第二目 行政法院見解
      一、原告所屬公司以增減資方法將土地部分溢價收入直接分配予各股東屬股利所得應(yīng)予扣繳：
     （一）股份乃資本之成分，表彰股東權(quán)即股東對公司之法律地位，而股票則是表彰股東權(quán)之要式的有價證券，股票之轉(zhuǎn)讓即系股東將表彰其對公司之法律地位之轉(zhuǎn)讓，股份轉(zhuǎn)讓后，依據(jù)資本維持原則與資本不變原則，股份并非消滅，僅轉(zhuǎn)由第三人享有。至于公司減少資本之目的及作用在銷除其股份，股份既經(jīng)銷除，該股份所表彰之股東權(quán)即消滅，故股份有限公司辦理減資銷除股票，無論是否有支付對價，其目的與作用均在消滅該股票所表彰之股份與該股份所表彰之股東權(quán)，與股票轉(zhuǎn)讓（或股份轉(zhuǎn)讓）性質(zhì)迥異，其轉(zhuǎn)讓之效果亦自有不同。
      （二）按股份有限公司處分固定資產(chǎn)之溢價收入，因非屬營業(yè)活動所得盈余而生之財源，而系來自資本交易，故修正前《公司法》第238條第3款之規(guī)定，應(yīng)列入資本公積。又因資本公積提列之目的在于充實公司之資本，鞏固公司之財產(chǎn)基礎(chǔ)，增加公司之信用，以保護(hù)公司之債權(quán)人，故雖非公司之資本，但其功能與公司資本實相類似，修正前《公司法》第241條第l項乃規(guī)定：“公司發(fā)行新股時，得依前條之股東會決議，將公積之全部或一部撥充資本，按股東原有股份之比例發(fā)給新股。”是可知公司如利用資本公積轉(zhuǎn)增資，僅為公司凈值會計科目之調(diào)整，股東保留于公司之資產(chǎn)凈值，并未變更，實質(zhì)上并無所得可言，故股東取得公司利用資本公積轉(zhuǎn)增資配發(fā)之記名股票，股東于取得時，應(yīng)無營利所得之可言，“財政部”1992年臺財稅第810140011號函釋認(rèn)免予計入當(dāng)年度所得課征所得稅，應(yīng)值贊同。惟按公司如以辦理減資之方式，以現(xiàn)金收回上開公積撥充資本而發(fā)給之股票，即系將賬面上資本公積轉(zhuǎn)增資所增加之股份變現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)金給股東，實質(zhì)上與營利事業(yè)將出售土地之盈余（溢價收入）分配予股東，并無不同，此時股東實質(zhì)上已有營利所得，依實質(zhì)課稅原則，即應(yīng)計入當(dāng)年度所得課征所得稅。原告所引“財政部”1980年臺財稅第33694號函釋意旨謂“公司辦理減資以現(xiàn)金收回資本公積轉(zhuǎn)增資配發(fā)之增資股票，非屬盈余分配，而屬股票轉(zhuǎn)讓行為”云云，誤解公司辦理減資銷除股票之性質(zhì)為股票轉(zhuǎn)讓行為，自不得適用，原告主張本件上開函釋，尚不可采。