《21世紀經(jīng)濟管理類精品教材：金融市場學（第2版）》以深入淺出的語言，系統(tǒng)地介紹了金 融市場的基本理論、組織體系和運行機制。全書可分為四篇十三章：第一篇 包括第一章和第二章，概括性地介紹了金融市場要素、運行機制及其發(fā)展過 程，分析了經(jīng)濟發(fā)展的不同階段對金融市場的需求差異；第二篇包括第三章 至第八章，分別介紹了金融市場各類子市場的結(jié)構(gòu)、組織和運行機制；第三 篇包括第九章至第十二章，分別闡述了金融市場運行過程中的利率、風險與 收益以及定價機制；第四篇即第十三章，主要介紹了金融市場監(jiān)管的理論、 制度和方法。 《金融市場學（第2版21世紀經(jīng)濟管理類精品教材）》將金融市場的基本 理論與中國的實際相結(jié)合，注重介紹規(guī)范理論和西方成熟市場經(jīng)濟國家金融 市場的運行與管理經(jīng)驗，并在此基礎上研究我國金融市場發(fā)展的道路，既具 有前瞻性，又具有較強的現(xiàn)實針對性。本書可作為經(jīng)濟管理類專業(yè)學生的教 材使用，也可作為金融行業(yè)從業(yè)人員的參考用書。
《21世紀經(jīng)濟管理類精品教材：金融市場學（第2版）》的修訂是基于客觀總結(jié)中國“十一五”時期以內(nèi)國內(nèi)金融市場發(fā)展的經(jīng)驗，認真吸取美國次貸危機引發(fā)的全球性金融危機的教訓等考慮，以準確介紹現(xiàn)代金融市場知識為基，以跟蹤國際國內(nèi)金融市場發(fā)展脈搏為末，綱舉目張、以點帶面，為讀者勾勒出現(xiàn)代金融市場體系波瀾壯闊的畫卷。
第2版前言
自20世紀70年代末開始的金融自由化浪潮席卷全球，針對金融市場的金融工具、業(yè)務和組織體系的創(chuàng)新此起彼伏，通過金融市場融通的資本數(shù)量相比40年前呈現(xiàn)爆炸式增長，而基于基礎金融資產(chǎn)的衍生品市場規(guī)模則更是呈幾何級數(shù)增長，現(xiàn)代金融市場以其前所未有的廣度和深度深刻影響著實體經(jīng)濟和社會的方方面面。但是，在人們?yōu)樽约旱陌l(fā)明創(chuàng)造歡呼雀躍的同時，可怕的金融海嘯則如幽靈一般如影隨形，總是在人們舉杯歡慶的時候突然給以致命一擊。人們在吞下自己釀下的苦果后是否會不斷反思、不斷改進、永不忘記呢？
不管是成就還是問題，不管是經(jīng)驗還是教訓，記住金融市場發(fā)展中的點點滴滴，促使讀者思考問題、厘清思路正是本書修訂的目的所在。本書的第1版是在2006年底寫成的，當時的國際國內(nèi)金融市場蓬勃發(fā)展，一片繁榮，鼓勵創(chuàng)新、放松監(jiān)管是那個時期的主流。今年，是金融危機過去后的第四個年頭，國際資本市場萎靡、歐洲債務危機此起彼伏、美國財政難以為繼，三大經(jīng)濟體還沒有完全擺脫金融危機的陰影，嚴格監(jiān)管、加強干預的呼聲已經(jīng)成為全球共識；但中國并沒有因噎廢食，而是在免費學習了金融危機帶來的教訓后更為自信地發(fā)展自己的金融市場。因此，本書第2版的修訂就是基于客觀總結(jié)中國“十一五”時期以內(nèi)國內(nèi)金融市場發(fā)展的經(jīng)驗，認真吸取美國次貸危機引發(fā)的全球性金融危機的教訓等考慮，以準確介紹現(xiàn)代金融市場知識為基，以跟蹤國際國內(nèi)金融市場發(fā)展脈搏為末，綱舉目張、以點帶面，為讀者勾勒出現(xiàn)代金融市場體系波瀾壯闊的畫卷。
第2版的修訂主要包括：重新編排、修訂了各章節(jié)內(nèi)容；將第1版的第十一章、第十二章分別合并到第四章、第五章；對第六章的內(nèi)容作了調(diào)整；對每章之后的專欄進行了重寫或補充。當然本書也存在不當之處，懇請讀者批評指正，我們將進一步修訂完善。
編 者
2012年3月于中央
第一篇 基礎篇
第一章 金融市場概述
第一節(jié) 金融市場的概念與功能
一、金融市場的概念
二、金融市場的功能
第二節(jié) 金融市場的結(jié)構(gòu)與組織方式
一、金融市場的結(jié)構(gòu)
二、金融市場的組織方式
第三節(jié) 金融市場參與者與金融市場工具
一、金融市場的參與者
二、金融市場工具
第四節(jié) 金融市場的發(fā)展趨勢
一、金融市場的形成與發(fā)展
二、金融市場的發(fā)展趨勢
本章小結(jié)
本章重要概念
本章復習思考題
專欄1-1 中國金融市場發(fā)展成就
專欄1-2 美國次貸危機大事記
第二章 歷史和比較視角下的金融市場
第一節(jié) 金融市場發(fā)展路徑的歷史分析
一、金融市場發(fā)展的基本走向
二、金融市場發(fā)展的路徑依賴
三、南北戰(zhàn)爭后美國金融市場上的泡沫事件及其影響
第二節(jié) 金融體系中的金融市場與金融中介
一、金融體系中的金融中介
二、金融市場與金融中介的比較分析
本章小結(jié)
本章重要概念
本章復習思考題
專欄2-1 中國資本市場發(fā)展簡要回顧
專欄2-2 美國次貸危機為何成為全球性金融危機的導火索
第二篇 結(jié)構(gòu)篇
第三章 貨幣市場
第一節(jié) 同業(yè)拆借與短期國庫券市場
一、同業(yè)拆借市場
二、短期國庫券市場
第二節(jié) 商業(yè)票據(jù)與大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場
一、商業(yè)票據(jù)市場
二、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場
第三節(jié) 銀行承兌匯票與回購協(xié)議市場
一、銀行承兌匯票市場
二、回購協(xié)議市場
第四節(jié) 聯(lián)邦基金和歐洲貨幣市場
一、聯(lián)邦基金市場
二、歐洲貨幣市場
本章小結(jié)
本章重要概念
本章復習思考題
專欄3-1 中央銀行票據(jù)
第四章 債券市場
第一節(jié) 債券與債券市場
一、債券的概念與特征
二、債券的分類
三、債券與股票的比較
第二節(jié) 債券的發(fā)行與流通
一、債券的發(fā)行
二、債券的流通轉(zhuǎn)讓
第三節(jié) 債券價值評估
一、債券內(nèi)在價值分析
二、投資決策分析——兩種常見的債券價值的評估方法
三、影響債券價格的因素
第四節(jié) 債券的久期與凸性
一、久期
二、凸性
三、久期與凸性的關系
本章小結(jié)
本章重要概念
本章復習思考題
專欄4-1 中國債券市場的發(fā)展
第五章 股票市場
第一節(jié) 股票的發(fā)行與流通和股票價格指數(shù)
一、股票的概念和特征
二、股票的種類
三、股票的發(fā)行
四、股票的流通
五、股票價格指數(shù)
六、主要的證券價格指數(shù)
第二節(jié) 股票價值評估
一、影響股票投資價值的因素
二、資產(chǎn)價值評估方法在股票價值評估中的應用
第三節(jié) 股息貼現(xiàn)模型的四種特殊形式
一、零增長模型
二、不變增長模型
三、三階段增長模型
四、多元增長模型
五、股息貼現(xiàn)模型的參數(shù)估計
第四節(jié) 市盈率模型
一、市盈率模型的一般形式
二、零增長的市盈率模型
三、不變增長的市盈率模型
四、多元增長的市盈率模型
五、股息支付率參數(shù)估計
本章小結(jié)
本章重要概念
本章復習思考題
專欄5-1 中國資本市場的六大變化
專欄5-2 美國次貸危機的觸發(fā)及傳導過程
第六章 證券投資基金市場
第一節(jié) 證券投資基金的性質(zhì)、功能和分類
一、證券投資基金的性質(zhì)
二、證券投資基金的功能
三、證券投資基金的類型
第二節(jié) 我國證券投資基金的運作程序
一、設立
二、銷售與申購
三、變更與終止
四、交易
本章小結(jié)
本章重要概念
本章復習思考題
專欄6-1 私募股權(quán)投資基金（PE）：過去、現(xiàn)在和未來
第七章 外匯市場
第一節(jié) 外匯及外匯市場概述
一、外匯
二、匯率
三、外匯市場
第二節(jié) 外匯市場的組織
一、外匯市場的參與者
二、外匯市場交易的三個層次
第三節(jié) 外匯市場的交易方式
一、即期外匯交易
二、遠期外匯交易
三、掉期交易
第四節(jié) 匯率機制
一、匯率的決定
二、匯率制度選擇
三、影響匯率變動的主要因素
四、匯率變動對經(jīng)濟的影響
本章小結(jié)
本章重要概念
本章復習思考題
專欄7-1 人民幣匯率形成機制改革
第八章 金融衍生品市場
第一節(jié) 金融遠期市場
一、金融遠期合約概述
二、遠期利率協(xié)議
三、遠期外匯合約
第二節(jié) 金融期貨市場
一、金融期貨市場及功能
二、外匯期貨
三、利率期貨
四、股指期貨
第三節(jié) 金融期權(quán)市場
一、金融期權(quán)合約及其風險收益特征
二、股票指數(shù)期權(quán)
三、股票期權(quán)合約
四、利率期權(quán)合約
五、期貨期權(quán)合約
第四節(jié) 金融互換市場
一、金融互換概述
二、貨幣互換
三、利率互換
本章小結(jié)
本章重要概念
本章復習思考題
專欄8-1 我國場內(nèi)衍生品市場的發(fā)展
專欄8-2 次貸危機中的金融衍生品：CDS
第三篇 運行篇
第九章 金融市場利率
第一節(jié) 利率水平與結(jié)構(gòu)
一、利息的性質(zhì)和利率的決定
二、利率的種類
三、凈現(xiàn)值、到期收益率和貼現(xiàn)收益率
第二節(jié) 利率的期限結(jié)構(gòu)與風險結(jié)構(gòu)
一、利率的期限結(jié)構(gòu)理論
二、利率的風險結(jié)構(gòu)理論
第三節(jié) 利率風險
一、利率風險的定義、種類和表現(xiàn)
二、利率風險的計量
本章小結(jié)
本章重要概念
本章復習思考題
專欄9-1 中國的利率市場化
第十章 金融市場的風險與收益衡量
第一節(jié) 金融風險的定義與種類
一、金融風險的定義
二、金融風險的種類
第二節(jié) 單一證券的收益與風險
一、單一證券的收益及衡量
二、單一證券的風險及衡量
第三節(jié) 證券組合的收益與風險
一、兩種證券組合的收益和風險
二、多種證券組合的收益和風險
第四節(jié) 市場模型與系數(shù)估計
一、系統(tǒng)性風險的衡量
二、市場模型與β估計
本章小結(jié)
本章重要概念
本章復習思考題
專欄10-1 雷曼兄弟的破產(chǎn)
第十一章 資產(chǎn)組合定價
第一節(jié) 效率市場假說
一、效率市場假說的含義
二、有效資本市場的類型及相互關系
三、效率市場假說的實證檢驗
第二節(jié) 投資組合理論
一、概述
二、證券組合分析
三、無風險資產(chǎn)對馬柯維茨有效集的影響
第三節(jié) 資本資產(chǎn)定價模型
一、概述
二、資本資產(chǎn)定價模型的假設條件
三、分離定理和最優(yōu)投資組合
四、資本市場線
五、證券市場線
第四節(jié) 套利定價理論
一、因素模型
二、套利定價理論
三、APT與CAPM的比較
本章小結(jié)
本章重要概念
本章復習思考題
專欄11-1 AIG的清盤危機
第十二章 遠期、期貨與期權(quán)合約定價
第一節(jié) 遠期與期貨合約的定價
一、無套利定價原理
二、無收益資產(chǎn)遠期合約的定價
三、支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)遠期合約的定價
四、支付已知收益率資產(chǎn)遠期合約的定價
第二節(jié) 期權(quán)定價方法
一、期權(quán)簡介
二、期權(quán)定價的基本無套利關系
三、二項式期權(quán)定價模型
四、布萊克－斯克爾斯期權(quán)定價模型
本章小結(jié)
本章重要概念
本章復習思考題
專欄12-1 中信泰富炒匯巨虧事件
第四篇 監(jiān)管篇
第十三章 金融市場的監(jiān)管
第一節(jié) 金融市場監(jiān)管的概念及原則
一、金融市場監(jiān)管的理論依據(jù)
二、金融監(jiān)管的概念及要素
三、金融市場監(jiān)管的原則
第二節(jié) 金融市場監(jiān)管的內(nèi)容
一、貨幣市場監(jiān)管
二、外匯市場監(jiān)管
三、金融衍生品交易市場的監(jiān)管
第三節(jié) 各國金融監(jiān)管體制的比較
一、金融市場監(jiān)管體制
二、各國（地區(qū)）金融監(jiān)管體制比較分析
本章小結(jié)
本章重要概念
本章復習思考題
專欄13-1 次貸危機與金融監(jiān)管改革方向
參考文獻
書單推薦
