第1章 碳排放權(quán)交易介紹 1.1 國際氣候政策回顧 1.1.1 從里約到德班 1.1.2 快速發(fā)展的歐盟 CO2配額交易市場 1.2 市場設(shè)計(jì)問題 1.2.1 初始分配原則 1.2.2 均衡價格 1.2.3 空間和時間的限制 1.2.4 安全閥 1.3 歐盟碳排放權(quán)交易體系的主要特征 1.3.1 范圍和分配 1.3.2 日程表 1.3.3 處罰 1.3.4 市場參與者 1.4 EUA 價格發(fā)展 1.4.1 EU ETS合約的結(jié)構(gòu)和主要特點(diǎn) 1.4.2 碳價格 1.4.3 描述統(tǒng)計(jì) 參考文獻(xiàn) 第2章 CO2價格基礎(chǔ) 2.1 制度決策 2.1.1 虛擬變量 2.1.2 結(jié)構(gòu)突變 2.2 能源價格 2.2.1 文獻(xiàn)回顧 2.2.2 石油、天然氣和煤炭 2.2.3 電力變量 2.3 極端天氣事件 2.3.1 氣溫和碳價格的關(guān)系 2.3.2 實(shí)證應(yīng)用 附錄：關(guān)于CO2和能源價格的BEKK廣義自回歸條件異方差建模 習(xí)題 參考文獻(xiàn) 第3章 與宏觀經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系 3.1 股票和債券市場 3.1.1 碳價格的GARCH模型 3.1.2 與股票和債券市場的關(guān)系 3.2 宏觀經(jīng)濟(jì)、金融和大宗商品指標(biāo) 3.2.1 基于主成分分析選取因子 3.2.2 對EUAs的要素增強(qiáng)型向量自回歸模型分析 3.3 工業(yè)生產(chǎn) 3.3.1 數(shù)據(jù) 3.3.2 非線性檢驗(yàn) 3.3.3 自激勵門限自回歸模型 3.3.4 平滑轉(zhuǎn)換和馬爾科夫轉(zhuǎn)換自回歸模型的比較 參考文獻(xiàn) 第4章 清潔發(fā)展機(jī)制 4.1 CERs合約和價格形成 4.2 與歐盟碳排放配額之間的關(guān)系 4.2.1 VAR分析 4.2.2 協(xié)整 4.3 CERs價格驅(qū)動因素 4.3.1 Zivot?Andrews結(jié)構(gòu)突變檢驗(yàn) 4.3.2 回歸分析 4.4 套利策略：CER?EUA差價 4.4.1 為什么對這個差價如此感興趣？ 4.4.2 差價的驅(qū)動因素 附錄：EUAs和CERs的馬爾科夫機(jī)制轉(zhuǎn)換模型 習(xí)題 參考文獻(xiàn) 第5章 風(fēng)險對沖策略和投資組合管理 5.1 風(fēng)險因素 5.1.1 非系統(tǒng)性風(fēng)險 5.1.2 常見的風(fēng)險因素 5.2 風(fēng)險溢價 5.2.1 商品市場的現(xiàn)貨期貨關(guān)系理論 5.2.2 Bessembinder 和Lemmon’s（2002）期貨－現(xiàn)貨結(jié)構(gòu)模型 5.2.3 實(shí)證應(yīng)用 5.3 電力部門的碳價格風(fēng)險管理 5.3.1 經(jīng)濟(jì)學(xué)原理 5.3.2 英國電力部門 5.3.3 影響燃料轉(zhuǎn)換的因素 5.3.4 計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)分析 5.3.5 實(shí)證結(jié)果 5.3.6 小結(jié) 5.4 組合管理 5.4.1 投資組合的組成 5.4.2 均值—方差最優(yōu)化和資產(chǎn)組合邊界 附錄：用期權(quán)價格計(jì)算隱含波動率 習(xí)題 參考文獻(xiàn) 第6章 高級專題：到期日與碳價格波動率建模 6.1 碳價格波動率與到期日的關(guān)系 6.2 薩繆爾森假說的背景知識 6.3 數(shù)據(jù) 6.3.1 日度數(shù)據(jù) 6.3.2 日內(nèi)數(shù)據(jù) 6.4 “凈持有成本”法 6.4.1 計(jì)算步驟 6.4.2 回歸分析 6.4.3 回歸結(jié)果 6.5 GARCH建模 6.5.1 GARCH模型設(shè)定 6.5.2 實(shí)證結(jié)果 6.6 實(shí)際波動率建模 6.6.1 計(jì)算步驟 6.6.2 回歸分析 6.6.3 實(shí)證結(jié)果 6.6.4 敏感性檢驗(yàn) 6.7 小結(jié) 附錄：檢測碳價格波動率非穩(wěn)定性的統(tǒng)計(jì)方法 參考文獻(xiàn) 習(xí)題解答 A.1 第2章 A.2 第4章 A.3 第5章