第一章
\\t美國債務(wù)融資能力的權(quán)力基礎(chǔ)
\\t美國發(fā)行國債的歷史已有200余年。最早可追溯至獨立戰(zhàn)爭期間，當時的各州和軍隊通過發(fā)行各種債券來籌集戰(zhàn)費。二戰(zhàn)后美國霸權(quán)的全面確立，使得無論是美國國債還是國債的計價貨幣——美元都基于美國的強大國力而獲得優(yōu)越的信用地位，并確立和保持了其在全球金融市場中的優(yōu)勢地位。隨著美國政府財政收支以及美國國際收支失衡的發(fā)展，美國國債持續(xù)增長，特別是2008年金融危機爆發(fā)以來，美國國債的規(guī)模急劇擴大，至2015年3月初，美國國債總額已達約182萬億美元，其中公眾持有約13萬億美元。United States Department of the Treasury,Bureau of the Public Debt,Treasury Direct,http://wwwtreasurydirectgov/NP/BPDLogin?application=np如此巨大規(guī)模的國債堪稱史無前例，而美國作為全球最大債務(wù)國卻能繼續(xù)借貸并維持其霸權(quán)。要了解美國具有如此強大的對外債務(wù)融資能力的原因，需要從美國霸權(quán)以及美元霸權(quán)的形成過程、基礎(chǔ)等方面予以分析。
\\t第一節(jié)美國霸權(quán)的形成、特征與利益
\\t在經(jīng)歷了長期的實力積累以及國際格局的大變革之后，美國在二戰(zhàn)后確立了全球霸權(quán)。由美國發(fā)起和主導(dǎo)的寬領(lǐng)域、多層次的國際制度是美國全球霸權(quán)的重要組成部分，也是美國獲取霸權(quán)利益的主要依托，這在經(jīng)濟領(lǐng)域的表現(xiàn)尤其明顯。而雄厚的經(jīng)濟、科技以及軍事等方面的實力，對美國的全球主導(dǎo)地位形成了全方位的支撐。
\\t一、美國霸權(quán)的形成過程
\\t美國立國之初，由于自身實力有限、國際環(huán)境復(fù)雜等因素的影響，從第一任總統(tǒng)華盛頓開始，就確定了“孤立主義”的對外戰(zhàn)略。“減少美國易受攻擊的弱點的一種可靠辦法就是獲取絕對安全。1783年以后，美國由于自身實力相對于歐洲列強仍比較虛弱，主要通過將自己與歐洲大國隔離以避免對抗，進而尋求絕對安全�！盶\\\[美\\\\]克里斯托弗·萊恩著，孫建中譯：《和平的幻想：1940年以來的美國大戰(zhàn)略》，上海：上海人民出版社，2009年版，第222頁。然而“孤立主義”的思想核心并非是要切斷美國的對外關(guān)系，而是要求以維護國家利益為導(dǎo)向，制定美國的對外政策和開展對外關(guān)系，絕不承擔(dān)與美國不相干的國際責(zé)任，只在涉及美國重要國家利益的方面進行有限的國際干預(yù)。憑借在西半球的地緣優(yōu)勢，美國在國際政治上的“孤立主義”傳統(tǒng)得以延續(xù)。同時，美國在經(jīng)濟上不僅沒有孤立自己，反而大力拓展國際貿(mào)易，促進國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展；在軍事上，美國也在其“后院”——西半球等處發(fā)動了數(shù)次有限度的對外干預(yù)活動。在當時的國際政治體系中，英國霸權(quán)力壓群雄。在此背景下，美國從未試圖與英國爭霸，反而努力和英國形成廣泛的共同利益，并由此獲得了英國的認同，進而融入世界體系。
\\t隨著國力的穩(wěn)步上升，美國在1894年成為世界第一工業(yè)強國。1913年，美國的工業(yè)總產(chǎn)值約占世界的40%，高于德、英、法、日四強的總和。門洪華：《霸權(quán)之翼：美國國際制度戰(zhàn)略》，北京：北京大學(xué)出版社，2005年版，第74頁。同年，美國聯(lián)邦儲備委員會(Federal Reserve Board)成立，此舉凝聚了美國的金融力量。1913年12月23日，美國國會通過了《聯(lián)邦儲備法》，建立了聯(lián)邦儲備制度，規(guī)定全國分12個聯(lián)邦儲備區(qū)，每區(qū)在一個指定的中心城市設(shè)立一個聯(lián)邦儲備銀行行使央行職能。在首都華盛頓設(shè)立聯(lián)邦儲備委員會，作為最高領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)。美聯(lián)儲是一個私有銀行的財團，理事會由7名理事組成，由一名主席和一名副主席主持工作，其主席經(jīng)國會批準由總統(tǒng)任命，但在其他方面的運作卻不受公眾監(jiān)督。美聯(lián)儲是決定美國貨幣供應(yīng)的主要力量。通過調(diào)控利率和創(chuàng)造貨幣，美聯(lián)儲可以刺激和抑制經(jīng)濟。美聯(lián)儲于1914年11月開始發(fā)行作為法定貨幣的銀行券以換回國民銀行券，該券于1945年6月停止發(fā)行并回收。其后美聯(lián)儲發(fā)行了一種聯(lián)邦儲備券作為通用貨幣，這就是目前所用的美鈔。流通的美元鈔票都是“聯(lián)邦儲備券”，作為美聯(lián)儲的承付票發(fā)行，并委托美國造幣廠印刷。在其后不到10年的時間里，紐約的金融中心地位已經(jīng)堪比倫敦，美元也成為真正的國際貨幣。到1920年代，在各國中央銀行的外匯儲備中，美元與英鎊所占的比例已可比肩。Barry Eichengreen,“Global Shifts”,Prepared for the Bank of Finlands 200th anniversary symposium,Helsinki,May 5-6,2011,p7,http://emlabberkeleyedu/~eichengr/Global_shifts_5-17-11pdf強大的經(jīng)濟、金融力量為美國提升軍力，挑戰(zhàn)歐洲的傳統(tǒng)霸權(quán)奠定了堅實的物質(zhì)基礎(chǔ)。
\\t相形之下，英國從1870年前后就開始逐漸走向衰落。到1890年代，英國在每一個大陸和每一個海域都遭遇了與其競爭的陸上或海上大國。但在英國開始走向衰落，逐步喪失霸權(quán)到美國正式確立其霸權(quán)之間存在一個很長的過渡期。在兩次世界大戰(zhàn)的初期，美國均奉行“中立”政策，借此牟取經(jīng)濟利益、加強國力積累和等待有利時機。一戰(zhàn)結(jié)束后，美國從債務(wù)國成為全球最大債權(quán)國，但美國并未挾世界首強之威，接手英國的霸權(quán)，而是重新退回孤立主義狀態(tài)。
\\t第一次世界大戰(zhàn)后新興大國的崛起和部分老牌大國的衰落，動搖了歐洲均勢以及英國主導(dǎo)的國際經(jīng)濟體系的基礎(chǔ)。盡管英國愿意提供公共物品以保持國際貨幣體系的穩(wěn)定，但其已經(jīng)缺乏提供公共物品的經(jīng)濟實力。而美國雖然擁有強大的經(jīng)濟實力和黃金儲備，但卻無意從英國手中接過領(lǐng)導(dǎo)權(quán)而成為新的霸權(quán)國。這也成為1930年代大蕭條和國際貨幣體系混亂的原因。Charles PKindleberger,The world in depression 1929-1939，Berkeley,University of California Press,1973,In:Stephen Gill and David Law,The Global Political Economy:Perspectives,Problems,and Policies,USA:The Johns Hopkins University Press,1988,p47此間，各國“以鄰為壑”的經(jīng)濟政策盛行，盡管美國曾在制定1934年《互惠貿(mào)易協(xié)定法案》、1936年《三方貨幣協(xié)議》等方面顯示出維護世界經(jīng)濟穩(wěn)定的意愿，\\\\[美\\\\]查爾斯·金德爾伯格：《世界經(jīng)濟霸權(quán)1500—1990》，北京：商務(wù)印書館，2003年版，第369—370頁。但其仍然無意接手英國的霸權(quán)。同時，國聯(lián)盟約的約束力有限以及內(nèi)部諸強的分化也導(dǎo)致其未能制止二戰(zhàn)的爆發(fā)。
\\t1941年底珍珠港事件爆發(fā)后，美國正式參加二戰(zhàn)，并開始全方位介入世界事務(wù)。美國同時在兩洋三洲作戰(zhàn)，憑借其強大國力，成為確保盟國最終贏得勝利的中流砥柱。二戰(zhàn)結(jié)束時，就絕對權(quán)力而言，美國顯著強于世界其他國家。除了擁有巨大的工業(yè)能力，美國實際上壟斷或控制了現(xiàn)代世界權(quán)力的三種來源：核武器、貨幣儲備及石油。\\\\[美\\\\]羅伯特·吉爾平著，鐘飛騰譯：《跨國公司與美國霸權(quán)》，北京：東方出版社，2011年版，第83—84頁。這使得美國幾乎享有完全無拘無束的大戰(zhàn)略選擇空間，也導(dǎo)致國際體系開始了顯著變更。正如羅伯特·吉爾平所言，在世界政治歷史上，任何國際體系的演變都標志著強國的接續(xù)上升。強國支配國際體系，決定國際交往方式，確立體系規(guī)則。Robert Gilpin,War and Change in World Politics,New York:Cambridge University Press,1981,pp42-43在此情況下，美國開始謀求擴大其政治控制范圍，并著手創(chuàng)建能夠?qū)崿F(xiàn)其政治、經(jīng)濟和意識形態(tài)利益目標的國際政治環(huán)境和國際規(guī)則體系。\\\\[美\\\\]克里斯托弗·萊恩著，孫建中譯：《和平的幻想：1940年以來的美國大戰(zhàn)略》，上海：上海人民出版社，2009年版，第42頁。
\\t二、美國霸權(quán)的特征與利益（一）美國的制度霸權(quán)國際制度霸權(quán)是美國霸權(quán)體系結(jié)構(gòu)的核心，這些制度的運行機制有利于鞏固美國的主導(dǎo)地位。在19世紀英國主導(dǎo)世界經(jīng)濟的時代，沒有任何正式的國際制度，僅有很少的國際準則來規(guī)范國家間的關(guān)系。David ALake,“British and American Hegemony Compared:Lessons for the Current Era of Decline”,In:Jeffry AFrieden and David ALake,International Political Economy:Perspectives on Global Power and Wealth，USA：the Taylor & Francis eLibrary,2003,p137相對于歷史上的霸權(quán)國，美國注重以制度、規(guī)則和普遍原則來維護國際秩序，并善于利用根據(jù)本國的理念所成立的各類國際組織、國際制度、規(guī)范以及規(guī)則等來牟取特殊利益。如二戰(zhàn)結(jié)束之際，聯(lián)合國、國際貨幣基金組織（IMF）、世界銀行、關(guān)稅與貿(mào)易總協(xié)定等一系列具有不同職能的、由美國主導(dǎo)的國際制度的建立，為美國霸權(quán)創(chuàng)造了權(quán)力資源，成為美國霸權(quán)實力的延伸平臺和新要素，并限制國際體系內(nèi)其他行為體的自主權(quán)。
\\t美國通過由其主導(dǎo)的國際制度和國際機制發(fā)揮作用可以彌補其實力的不足部分，并能適度自我約束，但美國也沒有摒棄武力等維持霸權(quán)的傳統(tǒng)戰(zhàn)略途徑，如直接以武力對敵對國家施壓或打擊等方式�？傊�，美國主導(dǎo)建立的一系列國際制度就是要將美國的霸權(quán)嵌入貌似合理的制度霸權(quán)中，通過這些國際制度的協(xié)同運作以保持其全球霸權(quán)。