《養(yǎng)老金基金與數(shù)理基礎(chǔ)》：
　　4.“均勻的”參加者團(tuán)體
　　這些團(tuán)體的特點(diǎn)是參加者團(tuán)體比較龐大、人口特征穩(wěn)定、收入水平均勻、歸屬于高收入者的給付比重相對(duì)較小。一般來(lái)說(shuō)，此類計(jì)劃會(huì)提供與雇員薪酬掛鉤的養(yǎng)老金給付。精算師一般不會(huì)選擇個(gè)體均衡保費(fèi)成本法，因?yàn)檫@種方法需要保存龐大的成員過(guò)去的數(shù)據(jù)，應(yīng)用起來(lái)會(huì)比較繁復(fù)。傳統(tǒng)單位信用成本法也不太適用，因?yàn)槟甓瘸杀緯?huì)以高于工資增長(zhǎng)的速率遞增。對(duì)于這樣的計(jì)劃，精算師可以選用進(jìn)入年齡正常成本法、凍結(jié)初始負(fù)債成本法、到達(dá)年齡正常成本法、聚合法或規(guī)劃單位信用成本法等。如果計(jì)劃生效時(shí)沒(méi)有未納基金精算負(fù)債，則使用聚合法會(huì)比較方便。
　　在很多情況下，給付的安全性取決于計(jì)劃資產(chǎn)積累的充足程度。在為計(jì)劃籌資而選擇精算成本法時(shí)，給付的安全性往往是一個(gè)重要的考慮因素。
　　養(yǎng)老金基金的投資收益、利率變動(dòng)及其他因素都可能引起計(jì)劃籌資需求的變動(dòng)。一般來(lái)說(shuō)，計(jì)劃贊助人都希望能夠精確地預(yù)測(cè)每年的籌資要求；大型公共部門的養(yǎng)老金計(jì)劃一般會(huì)傾向于采用進(jìn)入年齡正常成本法而舍棄傳統(tǒng)單位信用成本法，主要原因是前者的正常成本具有較高的可預(yù)測(cè)性。
　　如果計(jì)劃贊助人的商業(yè)業(yè)務(wù)有可觀的收入和充足的現(xiàn)金流，則他們可能會(huì)傾向于選擇較高前期籌資水平的成本方法（如進(jìn)入年齡正常成本法），以便盡早向計(jì)劃注入較多的資金。此外，那些當(dāng)下業(yè)務(wù)對(duì)現(xiàn)金有較高需求的雇主，則可能會(huì)傾向于選擇前期籌資水平較低的成本方法（如傳統(tǒng)單位信用成本法）。
　　在大多數(shù)情況下，精算成本法只會(huì)影響給付成本的分配，但不能確定計(jì)劃的籌資策略。例如，一個(gè)精算成本法可能會(huì)確定在計(jì)劃初始時(shí)的未納基金精算負(fù)債，但它不會(huì)確定這個(gè)負(fù)債如何被攤銷；該攤銷方法將由計(jì)劃贊助人的籌資政策、養(yǎng)老金法律規(guī)定的籌資要求等來(lái)決定。
　　一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)國(guó)家普遍采用的精算實(shí)務(wù)以及養(yǎng)老金法規(guī)，對(duì)精算成本法的選擇有很大的影響。例如，美國(guó)的精算師特別強(qiáng)調(diào)正常成本的穩(wěn)定性，因此他們一般傾向于選擇進(jìn)入年齡正常成本法。而在加拿大，由于養(yǎng)老金法規(guī)中最低籌資的要求，那里的精算師則傾向于選擇傳統(tǒng)單位信用成本法或規(guī)劃單位信用成本法。
　　10.7資產(chǎn)評(píng)估方法的選擇
　　養(yǎng)老金計(jì)劃的籌資水平，即基金資產(chǎn)的市場(chǎng)值和計(jì)劃負(fù)債的比例，直接受到金融市場(chǎng)回報(bào)率以及長(zhǎng)期利率的影響。這兩個(gè)因素的波動(dòng)性導(dǎo)致籌資水平和籌資要求無(wú)法長(zhǎng)期地維持穩(wěn)定。由于養(yǎng)老金計(jì)劃的成本難以精確地被預(yù)測(cè)，因此這為雇主的預(yù)算編制帶來(lái)了困難。
　　1.為什么不使用資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值作精算評(píng)估
　　對(duì)于一個(gè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的養(yǎng)老金計(jì)劃，我們需要一并考慮其資產(chǎn)與負(fù)債的相互關(guān)系。如果用來(lái)測(cè)量負(fù)債的評(píng)估利率比養(yǎng)老金基金的預(yù)期投資回報(bào)率高出很多的話，這將是不恰當(dāng)?shù)�。所有的籌資方法都必須反映計(jì)劃中資產(chǎn)的價(jià)值，以確定雇主的繳費(fèi)需求。從表面上看，使用計(jì)劃資產(chǎn)的公平市場(chǎng)價(jià)值似乎具有一定的邏輯性，但它不是在任何情況下都是最恰當(dāng)?shù)�。這里，我們舉出兩個(gè)例子來(lái)說(shuō)明：
　　·一些資產(chǎn)沒(méi)有一個(gè)可確定的公平市場(chǎng)價(jià)值。
　　·在成熟的計(jì)劃中，市場(chǎng)價(jià)值的波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致繳費(fèi)需求的波動(dòng)。計(jì)劃贊助人一般都希望盡量避免這種情況出現(xiàn)。
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