本書(shū)稿是關(guān)于高管股權(quán)激勵(lì)合約中業(yè)績(jī)目標(biāo)設(shè)定的研究。該書(shū)稿從股權(quán)激勵(lì)合約中主要條款業(yè)績(jī)目標(biāo)設(shè)定為出發(fā)點(diǎn),探索業(yè)績(jī)目標(biāo)設(shè)定的前置影響因素以及可能存在的激勵(lì)效果。在書(shū)中,系統(tǒng)性地對(duì)股權(quán)激勵(lì)合約中業(yè)績(jī)目標(biāo)設(shè)定問(wèn)題進(jìn)行研究,深化了對(duì)影響股權(quán)激勵(lì)合約中業(yè)績(jī)目標(biāo)設(shè)定情況前置因素的研究,詳細(xì)考察了股權(quán)激勵(lì)合約中業(yè)績(jī)目標(biāo)設(shè)定對(duì)投資規(guī)模和投資效率兩方面的影響。該書(shū)稿深入地對(duì)上市公司股權(quán)激勵(lì)合約中業(yè)績(jī)目標(biāo)設(shè)定的前置影響因素與后續(xù)激勵(lì)效果進(jìn)行理論分析和實(shí)證研究,具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)的實(shí)踐意義。
本書(shū)稿為管理學(xué)學(xué)術(shù)專(zhuān)著,是關(guān)于高管股權(quán)激勵(lì)合約中業(yè)績(jī)目標(biāo)設(shè)定的研究。作者基于業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì),尤其是合約中關(guān)鍵條款業(yè)績(jī)目標(biāo)設(shè)定,鮮有研究的現(xiàn)狀,為彌補(bǔ)這一缺失,作者系統(tǒng)性地對(duì)股權(quán)激勵(lì)合約中業(yè)績(jī)目標(biāo)設(shè)定問(wèn)題進(jìn)行研究。作者通過(guò)理論分析和實(shí)證研究的方法,從業(yè)績(jī)目標(biāo)與公司投資行為之間的關(guān)系、股權(quán)激勵(lì)合約中業(yè)績(jī)目標(biāo)與公司內(nèi)部控制之間的關(guān)系等多方面進(jìn)行探討;谝陨涎芯,得出了當(dāng)薪酬委員會(huì)獨(dú)立性較高并具備豐富財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)能力,股權(quán)激勵(lì)中業(yè)績(jī)目標(biāo)設(shè)定更嚴(yán)格,可更有效激勵(lì)高管努力工作等多結(jié)論,并且針對(duì)于如何激勵(lì)提出了具體的建議。從理論角度,本書(shū)直接探討了業(yè)績(jī)型股權(quán)激勵(lì)合約中財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)目標(biāo)設(shè)定的前置影響動(dòng)因等,具有學(xué)術(shù)價(jià)值;從實(shí)踐角度,有助于上市公司制定可有效激勵(lì)高管的業(yè)績(jī)目標(biāo)條款等,具有現(xiàn)實(shí)價(jià)值。
宋迪,管理學(xué)博士,畢業(yè)于中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院,現(xiàn)就職于中國(guó)政法大學(xué)商學(xué)院財(cái)會(huì)系。主要研究方向?yàn)樯鲜泄竟蓹?quán)激勵(lì)、并購(gòu)重組、企業(yè)社會(huì)責(zé)任。在《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)》《中國(guó)會(huì)計(jì)評(píng)論》《審計(jì)研究》等學(xué)術(shù)期刊發(fā)表論文十余篇,主持國(guó)家社科基金青年項(xiàng)目一項(xiàng),國(guó)務(wù)院研究室課題一項(xiàng),并參與多項(xiàng)國(guó)家級(jí)課題。
目 錄
第一章 導(dǎo)論/ 1
1.1 研究背景、研究目的與研究意義 / 1
1.2 研究?jī)?nèi)容、研究方法與研究框架 / 13
1.3 研究創(chuàng)新與貢獻(xiàn) / 18
1.4 本章小結(jié) / 21
第二章 理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)回顧/ 23
2.1 理論基礎(chǔ) / 23
2.2 文獻(xiàn)回顧 / 32
2.3 本章小結(jié) / 49
第三章 制度背景與現(xiàn)狀描述/ 50
3.1 制度背景 / 50
3.2 現(xiàn)狀描述 / 53
3.3 本章小結(jié) / 59
第四章 薪酬委員會(huì)特征對(duì)股權(quán)激勵(lì)合約中業(yè)績(jī)目標(biāo)設(shè)定的影響/ 60
4.1 引言 / 60
4.2 理論分析與研究假設(shè) / 65
4.3 樣本選擇、模型構(gòu)建與變量定義 / 69
4.4 實(shí)證檢驗(yàn)分析 / 73
4.5 進(jìn)一步研究 / 80
4.6 穩(wěn)健性與內(nèi)生性檢驗(yàn) / 95
4.7 本章小結(jié) / 123
第五章 股權(quán)激勵(lì)合約中業(yè)績(jī)目標(biāo)設(shè)定對(duì)公司投資行為的影響/ 126
5.1 引言 / 126
5.2 理論分析與研究假設(shè) / 130
5.3 樣本選擇、模型構(gòu)建與變量定義 / 133
5.4 實(shí)證檢驗(yàn)分析 / 136
5.5 進(jìn)一步研究 / 144
5.6 穩(wěn)健性與內(nèi)生性檢驗(yàn) / 166
5.7 本章小結(jié) / 177
第六章 股權(quán)激勵(lì)合約中業(yè)績(jī)目標(biāo)設(shè)定對(duì)公司內(nèi)部控制的影響/ 181
6.1 引言 / 181
6.2 理論分析與研究假設(shè) / 185
6.3 樣本選擇、模型構(gòu)建與變量定義 / 188
6.4 實(shí)證檢驗(yàn)分析 / 191
6.5 進(jìn)一步研究 / 195
6.6 穩(wěn)健性與內(nèi)生性檢驗(yàn) / 215
6.7 本章小結(jié) / 225
第七章 研究結(jié)論與展望/ 228
7.1 研究結(jié)論 / 228
7.2 政策建議 / 233
7.3 研究局限 / 236
7.4 研究展望 / 237
附表:變量定義/ 238
參考文獻(xiàn)/ 241