內(nèi)容提要本書以適應性市場假說為基礎，運用復雜理論豐富的研究工具，構(gòu)建新的波動率測度模型來對金融市場的定量特征進行估計和預測，并將結(jié)論運用到市場風險測度和制定規(guī)避風險策略等領域。在傳統(tǒng)金融理論備受質(zhì)疑的背景下，從適應演化的角度去判斷、分析和規(guī)避金融風險，對投資者的資產(chǎn)配置以及監(jiān)管部門的金融管束具有重要意義。本書可作為經(jīng)濟管理、金融學、管理科學與工程等相關專業(yè)學生和教師的參考用書，也可供金融從業(yè)和研究人員、風險監(jiān)管者及其他投資愛好者閱讀參考。
目錄1緒論1.1選題背景與意義1.2國內(nèi)外研究綜述1.2.1有效市場假說研究1.2.2行為金融理論的演變1.2.3適應性市場假說的引入1.2.4金融風險管理理論1.3研究思路與方法1.3.1研究思路1.3.2研究方法1.4研究框架2中國股票市場的非理性異象特征研究2.1基本概念的界定2.1.1有限理性的內(nèi)涵2.1.2股票市場的價格異象2.2中國股市有限理性分析2.3基于投資者非理性行為的異象特征研究2.3.1股市中的風險厭惡2.3.2熱炒新股2.3.3文字偏好對股票市場價格波動的影響2.3.4實證結(jié)果分析3中國股票市場的適應性市場假說特征研究3.1適應性市場假說3.1.1適應性市場假說的基本界定3.1.2適應性市場假說與現(xiàn)有理論的關系探討3.1.3適應性市場的檢驗準則3.1.4適應性市場假說對金融研究的重要意義3.2我國滬深股市的適應性特征分析3.2.1檢驗模型與方法3.2.2數(shù)據(jù)說明3.2.3股市收益的適應性特征檢驗4基于適應性市場假說的我國股市波動率建模分析4.1經(jīng)典波動率測度模型概述4.1.1歷史波動率模型4.1.2隱含波動率模型（IV）4.1.3已實現(xiàn)波動率模型（RV）4.2自回歸條件方差類模型4.2.1ARCH模型4.2.2ARCH模型的拓展4.3基于適應性市場假說的波動率度量模型4.3.1自回歸分整移動平均（ARFIMA）模型4.3.2ARFIMA-GARCH模型4.3.3AMH-GARCH類模型4.3.4模型精度比較方法4.4實證分析4.4.1模型參數(shù)估計4.4.2波動率預測結(jié)果4.4.3與傳統(tǒng)波動率模型的預測精度比較4.4.4實證結(jié)果分析5基于適應性市場假說的我國股票市場風險測度研究5.1金融市場風險概述5.1.1金融風險的定義和分類5.1.2市場風險度量方法概述5.1.3基于適應性市場假說的風險度量指標5.2實證分析5.2.1中國股市風險度量5.2.2股市風險預測分析5.2.3實證結(jié)果分析6基于適應性市場假說的我國股市避險研究6.1適應性市場假說下股市風險規(guī)避的可行性分析6.2避險比率與避險效率的界定6.2.1避險比率的界定6.2.2避險效率的界定6.3避險比率的估計6.3.1估計模型6.3.2估計方法6.4利用股指期貨避險的實證研究6.4.1風險厭惡系數(shù)的估計6.4.2最優(yōu)避險策略6.4.3小結(jié)7結(jié)論7.1主要結(jié)論7.2本書的創(chuàng)新7.3后續(xù)工作展
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