黨的二十大報告中強調(diào)“堅持高水平對外開放，實行更加積極主動的開放戰(zhàn)略，形成更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次對外開放格局”。受惠于政府的重視，A股市場向海外投資者開放的各類改革也在近年快速推進，如：滬港通、深港通、債券通、滬倫通等。在這一系列資本市場開放政策中，以滬港通和深港通為基礎(chǔ)的股票市場互聯(lián)互通機制最為典型和代表，引發(fā)了投資者和公眾的極大關(guān)注。因此，在資本市場開放水平不斷提升的背景下，探討股票市場開放的影響具有重要的理論貢獻和現(xiàn)實意義。基于此，本書稿以我國股票市場上滬港通、深港通的啟動這一分步實施的互聯(lián)互通機制為準(zhǔn)自然實驗，利用中國股上市公司2012-2017年的數(shù)據(jù)，基于信息不對稱理論、委托代理理論和迎合理論等，順應(yīng)著信息流的方向，通過雙重差分模型，分別從信息的供給、解讀及經(jīng)濟后果等維度探討了股票市場開放對公司信息環(huán)境的具體影響。