資產(chǎn)價(jià)格對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響研究—基于股價(jià)和房?jī)r(jià)的實(shí)證分析（第二版）
定 價(jià)：42 元
- 作者：余元全
- 出版時(shí)間：2015/4/1
- ISBN：9787550417342
- 出 版 社：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社
- 中圖法分類：F123.16
- 頁(yè)碼：210
- 紙張：膠版紙
- 版次：1
- 開(kāi)本：16K
《資產(chǎn)價(jià)格對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響研究 基于股價(jià)和房?jī)r(jià)的實(shí)證分析（*二版）》的創(chuàng)新之處在于彌補(bǔ)和完善了關(guān)于資產(chǎn)價(jià)格影響我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)及貨幣政策反應(yīng)問(wèn)題的研究，具體包括三點(diǎn)：*一，對(duì)股票價(jià)格和房產(chǎn)價(jià)格影響我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的效應(yīng)進(jìn)行了深入地實(shí)證研究和比較分析，彌補(bǔ)了國(guó)內(nèi)該領(lǐng)域研究的不足；*二，采用結(jié)構(gòu)向量自回歸模型（SVAR）研究了近年我國(guó)貨幣政策對(duì)資產(chǎn)價(jià)格沖擊的反應(yīng)，完善了貨幣政策對(duì)我國(guó)房?jī)r(jià)的反應(yīng)問(wèn)題研究；*三，在應(yīng)用IS—PC曲線、SVAR模型和泰勒規(guī)則對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的實(shí)證研究中，基于我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的實(shí)際構(gòu)建了擴(kuò)展IS—PC方程、結(jié)構(gòu)沖擊向量及擴(kuò)展的泰勒規(guī)則方程，從而使模型更符合現(xiàn)實(shí)、實(shí)證結(jié)論更為可信。
余元全，1974年生，重慶永川人，管理學(xué)博士，副教授，碩士生導(dǎo)師，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)會(huì)員，重慶市綜合評(píng)標(biāo)庫(kù)評(píng)標(biāo)專家、重慶市科委項(xiàng)目評(píng)審專家，現(xiàn)供職于重慶交通大學(xué)。曾在《經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)》、《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》、《經(jīng)濟(jì)評(píng)論》等期刊發(fā)表論文30余篇，其中CSSCI期刊15篇；已完成和在研的科研項(xiàng)目10項(xiàng)，其中擔(dān)任負(fù)責(zé)人主持國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目1項(xiàng)、重慶市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目等省部級(jí)科研項(xiàng)目4項(xiàng)。
1 緒論
1.1 問(wèn)題的提出及研究目的和意義
1.1.1 問(wèn)題的提出
1.1.2 研究目的及意義
1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
1.2.1 資產(chǎn)價(jià)格影響實(shí)際經(jīng)濟(jì)的渠道
1.2.2 資產(chǎn)價(jià)格對(duì)消費(fèi)的影響？？資產(chǎn)財(cái)富效應(yīng)研究
1.2.3 資產(chǎn)價(jià)格對(duì)投資的影響？？托賓q效應(yīng)研究
1.2.4 資產(chǎn)價(jià)格對(duì)通貨膨脹的影響
1.2.5 資產(chǎn)價(jià)格對(duì)我國(guó)實(shí)際經(jīng)濟(jì)及貨幣政策的影響
1.3 本書(shū)的研究框架和邏輯關(guān)系
1.4 本書(shū)的主要內(nèi)容和創(chuàng)新之處
1.4.1 本書(shū)的主要內(nèi)容
1.4.2 本書(shū)的創(chuàng)新之處
2 資產(chǎn)價(jià)格對(duì)消費(fèi)的影響研究
2.1 資產(chǎn)價(jià)格影響消費(fèi)的渠道
2.1.1 股票價(jià)格影響消費(fèi)的渠道
2.1.2 房地產(chǎn)價(jià)格影響消費(fèi)的渠道
2.2 財(cái)富效應(yīng)理論分析
2.2.1 不考慮風(fēng)險(xiǎn)厭惡情況下的資產(chǎn)財(cái)富效應(yīng)分析
2.2.2 考慮風(fēng)險(xiǎn)厭惡情況下的資產(chǎn)財(cái)富效應(yīng)分析
2.2.3 資產(chǎn)財(cái)富效應(yīng)大小的決定因素？？股票與住房資產(chǎn)的MPC比較
2.3 資產(chǎn)價(jià)格影響我國(guó)消費(fèi)的實(shí)證研究
2.3.1 采用OLS估計(jì)的方程
2.3.2 數(shù)據(jù)檢驗(yàn)和協(xié)整方程
2.4 本章小結(jié)
3 資產(chǎn)價(jià)格對(duì)投資的影響研究
3.1 資產(chǎn)價(jià)格影響投資的渠道
3.1.1 股票價(jià)格影響投資的渠道
3.1.2 房地產(chǎn)價(jià)格影響投資的渠道
3.2 托賓（Tobin）q效應(yīng)的理論分析
3.3 信息不對(duì)稱、資產(chǎn)凈值與投資
3.4 資產(chǎn)價(jià)格影響我國(guó)投資的實(shí)證分析
3.4.1 簡(jiǎn)單對(duì)數(shù)線性模型
3.4.2 向量自回歸（VAR）模型
3.4.3 資產(chǎn)價(jià)格對(duì)我國(guó)信貸的影響
3.5 本章小結(jié)
4 資產(chǎn)價(jià)格對(duì)我國(guó)通貨膨脹的影響研究
4.1 引言
4.2 資產(chǎn)價(jià)格與通貨膨脹的簡(jiǎn)單相關(guān)關(guān)系
4.3 向量自回歸模型設(shè)定及數(shù)據(jù)
4.3.1 通貨膨脹的影響因素及產(chǎn)出缺口計(jì)算方法
4.3.2 向量自回歸模型設(shè)定
4.4 向量自回歸模型實(shí)證結(jié)果
4.4.1 VAR模型一
4.4.2 VAR模型二
4.5 本章小結(jié)
5.1 擴(kuò)展的IS？LM模型實(shí)證分析
5.1.1 消費(fèi)均衡方程
5.1.2 投資均衡方程
5.1.3 貨幣市場(chǎng)均衡方程
5.2 股價(jià)和房?jī)r(jià)對(duì)我國(guó)產(chǎn)出的影響：基于IS？PC曲線的實(shí)證
5.2.1 擴(kuò)展的IS？PC曲線
5.2.2 采用GMM估計(jì)的結(jié)果
5.3 本章小結(jié)
6 資產(chǎn)價(jià)格沖擊、我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)與貨幣政策反應(yīng)
6.1 資產(chǎn)價(jià)格沖擊與我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)反應(yīng)
6.1.1 模型與數(shù)據(jù)
6.1.2 資產(chǎn)價(jià)格沖擊對(duì)產(chǎn)出的影響
6.1.3 消費(fèi)和投資對(duì)資產(chǎn)價(jià)格沖擊的反應(yīng)
6.2 我國(guó)貨幣政策對(duì)資產(chǎn)價(jià)格沖擊的反應(yīng)
6.2.1 基于SVAR的產(chǎn)出與資產(chǎn)價(jià)格模型
6.2.2 基于泰勒規(guī)則的實(shí)證研究
6.3 本章小結(jié)
7 結(jié)論與展望
7.1 主要結(jié)論和政策建議
7.1.1 主要結(jié)論
7.1.2 政策建議
7.2 評(píng)價(jià)與展望
7.2.1 資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)來(lái)源問(wèn)題
7.2.2 研究方法問(wèn)題：局部均衡與一般均衡框架
7.2.3 需要進(jìn)一步研究的問(wèn)題及展望
附錄 部分實(shí)證分析的原始結(jié)果
參考文獻(xiàn)
致謝
《資產(chǎn)價(jià)格對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響研究 基于股價(jià)和房?jī)r(jià)的實(shí)證分析（*二版）》：
3.4.3 資產(chǎn)價(jià)格對(duì)我國(guó)信貸的影響
3.3 節(jié)理論上分析了資產(chǎn)負(fù)債表渠道中資產(chǎn)凈值對(duì)投資的影響。由前面的分析可知，房產(chǎn)和股票價(jià)格上漲將導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)凈值提高、逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的信息成本下降，從而使得銀行信貸增加，企業(yè)投資資本增加。本節(jié)我們?cè)噲D運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法對(duì)上述渠道進(jìn)行間接的實(shí)證。由于直接對(duì)企業(yè)資產(chǎn)凈值與銀行信貸增加的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證相當(dāng)困難，而且只能使用微觀層面的數(shù)據(jù)，所以我們擬采用總量數(shù)據(jù)對(duì)資產(chǎn)價(jià)格與銀行信貸變動(dòng)之間的關(guān)系進(jìn)行計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的實(shí)證分析，從一個(gè)側(cè)面間接地論證資產(chǎn)價(jià)格對(duì)投資的影響。
3.4.3.1 動(dòng)態(tài)相關(guān)系數(shù)和OLS回歸分析
首先分別計(jì)算金融機(jī)構(gòu)實(shí)際貸款余額的季度變動(dòng)率RCRED與實(shí)際房?jī)r(jià)變動(dòng)率RPHS、與股價(jià)變動(dòng)率RSHA的動(dòng)態(tài)相關(guān)系數(shù)。房?jī)r(jià)和股價(jià)的原始數(shù)據(jù)與前面章節(jié)的數(shù)據(jù)相同，通過(guò)計(jì)算便得到各自的季度變動(dòng)率。金融機(jī)構(gòu)貸款余額來(lái)自色諾芬（CCER）數(shù)據(jù)庫(kù)，通過(guò)前面介紹過(guò)的方法用物價(jià)指數(shù)平減后便得到實(shí)際值和變動(dòng)率指標(biāo)。
從動(dòng)態(tài)相關(guān)系數(shù)來(lái)看，RCRED與RPHS同期呈負(fù)相關(guān)，滯后的RCRED對(duì)RPHS的作用很小，幾乎不相關(guān)；相反，滯后的RPHS對(duì)RCRED有一定影響，尤其是滯后3個(gè)季度時(shí)，二者相關(guān)系數(shù)達(dá)到了較高的0.49。由此判斷，房?jī)r(jià)的上漲導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)凈值增加進(jìn)而刺激貸款增加這一過(guò)程存在3個(gè)季度的時(shí)滯。
……
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