本書講授投資組合管理的理論與操作，分上下兩篇。上篇為投資理論，主要從理論上講授投資中的風(fēng)險、收益與投資者效用，資產(chǎn)組合理論，資本資產(chǎn)定價模型，因素模型與套利定價理論，市場有效性理論與行為金融理論。其中配有大量的習(xí)題、案例和閱讀資料，幫助讀者對投資學(xué)的各個核心理論模塊的內(nèi)涵、邏輯有具體、深入的理解和掌握。下篇為投資組合管理，在詳細(xì)講解、演示了資產(chǎn)組合理論、資本資產(chǎn)定價模型、套利定價理論、有效市場假說與行為金融理論的具體應(yīng)用與操作的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析了投資組合的構(gòu)建與動態(tài)調(diào)整、組合管理中的資產(chǎn)配置、投資組合的績效評價、債券投資組合管理策略，以及期貨、期權(quán)的投資策略。本篇的核心內(nèi)容即投資理論的操作和應(yīng)用，為此我們精心設(shè)計了大量的實操案例。
本書的個特色是具有前沿性。本書重點研究和介紹了資產(chǎn)組合理論、資產(chǎn)定價理論、市場有效性理論、行為金融理論和投資績效評價理論等投資學(xué)（甚至是整個微觀金融學(xué)）的核心理論，特別是結(jié)合我們20年來在投資組合管理領(lǐng)域的學(xué)術(shù)研究，對上述理論近年來的進(jìn)展進(jìn)行了介紹和評價，使讀者通過本書的學(xué)習(xí)，不僅對經(jīng)典理論和模型有扎實的掌握，而且能夠把握理論的前沿和動態(tài)。
本書的第二個特色是相對于其他國內(nèi)外投資組合管理類的書籍而言更具中國化。結(jié)合十幾年在高校和各大金融投資機構(gòu)講授投資管理的教學(xué)經(jīng)驗，我們發(fā)現(xiàn)理解、掌握投資組合管理的理論、模型、方法的難點在于，由于大多數(shù)投資組合管理的書籍都是對歐美書籍的翻譯或者是參考了歐美版本，所以過程中所使用的也大多是歐美特別是美國市場的數(shù)據(jù)和情況，導(dǎo)致了讀者特別是在校大學(xué)生、研究生不僅對于投資組合管理理論和模型的理解感覺很抽象、很遙遠(yuǎn)，而且對于中國資本市場的實際情況也缺乏較為深刻的了解和認(rèn)識。這些無疑也阻礙了投資組合管理的基本原理和思考方式與中國市場實踐的有機結(jié)合。為了解決這一關(guān)鍵問題，在本書第2版的寫作過程中，我們不僅用了較多的時間和精力自己設(shè)計或者收集、整理了大量中國市場的案例、實際情況和數(shù)據(jù)，而且在基本理論和模型的闡述中也進(jìn)行很多中國化的理論表達(dá)。本書的第三個特色是結(jié)合上述的前沿性和中國化這兩個特色，并結(jié)合近10年來給金融專業(yè)碩士的成功教學(xué)經(jīng)驗，在第2版的研究、設(shè)計、寫作過程中，作者對全書的結(jié)構(gòu)作出了不同于國內(nèi)外其他相關(guān)書籍的全新調(diào)整，使得各篇各章各節(jié)各目的邏輯關(guān)系、理論脈絡(luò)、學(xué)術(shù)傳承與實踐應(yīng)用更為清晰、自然；更便于教師在使用本書時靈活掌握、有所側(cè)重，也有利于高等院校金融學(xué)專業(yè)本科生、研究生使用和自學(xué)，還有助于實務(wù)工作者進(jìn)一步思考和探討相關(guān)知識在日常工作中的應(yīng)用。
本書獲得南開大學(xué)雙一流建設(shè)項目的立項支持，并在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)收集和案例設(shè)計過程中得到了趙繼紅、馬悅、張晏瑋、洪劍鋒、張楚、楊盼盼、李連文、金曉溪、閆沂良等人的大力協(xié)助。清華大學(xué)出版社的張偉責(zé)編為本書的編輯、出版付出了大量辛苦工作，在此一并表示衷心的感謝！盡管本書第2版在寫作過程中經(jīng)過反復(fù)修改，但可能缺點仍在所難免，這里也懇請同行專家和廣大讀者提出寶貴意見，以便我們進(jìn)一步修改和完善。

李學(xué)峰2020年10月于南開大學(xué)金融學(xué)院