觀察思考與實(shí)踐感悟

　�。ù�序）

　　上個(gè)世紀(jì)80年代，我在西安南郊的一所高校研習(xí)貨幣銀行學(xué)時(shí)，經(jīng)常在傍晚繞著當(dāng)時(shí)的“大雁塔郊野公園”（其實(shí)是一片白楊林）散步。落日的余暉中，大雁塔顯得威嚴(yán)與厚重，仿佛在向人們講述著玄奘法師印度取經(jīng)的歷史。除了熟讀萬卷經(jīng)書之外，西行取經(jīng)途中經(jīng)歷的十八年風(fēng)霜雪雨和長達(dá)數(shù)萬里的艱苦跋涉，可能才是玄奘法師對于佛經(jīng)深刻領(lǐng)悟的根本原因。

　　回過頭來看，對于銀行A風(fēng)險(xiǎn)管理的理解，我們也經(jīng)歷了一個(gè)逐步深入的過程。求學(xué)時(shí)期，即使是貨幣銀行學(xué)專業(yè)也很少專門設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理課程，能夠接觸到的只是個(gè)別概念；1994年加入到建設(shè)銀行商業(yè)化改革的洪流，多了一些近距離的觀察和思考，但更多的是管理疑惑；其后在信達(dá)資產(chǎn)管理公司工作期間，則是感受處置銀行不良資產(chǎn)時(shí)的切膚之痛；而在2006年至2013年間，在建設(shè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部的工作經(jīng)歷，讓我有機(jī)會在大型銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐中，瞪大眼睛觀察著形形色色的風(fēng)險(xiǎn)事件，全神貫注地思考著不同條件下的應(yīng)對策略，如履薄冰地進(jìn)行著各種實(shí)踐和探索。隨著時(shí)間的推移，很多事件被人們逐漸淡忘，偶爾提及時(shí)有人會說“當(dāng)時(shí)真傻”，有人還會一如既往的“憤青”。應(yīng)該說，在實(shí)踐中我們都或多或少、程度不同地“犯過傻”，但一個(gè)職業(yè)經(jīng)理人，“我們一直在努力”，不斷總結(jié)、反思、感悟，當(dāng)然很多探索和實(shí)踐中付出的努力也超乎了最初的判斷。離開風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l線幾年之后，最讓人難以忘懷的仍然是這一段艱苦而寶貴的親身經(jīng)歷，讓我對銀行風(fēng)險(xiǎn)管理甚至銀行本身，有了更多的感悟。

　　在2014年著手整理本書資料的時(shí)候，才發(fā)現(xiàn)此時(shí)的世界、中國和銀行業(yè)，不僅與上個(gè)世紀(jì)90年代截然不同，竟然與2006年也是大相徑庭�；仡櫠�十多年來中國銀行業(yè)的發(fā)展史，我們經(jīng)歷了前景迷茫、引入戰(zhàn)略投資者的新奇、分享改革紅利的興奮、市場地位提升的驕傲（一定程度上是歐美銀行因?yàn)榻鹑谖�機(jī)而衰退）以及經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行帶來的前所未有的壓力。在此期間，雖然銀行還是那家銀行，但風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)、風(fēng)險(xiǎn)理念、風(fēng)險(xiǎn)管控和風(fēng)險(xiǎn)壓力是完全不同的。同事們的情緒變化，促使我沉思。我不斷地在回顧金融史、觀察國際銀行業(yè)，并反問自己，為什么會存在銀行呢？銀行與一般的工商企業(yè)的本質(zhì)區(qū)別在哪里？今天的銀行為什么會與過去的銀行有那么大的差別？從意大利文藝復(fù)興時(shí)期到當(dāng)今網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，回顧歐洲早期從事放貸的英格蘭金匠、山西的錢莊票號以及當(dāng)今的全球系統(tǒng)重要性銀行集團(tuán)或者境內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行，銀行經(jīng)營的外在表現(xiàn)的確越來越復(fù)雜而多樣，銀行提供的金融服務(wù)越來越豐富多元，但銀行的核心定義依然是“主要從事吸收公眾存款和發(fā)放貸款的機(jī)構(gòu)”。發(fā)放貸款時(shí)，銀行面臨借款人償還的不確定性，即如果借款人未能按照約定還本付息，則形成所謂的信用風(fēng)險(xiǎn)；吸收存款時(shí)，銀行也面臨提款的不確定性，即如果儲戶需要提前提取，則也會造成銀行的支付壓力即所謂的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)、金融、科技和銀行自身的發(fā)展，銀行交易的對象越來越多元，提供的金融服務(wù)越來越多，服務(wù)的內(nèi)容和方式越來越靈活，銀行自身運(yùn)營和管理的形式也不斷變化，因此銀行面臨的不確定性更多。不確定性即是風(fēng)險(xiǎn)。也就是說，銀行永遠(yuǎn)面臨著不確定性，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)始終是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的精髓。問題在于，如何才能有效地經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)呢？圍繞這一核心，我在與同事們反復(fù)交流之后提出了風(fēng)險(xiǎn)選擇、風(fēng)險(xiǎn)安排、風(fēng)險(xiǎn)偏好三者之間的內(nèi)在邏輯與相應(yīng)的核心價(jià)值觀。

　　知易行難！具體的經(jīng)營管理實(shí)踐中，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營的核心理念時(shí)常被淡忘甚至受到很大的沖擊。無論是當(dāng)初巨額不良資產(chǎn)給銀行從業(yè)人員帶來的巨大心理壓力而導(dǎo)致更多的人本能地“控”與“堵”，還是經(jīng)濟(jì)高速增長時(shí)期基層機(jī)構(gòu)對于上級管理部門、前臺營銷部門對于信貸審批部門的批評，都在于忽略了銀行經(jīng)營的本質(zhì)是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、缺乏對銀行風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營核心的全面準(zhǔn)確把握。

　　我從事風(fēng)險(xiǎn)管理工作期間，既是職業(yè)生涯中工作壓力最大的時(shí)期，同時(shí)也是收獲最大的時(shí)期。回顧這幾年的工作，有幾點(diǎn)實(shí)踐的感悟。

　　一是探索有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體制。如果說過去國有銀行風(fēng)險(xiǎn)管理主要是針對不良資產(chǎn)的管理，那么重組改制后的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理則面臨一個(gè)全新的課題。“好銀行”的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該是什么樣的？對此，我覺得自己無論在理論研究還是實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)方面的準(zhǔn)備都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。唯一的出路是學(xué)習(xí)，下決心“沉下去”做調(diào)查研究，掌握第一手材料，并且廣泛搜集和分析國外領(lǐng)先銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和做法，在達(dá)成共識的基礎(chǔ)上堅(jiān)定推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理“三道防線”建設(shè)，實(shí)現(xiàn)了“垂直管理”、“平行作業(yè)”和“專業(yè)化審批”等預(yù)定的改革構(gòu)想。從實(shí)踐來看，這套風(fēng)險(xiǎn)管理體制盡管不太完善，但比較優(yōu)勢還是很明顯。

　　二是培養(yǎng)積極主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念。一個(gè)優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，不僅是識別風(fēng)險(xiǎn)的專家，還應(yīng)該是選擇風(fēng)險(xiǎn)、平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益的高手，必須具備積極主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念。這是我的粗淺感悟，也是實(shí)踐的方向。

　　例如深入研究風(fēng)險(xiǎn)偏好，比較明確地描述了風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)總量和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)輪廓，為客戶選擇和風(fēng)險(xiǎn)安排提供了偏好指引；制定了清晰可操作的信貸政策，將結(jié)構(gòu)調(diào)整要求細(xì)化落實(shí)到行業(yè)、區(qū)域、客戶和產(chǎn)品維度；在具體信貸業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)、金融市場業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)等方面出臺一系列風(fēng)險(xiǎn)政策底線，初步搭建了以風(fēng)險(xiǎn)偏好為中心的風(fēng)險(xiǎn)管理政策體系。同時(shí)，積極主動(dòng)地參與風(fēng)險(xiǎn)揭示和風(fēng)險(xiǎn)安排方案的設(shè)計(jì)審核，支持和促進(jìn)業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

　　三是以實(shí)施新資本協(xié)議為契機(jī)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。對于中國銀行業(yè)來說，實(shí)施新資本協(xié)議不是一個(gè)簡單的合規(guī)動(dòng)作，而是縮短與國際先進(jìn)銀行差距的良好機(jī)遇。我和同事們一起，從制度流程梳理、技術(shù)工具開發(fā)入手，做了一些基礎(chǔ)性工作。在技術(shù)工具開發(fā)方面，立足自主創(chuàng)新，初步建成符合現(xiàn)代商業(yè)銀行要求的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)體系，風(fēng)險(xiǎn)管理工具庫基本覆蓋各類風(fēng)險(xiǎn)、各項(xiàng)業(yè)務(wù)和各風(fēng)險(xiǎn)管控環(huán)節(jié)，大量工具已投入運(yùn)用并轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力。在制度和流程梳理方面，按照“了解客戶、把握關(guān)鍵”的原則，調(diào)整不適應(yīng)客戶需求、不利于風(fēng)險(xiǎn)管控、不便于實(shí)務(wù)操作的管理措施和制度安排，對于改善金融服務(wù)水平和風(fēng)險(xiǎn)管控效率起到了一些作用。

　　四是針對性強(qiáng)化薄弱環(huán)節(jié)。中國銀行業(yè)存在許多風(fēng)險(xiǎn)管理薄弱環(huán)節(jié)，在金融危機(jī)之后這些風(fēng)險(xiǎn)管理薄弱環(huán)節(jié)逐漸暴露出來。冰凍三尺非一日之寒，這些問題解決起來十分困難，我也只能是針對性地提出一些解決思路。例如，系統(tǒng)提出解決貸后管理薄弱問題的若干建議，促進(jìn)貸后管理長效機(jī)制建立；指導(dǎo)押品管理基礎(chǔ)制度建設(shè)和押品管理系統(tǒng)開發(fā)，彌補(bǔ)該領(lǐng)域空白；推動(dòng)專業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)建設(shè)，強(qiáng)調(diào)將所有機(jī)構(gòu)納入統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理體系；提出以“估值方法、限額體系以及止損機(jī)制”為抓手，完善市場風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)、建立市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量體系，改進(jìn)數(shù)據(jù)和信息系統(tǒng)等市場風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施；明確以流程缺陷觀察作為操作風(fēng)險(xiǎn)管理主要方法，依托自評估、關(guān)鍵指標(biāo)體系和關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)監(jiān)控排查強(qiáng)化操作風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)；等等。

　　五是試圖將內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營有機(jī)地結(jié)合起來，提升銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值創(chuàng)造能力。銀行風(fēng)險(xiǎn)管理不能停留在“內(nèi)控不出大紕漏、風(fēng)險(xiǎn)暴露比較少、不良率比較低”的層次上，內(nèi)控有效性也不能停留在“人盯人”、“層層加鎖”，而是要著眼于業(yè)務(wù)流程和基礎(chǔ)制度的梳理完善，依托先進(jìn)信息系統(tǒng)，通過管控節(jié)點(diǎn)合理設(shè)置來提高風(fēng)險(xiǎn)管理的質(zhì)量和效率。從根本上說，只有提高銀行風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營能力，才能增強(qiáng)內(nèi)控的有效性。為此，在同事之間達(dá)成了這樣的共識：應(yīng)該建立組合風(fēng)險(xiǎn)管理的體制機(jī)制，依托經(jīng)濟(jì)資本、風(fēng)險(xiǎn)限額等組合管理工具，實(shí)現(xiàn)覆蓋不同類別、不同機(jī)構(gòu)、不同產(chǎn)品、不同客戶的整體風(fēng)險(xiǎn)管理，提高資產(chǎn)組合的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力；提高風(fēng)險(xiǎn)管理政策的精細(xì)化水平，提高客戶選擇能力，從源頭控制好風(fēng)險(xiǎn)；深化先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理工具的運(yùn)用，提高面對具體交易的風(fēng)險(xiǎn)安排能力。例如，利用內(nèi)部評級模型，提高客戶選擇能力；利用風(fēng)險(xiǎn)成本計(jì)算器，提高貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力；利用各類價(jià)值分析模型和評分卡，提高差別化市場營銷的有效性；利用押品管理系統(tǒng)，提高風(fēng)險(xiǎn)緩釋能力。從外部環(huán)境和內(nèi)部的制度和技術(shù)積累來看，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理從“內(nèi)控導(dǎo)向”轉(zhuǎn)向“風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營與內(nèi)控相結(jié)合”的條件已經(jīng)基本成熟，積極主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念也獲得越來越廣泛的共識。加快這種轉(zhuǎn)變并將其落實(shí)到具體的政策、制度和流程安排上，以保障和促進(jìn)長期可持續(xù)發(fā)展，這是當(dāng)前以及今后大型銀行風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營管理的重點(diǎn)。

　　2007年，中國銀行業(yè)全面啟動(dòng)了新資本協(xié)議實(shí)施的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。為此，我和很多同事們一起，全方位地研究和跟蹤國際最新銀行監(jiān)管體系，全面地梳理和分析大型銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，試圖設(shè)計(jì)出一套以國際領(lǐng)先水平為目標(biāo)的國內(nèi)大型銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施路線圖。就風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐而言，我們逐漸領(lǐng)悟到，除了基于統(tǒng)一的資本框架、建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的重要性，大型銀行還應(yīng)當(dāng)針對面臨的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)，即信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，建立全面有效的管控體系。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)各類風(fēng)險(xiǎn)的不同特征，采用不同的管理模式和技術(shù)，確定不同的管理重點(diǎn)。