二、消化性訓練
1．英國南海股份公司審計案例
18世紀初，隨著大英帝國殖民主義的擴張，海外貿易有了很大的發(fā)展。英國政府發(fā)行中獎債券，并用發(fā)行債券所募集到的資金，于1710年創(chuàng)立了南海股份公司（以下簡稱南海公司）。該公司以發(fā)展南大西洋貿易為目的，獲得了專賣非洲黑奴給西班牙、美洲的30年壟斷權，其中公司最大的特權是可以自由地從事海外貿易活動。南海公司雖然經過近10年的慘淡經營，其業(yè)績依然平平。1719年，英國政府允許中獎債券總額的70％，即約1000萬英鎊，可與南海公司的股票進行轉換。該年底，一方面，當時英國政府掃除了殖民地貿易的障礙，另一方面，公司的董事們開始對外散布各種所謂的好消息，即南海公司在年底將有大量利潤可實現，并煞有其事地預計，在1720年的圣誕節(jié)，公司可能要按面值的60％支付股利。這一消息的宣布，加上公眾對股價上揚的預期，促進了債券轉換，進而帶動了股價上升。1719年中，南海公司的股價為114英鎊，到了1720年3月，股價勁升至300英鎊以上。而從1720年4月起，南海公司的股票更是節(jié)節(jié)攀高，到了1720年7月，股票價格已高達1050英鎊。此時，南海公司的老板布倫特又想出了新主意：以數倍于面額的價格，發(fā)行可分期付款的新股。同時，南海公司將獲取的現金，轉貸給購買股票的公眾。這樣，隨著南海公司的股價的扶搖直上，一場投機浪潮席卷全國。由此，170多家新成立的股份公司的股票以及原有的公司股票，都成了投機對象，股價暴漲51倍，從事各種職業(yè)的人，包括軍人和家庭婦女都卷入了這場漩渦。美國經濟學家加爾布雷斯在其《大恐慌》一書中這樣描繪當~~~~At／1購買股票的情形：“政治家忘記了政治，律師放棄了買賣，醫(yī)生丟棄了病人，店主關閉了鋪子，教父離開了圣壇，甚至連高貴的夫人也忘了高傲和虛榮。”
1720年6月，為了制止各類“泡沫公司”的膨脹，英國國會通過了《泡沫公司取締法》。自此，許多公司被解散，公眾開始清醒過來，對一些公司的懷疑逐漸擴展到南海公司身上。從7月份開始，外國投資者首先拋出南海公司的股票，撤回資金。