本套叢書，不僅涵蓋了金融學(xué)的成熟內(nèi)容，還囊括了金融領(lǐng)域的經(jīng)典理論和鮮活實(shí)踐。本套叢書各章節(jié)不僅有業(yè)界和學(xué)界的全球知名專家的貢獻(xiàn)，還具有下列獨(dú)到的特點(diǎn)：
　　首先，本套叢書既關(guān)注金融領(lǐng)域的技術(shù)性研究，也重視金融領(lǐng)域的管理性實(shí)踐。對(duì)于研究人員、教育工作者、學(xué)生以及實(shí)際操作者來說，這種思路一方面有利于他們更均衡全面地增強(qiáng)對(duì)金融各專題的認(rèn)識(shí)，另一方面也為他們處理金融領(lǐng)域各類問題提供了所需的背景知識(shí)。
　　其次，本套叢書提供了大量示范舉例和圖表數(shù)據(jù)，對(duì)復(fù)雜的專題進(jìn)行了詳細(xì)說明，這有利于讀者的講一步學(xué)習(xí)。

　　過去20多年里，金融方面各類優(yōu)秀的參考書數(shù)不勝數(shù)，擺滿了金融專家們的書桌。在企業(yè)財(cái)務(wù)管理、金融工具、投資策略、結(jié)構(gòu)性融資、資本預(yù)算、衍生品等方面，各類參考書應(yīng)有盡有，書單還可以繼續(xù)列出長(zhǎng)長(zhǎng)的一串。但是，要想真正認(rèn)識(shí)全球金融市場(chǎng)，我們就需要透徹地理解財(cái)務(wù)決策的制定者們（包括公司財(cái)務(wù)主管、首席財(cái)務(wù)官、投資經(jīng)理、交易員以及證券分析師等）是如何做出財(cái)務(wù)決策的，他們?cè)谶@個(gè)過程中又運(yùn)用了哪些金融工具。從這個(gè)方面看，我們不難把握本套叢書的寫作意圖。
　　金融，就是運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的各項(xiàng)原則和理念來制定經(jīng)濟(jì)決策，解決財(cái)務(wù)問題。金融可分為三大領(lǐng)域：金融市場(chǎng)和金融工具，財(cái)務(wù)管理，投資管理。
　　從金融市場(chǎng)和金融工具的角度而言，金融具體是指金融市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)中的作用、金融市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)效率、金融市場(chǎng)的各類參與者（例如，政府、監(jiān)管部門、銀行類金融機(jī)構(gòu)、投資銀行和證券公司，以及其他機(jī)構(gòu)投資者和散戶投資者等）。此外，影響資產(chǎn)價(jià)格和利率的各種因素也包括在內(nèi)。
　　財(cái)務(wù)管理，有時(shí)也稱企業(yè)金融，是一個(gè)專業(yè)的金融領(lǐng)域，主要是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部的財(cái)務(wù)決策活動(dòng)，包括多種具體決策行為。盡管有時(shí)也將財(cái)務(wù)管理稱為公司金融，但財(cái)務(wù)管理的原則通常應(yīng)用于市政和非營(yíng)利機(jī)構(gòu)的管理活動(dòng)中。我們可以將財(cái)務(wù)管理決策分為兩類：投資決策和財(cái)務(wù)決策。投資決策是指資金的運(yùn)用，包括購(gòu)買、持有或者出售各類資產(chǎn)等。通常，購(gòu)買的資產(chǎn)要么屬于運(yùn)營(yíng)資本，如存貨、應(yīng)收賬款，要么屬于長(zhǎng)期資產(chǎn)。與前者相關(guān)的決策行為可以稱為運(yùn)營(yíng)資本決策，而與后者相關(guān)的決策行為則稱為資本預(yù)算決策。財(cái)務(wù)決策是指企業(yè)取得資金用于投資獲益，并為日常經(jīng)營(yíng)提供資金支持。這通常也涉及公司對(duì)資本結(jié)構(gòu)的選擇，即公司如何分配權(quán)益資本和債務(wù)資本來為公司運(yùn)作提供支持，而這也就是人們所稱的資本構(gòu)成決策。財(cái)務(wù)決策的內(nèi)涵不止于此，公司收益的留存比例如何劃定，公司股利分配額度如何確認(rèn)，都屬于財(cái)務(wù)決策的內(nèi)容。其中，后一項(xiàng)財(cái)務(wù)決策也稱股利決策。無(wú)論是投資決策還是財(cái)務(wù)決策，都取決于兩項(xiàng)因素：預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)期收益是指潛在收益與潛在成本的差額。風(fēng)險(xiǎn)是指與預(yù)期收益緊密相關(guān)的不確定性。
　　投資管理是金融的另一塊領(lǐng)域，主要側(cè)重于為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人進(jìn)行資產(chǎn)組合管理。投資管理也稱資產(chǎn)管理，主要工作包括：與客戶一起制定投資目標(biāo)，并為此做出投資決策，選擇與投資目標(biāo)和投資決策一致的投資策略，根據(jù)投資策略，建構(gòu)包括各類資產(chǎn)在內(nèi)的投資組合。投資管理的第一步，就是要決定在各大類資產(chǎn)（如股票、債券、房地產(chǎn)、另類投資等）之間如何進(jìn)行資金分配。這項(xiàng)決策也稱資產(chǎn)配置決策，要求投資者對(duì)特定資產(chǎn)的預(yù)期收益和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)有全面透徹的認(rèn)識(shí)。由此我們可以看出，對(duì)預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)的全面認(rèn)識(shí)有多么重要。投資策略可分為積極（主動(dòng)）和消極（被動(dòng)）兩類，具體采用哪一類，要根據(jù)客戶對(duì)目標(biāo)資產(chǎn)市場(chǎng)效率（如獲取超額收益的難度）的判斷來確定。進(jìn)入建構(gòu)資產(chǎn)組合這個(gè)階段，為實(shí)現(xiàn)建構(gòu)最優(yōu)的投資組合，需要在投資策略中的各項(xiàng)限制范圍內(nèi)，按照客戶的投資目標(biāo)，針對(duì)可能納入資產(chǎn)組合的各項(xiàng)具體單項(xiàng)資產(chǎn)，進(jìn)行預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。
　　這3個(gè)領(lǐng)域的具體實(shí)施，還涉及其他領(lǐng)域的金融理論和分析工具。例如，資產(chǎn)定價(jià)理論和利率決定理論就是從經(jīng)濟(jì)學(xué)的其他理論衍生出來的。實(shí)際上，許多學(xué)院派人士都把金融稱為金融經(jīng)濟(jì)學(xué)。有的投資管理策略要用到心理學(xué)的理論概念，由此衍生出行為金融學(xué)這一全新的專業(yè)領(lǐng)域。金融市場(chǎng)高度復(fù)雜的特點(diǎn)，要求金融從業(yè)人員充分利用統(tǒng)計(jì)學(xué)和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的知識(shí)分析資產(chǎn)價(jià)格和收益的波動(dòng)，并采取有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。在融資管理和投資管理中都得到普遍應(yīng)用的金融風(fēng)險(xiǎn)管理，也要用到這些工具。同樣利用這些工具，投資經(jīng)理建構(gòu)投資模型測(cè)試各類投資決策，并將投資模型運(yùn)用到對(duì)衍生品這類復(fù)雜的金融工具進(jìn)行估值（定價(jià)）的過程中。運(yùn)籌學(xué)和管理學(xué)的數(shù)學(xué)模型十分復(fù)雜，可以幫助投資經(jīng)理和財(cái)務(wù)經(jīng)理做出最優(yōu)的資產(chǎn)配置決策，在建構(gòu)資產(chǎn)組合和選擇資本項(xiàng)目等業(yè)務(wù)中起到了重要作用。仿真模型是運(yùn)籌學(xué)的工具之一，在公司的多項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)和投資決策中，公司經(jīng)理將這一模型發(fā)揚(yáng)光大。金融工程學(xué)有時(shí)也稱金融數(shù)學(xué)，是金融學(xué)中一個(gè)相對(duì)較新的領(lǐng)域，主要利用統(tǒng)計(jì)和數(shù)學(xué)工具，來研究解決金融和風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的問題。
　　這套多卷式的參考叢書對(duì)金融的各領(lǐng)域進(jìn)行了簡(jiǎn)要概括，有助于讀者認(rèn)識(shí)“金融”這個(gè)大概念下的各個(gè)主要問題。市面上也有對(duì)金融特定領(lǐng)域進(jìn)行介紹的參考書，本套叢書希望不僅能夠涵蓋上述各個(gè)領(lǐng)域，還能作為金融專家以及經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)學(xué)生的參考資料。
　　本套叢書不僅涵蓋了金融學(xué)的成熟內(nèi)容，還囊括了金融領(lǐng)域的經(jīng)典理論和鮮活實(shí)踐。各章節(jié)不僅有業(yè)界和學(xué)界的全球知名專家的貢獻(xiàn)，還具有下列獨(dú)到的特點(diǎn)：
　　·本套叢書由全球190多名專家合作編寫而成。在不斷演進(jìn)的金融學(xué)領(lǐng)域，這種廣泛的人才匯聚所形成的合力，是本套叢書能夠涵蓋金融學(xué)全部的成熟理論和新興理論、包含各類金融工具和金融應(yīng)用的原因所在。
　　·本套叢書既關(guān)注金融領(lǐng)域的技術(shù)研究，也重視金融領(lǐng)域的管理實(shí)踐。對(duì)于研究人員、教育工作者、學(xué)生以及實(shí)際操作者來說，這種思路一方面有利于他們更均衡全面地增強(qiáng)對(duì)金融各專題的認(rèn)識(shí)，另一方面也為他們處理金融領(lǐng)域各類問題提供了所需的背景知識(shí)。
　　·本套叢書提供了大量范例和圖表數(shù)據(jù)，對(duì)復(fù)雜的專題進(jìn)行了詳細(xì)說明，有利于讀者的進(jìn)一步學(xué)習(xí)。

弗蘭克 J. 法博齊是耶魯大學(xué)管理學(xué)院金融學(xué)副教授,主要研究方向?yàn)橥顿Y管理和結(jié)構(gòu)性融資。他還是BlackRock基金集團(tuán)和Guardian基金集團(tuán)的董事、注冊(cè)金融分析師,并擔(dān)任多個(gè)金融機(jī)構(gòu)顧問,從事投資組合結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)控制和評(píng)估的咨詢工作,此外,還擔(dān)任《投資組合管理雜志》的編輯。他已出版了多部影響頗廣的金融學(xué)著作。鑒于法博茲博士在固定收益證券和投資組合分析方面的突出成就,2002年11月他被選入成立于1995年的“固定收益分析師名人堂”。

第一篇 概覽
第1章 投資組合選擇
基礎(chǔ)概念
度量投資組合的預(yù)期收益
度量投資組合的風(fēng)險(xiǎn)
投資組合多元化
選擇風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資組合
與協(xié)方差結(jié)構(gòu)近似的指數(shù)模型
第2章 資產(chǎn)定價(jià)模型
資產(chǎn)定價(jià)模型的特征
資本資產(chǎn)定價(jià)模型
套利定價(jià)理論模型
實(shí)務(wù)中的多因素風(fēng)險(xiǎn)模型
第3章 為什么要定量投資管理
為什么要做定量投資者
判斷式投資的論據(jù)
定性法和定量法的合成
第4章 定量投資管理的今天與明天
在投資組合管理中運(yùn)用衍生工具
貨幣管理基準(zhǔn)
收益定量預(yù)測(cè)工具與基于模型的交易策略
交易操作與算法交易
第5章 精算師對(duì)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)效用的評(píng)估
精算師：被市場(chǎng)束縛的金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家
金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的三大分支
數(shù)學(xué)金融
資本資產(chǎn)定價(jià)模型
有效市場(chǎng)假說
養(yǎng)老基金投資策略
第6章 行為金融學(xué)
市場(chǎng)是個(gè)體行為的集合
行為金融學(xué)原理的運(yùn)用
什么是行為金融學(xué)
第7章 風(fēng)險(xiǎn)心理：行為金融學(xué)觀點(diǎn)
什么是風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知
什么是認(rèn)知
判斷和決策：在理論金融學(xué)中投資者如何處理信息
金融決策與投資決策：理性問題
影響個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知的主要行為金融學(xué)理論和概念是什么
第8章 長(zhǎng)期投資策略
儲(chǔ)蓄和開支決策
了解投資者代表
可預(yù)測(cè)的無(wú)效率
運(yùn)用貝塔估值
第9章 執(zhí)行投資策略：投資藝術(shù)與科學(xué)
為什么交易不像投資組合管理
衡量執(zhí)行的框架
……
第二篇 資產(chǎn)配置
第三篇 投資組合構(gòu)建