《財務(wù)管理學》主要以培養(yǎng)應(yīng)用型人才為目標，立足于財務(wù)管理學基本理論及應(yīng)用技能的培養(yǎng)。《財務(wù)管理學》系統(tǒng)介紹了財務(wù)管理概論、財務(wù)管理的價值觀念、財務(wù)預(yù)算、籌資管理、資本成本與資本結(jié)構(gòu)、項目投資管理、營運資本管理、利潤分配管理、財務(wù)報表分析、企業(yè)并購等內(nèi)容。針對財務(wù)管理學是一門應(yīng)用性學科的特點，每章都配有學習重點、要點、習題，并附有習題答案，便于讀者加深理解相應(yīng)知識并提升應(yīng)用能力�！敦攧�(wù)管理學》合理把握教學內(nèi)容的廣度和深度，力求深入淺出，通俗易懂，并結(jié)合大量案例，進行全面而又有重點的闡述。 《財務(wù)管理學》既可作為高等院校經(jīng)濟管理類專業(yè)相關(guān)課程的教材，也可作為非經(jīng)濟管理類本、專科選修課教材，還可作為在職人員系統(tǒng)學習財務(wù)管理的理論用書。

本書特色
內(nèi)容全面,體系完整
本書主要結(jié)合應(yīng)用型專業(yè)人才培養(yǎng)目標，體現(xiàn)學科核心重點內(nèi)容，同時又考慮到與高級財務(wù)管理學中的內(nèi)容相銜接。
強調(diào)技能性
為了保證學習者理解、掌握和應(yīng)用財務(wù)管理理論和方法，提高分析和解決實際問題的能力，本書除了配有案例分析外，還增加了提升技能的練習題，讓學習者通過訓練提高實踐能力。
注重協(xié)同性
本書特邀具有豐富實踐經(jīng)驗的中國注冊會計師、高級會計師等財務(wù)管理人員參與編寫，確保精品教材進入課堂，充分發(fā)揮校企合作、協(xié)同育人在課程開發(fā)過程中的作用。

隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，經(jīng)濟模式發(fā)生了很大的變化，社會對應(yīng)用型財務(wù)管理人才的需求也隨之提升。高校作為人才培養(yǎng)的重要機構(gòu)，越來越強調(diào)實踐能力的培養(yǎng)，部分高校開始向應(yīng)用型本科轉(zhuǎn)變，來滿足高等教育與經(jīng)濟、社會發(fā)展的需求。為了滿足應(yīng)用型本科高等院校財務(wù)管理課程教學的需要，我們組織編寫了《財務(wù)管理學》。
財務(wù)管理學是經(jīng)管類本科專業(yè)的專業(yè)必修課，主要講授財務(wù)管理的基本理論、基本方法和技能，在教學體系中處于重要地位。通過學習本門課程，學生可掌握財務(wù)管理的基本技能和基本方法，并能靈活運用這些方法解決企業(yè)實務(wù)中的籌資、投資、營運、利潤分配等管理活動。
《財務(wù)管理學》編寫充分考慮財務(wù)管理課程的課程性質(zhì)，將財務(wù)管理的基本理論、基本方法和基本技能劃分為基礎(chǔ)知識模塊、核心業(yè)務(wù)模塊和拓展業(yè)務(wù)模塊三個部分進行編寫�；�礎(chǔ)知識模塊包括財務(wù)管理總論、財務(wù)管理價值觀念、財務(wù)分析和財務(wù)預(yù)算等內(nèi)容；核心業(yè)務(wù)模塊主要圍繞企業(yè)財務(wù)管理的四項基本內(nèi)容展開，包括企業(yè)籌資管理、企業(yè)投資管理、營運資本管理和利潤及其分配管理；拓展業(yè)務(wù)模塊是專業(yè)提升部分，結(jié)合當前企業(yè)發(fā)展需要，主要包括公司并購重組等內(nèi)容。
《財務(wù)管理學》具有以下特點：
一是內(nèi)容全面，體系完整。本教材主要結(jié)合應(yīng)用型專業(yè)人才培養(yǎng)目標，體現(xiàn)學科核心重點內(nèi)容，同時又考慮到與高級財務(wù)管理學中的內(nèi)容銜接。如拓展業(yè)務(wù)模塊中公司并購重組等就與高級財務(wù)管理學的內(nèi)容相銜接。
二是強調(diào)技能性。財務(wù)管理學是一門理論性、實踐性、技術(shù)性和操作性強的課程。為了保證學習者理解、掌握和應(yīng)用財務(wù)管理理論和方法，提高分析和解決實際問題的能力，《財務(wù)管理學》除了配有案例分析以外，還增加了提升技能的練習題，讓學習者通過演練，提高實踐能力。
三是注重協(xié)同性。為提高專業(yè)建設(shè)與課程建設(shè)的水平和質(zhì)量，提高教材建設(shè)的水平，確保精品教材進入課堂，充分發(fā)揮校企合作、協(xié)同育人在課程開發(fā)過程中的作用，特邀請了具有豐富實踐經(jīng)驗的中國注冊會計師、高級會計師等財務(wù)管理人員參與教材編寫。
編寫人員安排方面，《財務(wù)管理學》主要由具有豐富教學、教研和實踐工作經(jīng)驗的教師編寫，全書由李秀娟、王琴任主編，黃翀、鄧麗純、孫蕾任副主編。第三章、第七章、第十章初稿由王琴提供，第五章、第六章初稿由黃翀?zhí)峁�，第八章、第九章初稿由鄧麗純提供，第四章初稿由孫蕾提供，章、第二章初稿由李秀娟提供。《財務(wù)管理學》后由李秀娟統(tǒng)稿，李秀娟、王琴對其進行校對及審核工作。

在編寫過程中，具有豐富實踐經(jīng)驗的中國注冊會計師孫蕾對部分案例提出了寶貴意見，李曉丁、鄧紅梅兩位老師對編寫內(nèi)容提供了參考建議，在此一并表示感謝。
教材編寫過程中，編者主觀上極盡其能，但限于個人視野和水平，仍有可能會有瑕疵，誠懇地希望教材使用者批評和指教。
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編 者
2021年1月

章 財務(wù)管理概述 1
節(jié) 財務(wù)管理的概念和
基本原則 2
一、企業(yè)財務(wù)活動 2
二、財務(wù)管理的概念 3
三、財務(wù)管理基本原則 4
第二節(jié) 財務(wù)管理的基本內(nèi)容 5
一、投資決策 6
二、籌資決策 6
三、營運資本管理 6
四、股利分配決策 6
第三節(jié) 財務(wù)管理的目標 6
一、企業(yè)財務(wù)管理目標理論 7
二、利益沖突與矛盾 9
第四節(jié) 財務(wù)管理的環(huán)境 11
一、法律環(huán)境 11
二、經(jīng)濟環(huán)境 11
三、技術(shù)環(huán)境 13
四、金融環(huán)境 13
第五節(jié) 財務(wù)管理的環(huán)節(jié) 14
一、財務(wù)預(yù)測 14
二、財務(wù)決策 15
三、財務(wù)預(yù)算 15
四、財務(wù)控制 15
五、財務(wù)分析 15
【本章小結(jié)】 16
【課后習題】 16

第二章 財務(wù)管理的基本觀念 19
節(jié) 貨幣時間價值 19
一、貨幣時間價值概述 19
二、貨幣時間價值中的相關(guān)概念 20
三、貨幣時間價值的計算 21
四、利率的計算 33
第二節(jié) 風險與收益 35
一、資產(chǎn)收益與收益率 35
二、單項資產(chǎn)的風險與收益的衡量 38
三、資產(chǎn)組合的風險 43
四、資本資產(chǎn)定價模型 47
【本章小結(jié)】 49
【課后習題】 50
第三章 財務(wù)預(yù)測與預(yù)算 54
節(jié) 財務(wù)預(yù)測 55
一、財務(wù)預(yù)測的意義與目的 55
二、財務(wù)預(yù)測的步驟 55
三、銷售百分比法 56
四、資金習性預(yù)測法 58
第二節(jié) 銷售百分比法預(yù)測增長率與資金需求 60
一、銷售增長率與外部融資的關(guān)系 60
二、內(nèi)含增長率 62
三、可持續(xù)增長率 62
第三節(jié) 財務(wù)預(yù)算 66
一、全面預(yù)算體系 66
二、現(xiàn)金預(yù)算的編制 68
三、利潤表和資產(chǎn)負債表預(yù)算的編制 74
第四節(jié) 彈性預(yù)算 76
一、彈性預(yù)算的特點 76
二、彈性預(yù)算的基本步驟 76
三、彈性預(yù)算的方法 76
【本章小結(jié)】 78
【課后習題】 79
第四章 籌資管理 83
節(jié) 籌資管理概述 84
一、資金籌集的動機 84
二、資金籌集的要求 86
三、資金籌集的渠道、方式和
分類 87
第二節(jié) 短期籌資方式 91
一、短期借款 91
二、商業(yè)信用 93
三、短期融資券 96
四、應(yīng)收票據(jù)轉(zhuǎn)讓 96
五、短期籌資的特點 97
第三節(jié) 長期籌資方式債務(wù)籌資 97
一、長期借款 98
二、發(fā)行債券 101
三、融資租賃 106
四、長期負債的特點 112
第四節(jié) 長期籌資方式權(quán)益籌資 112
一、吸收直接投資 112
二、發(fā)行股票 114
三、留存收益 124
四、股權(quán)籌資的特點 124
第五節(jié) 長期籌資方式混合籌資 125
一、發(fā)行優(yōu)先股 125
二、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券 127
【本章小結(jié)】 131
【課后習題】 131
第五章 資本成本與資本結(jié)構(gòu) 134
節(jié) 資本要素與成本計算 135
一、資本成本概述 135
二、個別資本成本的計算 137
三、綜合資本成本的計算 141
第二節(jié) 財務(wù)中的杠桿原理 141
一、與杠桿有關(guān)的幾個財務(wù)概念 141
二、經(jīng)營杠桿與經(jīng)營風險 143
三、財務(wù)杠桿與財務(wù)風險 145
四、總杠桿與企業(yè)風險 147
第三節(jié) 資本結(jié)構(gòu) 149
一、資本結(jié)構(gòu)相關(guān)概念 149
二、資本結(jié)構(gòu)及其影響因素 149
三、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的決策方法 150
【本章小結(jié)】 156
【課后習題】 157
第六章 項目投資管理 161
節(jié) 項目投資概述 162
一、項目投資的概念及其特點 162
二、項目投資的程序 162
三、項目投資的分類 163
第二節(jié) 項目投資的現(xiàn)金流分析 164
一、項目計算期及資金投入 164
二、現(xiàn)金流量的概念 164
三、項目投資現(xiàn)金流量的計算 166
第三節(jié) 項目投資決策評價指標及其計算 171
一、投資決策評價指標及其類型 171
二、非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標 171
三、貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標 173
第四節(jié) 項目投資決策分析評價指標的運用 176

一、獨立方案財務(wù)可行性評價及投資決策 176
二、互斥方案的投資決策 177
三、多個方案的比較決策 179
【本章小結(jié)】 182
【課后習題】 182
第七章 營運資本管理 186
節(jié) 營運資本管理概述 187
一、營運資本的含義 187
二、營運資本的特點 188
三、營運資本持有策略 189
第二節(jié) 現(xiàn)金的管理 192
一、現(xiàn)金管理的概念 192
二、持有現(xiàn)金的動機 193
三、現(xiàn)金持有量的確定 194
四、現(xiàn)金收支管理 198
第三節(jié) 應(yīng)收賬款的管理 200
一、應(yīng)收賬款的功能 200
二、應(yīng)收賬款的成本 201
三、信用政策 202
四、應(yīng)收賬款的監(jiān)控 205
五、應(yīng)收賬款的日常管理 207
第四節(jié) 存貨的管理 209
一、存貨的功能 209
二、存貨的持有成本 210
三、存貨量的確定 211
四、存貨的控制系統(tǒng) 214
【本章小結(jié)】 215
【課后習題】 215
第八章 利潤分配管理 219
節(jié) 利潤分配概述 219
一、利潤分配的概念 219
二、利潤分配原則 220
三、利潤分配順序 221
第二節(jié) 股利支付的程序與方式 222
一、股利支付的程序 222
二、股利支付的方式 223
第三節(jié) 股利分配的政策 226
一、股利理論 226
二、影響股利政策的因素 227
三、股利支付的類型 229
第四節(jié) 股票股利、股票分割和股票回購 231
一、股票股利 231
二、股票分割 231
三、股票回購 233
【本章小結(jié)】 235
【課后習題】 235
第九章 財務(wù)報表分析 238
節(jié) 財務(wù)報表分析概述 239
一、財務(wù)報表分析的概念 239
二、財務(wù)報表分析的主體和目的 239
三、財務(wù)報表分析的方法 240
第二節(jié) 基本的財務(wù)比率 241
一、償債能力比率 241
二、營運能力比率 244
三、盈利能力比率 246
四、發(fā)展能力比率 250
第三節(jié) 財務(wù)分析的綜合應(yīng)用 252
一、杜邦財務(wù)分析體系 252
二、沃爾比重評分法 255
【本章小結(jié)】 258
【課后習題】 259
第十章 企業(yè)并購財務(wù)管理 262
節(jié) 企業(yè)并購概述 263
一、并購的概念和形式 263
二、企業(yè)并購的理論 264
第二節(jié) 并購支付方式和融資方式 267
一、并購支付方式 267
二、并購資金融資方式 270
第三節(jié) 企業(yè)并購的財務(wù)評價 273
一、并購的績效分析 273
二、并購的成本與財務(wù)風險 275
【本章小結(jié)】 278
【課后習題】 278