yè)性貸款業(yè)務中政策因素過多，因而控制權(quán)的適當行使會受到干擾。反過來，這將促使銀行進一步強化其信貸的數(shù)量和價格歧視，一方面對國企貸款要求放松，以此為借口上浮貸款利率、收受回扣；另一方面以國企為參照對非國企貸款利率上調(diào)，以此作為嚴格貸款要求的手段，銀行商業(yè)化經(jīng)營受阻，這也同樣會加劇尋租行為。
控制權(quán)的難以行使有可能導致銀行與企業(yè)的共謀。從中央銀行的角度看，商業(yè)銀行是中央銀行的代理人，而企業(yè)則是銀行的代理人，按照信息經(jīng)濟學理論，在多個代理人的情況下極易形成共謀局面。銀企共謀的結(jié)果是貸款把關不嚴，信貸風險加大，信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降，銀行獲取貸款利差，而企業(yè)則得到其所需的資金，并通過資金的高風險使用以謀求高回報或者違背貸款用途而挪作他用，最終導致銀行資金的損失，產(chǎn)生巨額不良債權(quán)，由此形成的社會成本卻要由政府來承擔。
……
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