加入wTO以來，中國銀行業(yè)的改革和創(chuàng)新持續(xù)提速，而在這一過程中出現(xiàn)了許多新問題。本書主要從法律和規(guī)范的視角，采用比較研究等方法，觀察我國銀行業(yè)近期重要的發(fā)展舉措。書中著重選取了次級(jí)債、混業(yè)經(jīng)營、保底理財(cái)、基金業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化、國際化、不良資產(chǎn)處置等七個(gè)方面，結(jié)合對(duì)國外相關(guān)情況的討論，剖析變化進(jìn)程中遭遇的法律障礙，就完善規(guī)則、強(qiáng)化監(jiān)管提出建議和主張。研究發(fā)現(xiàn)：我國銀行混業(yè)經(jīng)營的趨向進(jìn)一步得到確認(rèn)；《商業(yè)銀行法》等的修訂為業(yè)務(wù)創(chuàng)新預(yù)留了空間，但圍繞營業(yè)性信托的行業(yè)與監(jiān)管割據(jù)仍令各主體的理財(cái)、資產(chǎn)證券化等活動(dòng)難以圓暢；金融集團(tuán)內(nèi)部如何真正實(shí)現(xiàn)法人分業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)隔離，防止賬戶混同、利益輸送，繼續(xù)成為銀行業(yè)改革成敗的最大疑問之一；對(duì)待不良資產(chǎn)，要從防止生成和有效處置兩方面人手，在堅(jiān)持基本原則和給予特殊待遇之間掌握平衡；創(chuàng)新過程中對(duì)于利潤的追求必須與對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制相匹配，政府應(yīng)當(dāng)培養(yǎng)市場參與者的責(zé)任感和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。
進(jìn)入21世紀(jì)，特別是加入WTO以來，中國銀行業(yè)的改革和創(chuàng)新持續(xù)提速。一方面，中國積極履行其人世時(shí)的承諾。入世伊始就開放了外匯業(yè)務(wù)，2003年底把外資銀行人民幣業(yè)務(wù)的客戶對(duì)象擴(kuò)大到中國企業(yè)；截止2004年底已先后開放上海、深圳、天津、大連、廣州、珠海、青島、南京、武漢、濟(jì)南、福州、成都、重慶、昆明、廈門、北京等16座城市的人民幣業(yè)務(wù)，到2006年底將取消全部地域限制，并允許外資銀行對(duì)中國居民提供人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)，即開放人民幣的零售業(yè)務(wù)。超出入世時(shí)承諾的開放包括：將單個(gè)外資參股中資銀行比例從15％提高到20％；減少外資銀行分行營運(yùn)資金的檔次和數(shù)量要求；允許外資銀行從事衍生品業(yè)務(wù)；允許外資銀行從事保險(xiǎn)公司外匯資金境外運(yùn)用的托管業(yè)務(wù)。
另一方面，以四大國有商業(yè)銀行注資重組、改制上市為核心的變革取得突破性進(jìn)展。2004年前后，中央政府出其不意地從外匯儲(chǔ)備中拿出450億美元對(duì)中國銀行、中國建設(shè)銀行進(jìn)行注資，隨即財(cái)政部宣布將兩家銀行原有的3000億元人民幣所有者權(quán)益全部用于沖銷不良資產(chǎn)損失。之后，兩家銀行又緊鑼密鼓地開展了以上市為目標(biāo)的一系列大規(guī)模財(cái)務(wù)重組，包括出售可疑類貸款、發(fā)行次級(jí)債、引入戰(zhàn)略投資者等。重組完成后，兩家銀行的資本充足率都超過8％，撥備覆蓋率大為提高，不良資產(chǎn)率迅速下降，為進(jìn)一步改制上市奠定了基礎(chǔ)。2005年10月，中國建設(shè)銀行在香港成功上市。2005年4月，國務(wù)院批復(fù)中國工商銀行改革方案，通過匯金公司出資150億美元補(bǔ)充工行資本金，加上原有的約1240億人民幣國有資本，使其核心資本充足率達(dá)到6％；同時(shí)允許其通過發(fā)行次級(jí)債補(bǔ)充附屬資本，使資本充足率達(dá)到8％。半年之后，中國工商銀行股份公司正式設(shè)立。這些切實(shí)舉措無疑有利于推動(dòng)我國商業(yè)銀行向市場主體的。
郭靂，男，山西太原人，法學(xué)博士，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后，畢業(yè)于北京大學(xué)和哈佛大學(xué)，現(xiàn)任教于北京大學(xué)法學(xué)院。著有《美國證券私募發(fā)行法律問題研究》、《思在錄：金融法律問題研究》等書，在國內(nèi)外核心刊物發(fā)表論文十余篇，參與世界銀行、國家自然科學(xué)基金、證監(jiān)會(huì)等多項(xiàng)課題研究。
導(dǎo)言 1
第一章 次級(jí)債 6
全球化視角下的我國商業(yè)銀行次級(jí)債“熱” 6
一、次級(jí)債與提高資本充足水平 7
二、次級(jí)債的市場約束功能 13
三、次級(jí)債券發(fā)行的相關(guān)問題 19
第二章 混業(yè)經(jīng)營 24
金融控股公司還是全能銀行?
--《商業(yè)銀行法》第43條修訂之思考 24
一、中國的格拉斯一斯蒂格爾法案及其修訂25
二、美國與日本：從“格拉斯一斯蒂格爾法案”到金融服務(wù)現(xiàn)代化法 30
三、歐盟：一體化與互動(dòng) 40
四、中國：亦步亦趨? 43
第三章 保底理財(cái) 55
金融機(jī)構(gòu)保底理財(cái)服務(wù)法律問題研究 55
一、信托投資公司的“保底”理財(cái) 55
二、基金管理公司的保底(本)基金 58
三、證券公司的“保底”資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 61
四、保險(xiǎn)公司的“保底”理財(cái)性質(zhì)產(chǎn)品 65
五、商業(yè)銀行的“保本保息”代客理財(cái)業(yè)務(wù) 66
六、現(xiàn)實(shí)需求與法律困局 68
第四章 基金業(yè)務(wù) 73
銀行試水基金管理謹(jǐn)慎為之 73
一、銀行設(shè)立基金公司：規(guī)范與疑慮 73
二、美國基金業(yè)黑幕 79
三、監(jiān)管改革與政策博弈 84
四、公司治理與監(jiān)管主體 90
第五章 資產(chǎn)證券化 99
銀行資產(chǎn)證券化的法律思考 99
一、資產(chǎn)證券化規(guī)則初定 100
二、圍繞證券化的思考與疑問 106
第六章 國際化 118
銀行國際化有關(guān)法律問題初探 118
一、境外銀行機(jī)構(gòu) 118
二、離岸銀行業(yè)務(wù) 130
三、美國對(duì)外資銀行機(jī)構(gòu)的法律規(guī)制 138
四、信用證業(yè)務(wù)中審單的法律和實(shí)踐 147
第七章 不良資產(chǎn)處置 154
銀行、金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置中的法律問 154
一、銀行在不良資產(chǎn)處置、債務(wù)重組中面臨的法律障礙 154
二、金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置中面臨的法律和現(xiàn)實(shí)困難 163
三、法律規(guī)范調(diào)整完善的相關(guān)建議 173
四、金融資產(chǎn)管理公司的自律與監(jiān)管 178
結(jié)語 180
參考文獻(xiàn) 184
致謝 193
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