目前,全球大多數(shù)國家的所得稅法均對并購交易作了特別規(guī)定,允許納稅人在符合一定條件的情形下,適用相應(yīng)的免稅待遇,即為利益持續(xù)原則。該原則是設(shè)計(jì)并完善并購交易所得稅法律制度的邏輯主線,是進(jìn)行并購交易所得稅稅務(wù)處理的前提與依據(jù)。主要包括企業(yè)營業(yè)持續(xù)原則與股東利益持續(xù)原則兩個(gè)方面。我國的并購所得稅制度是針對并購實(shí)踐中出現(xiàn)的問題進(jìn)行修訂和補(bǔ)充而構(gòu)建起來的,缺乏系統(tǒng)性的制度設(shè)計(jì)及安排,致使一些稅務(wù)處理規(guī)則與利益持續(xù)原則相背離。我們需要在考量我國基本國情的基礎(chǔ)上,對其進(jìn)行優(yōu)化與完善。
序
并購是現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)運(yùn)作中最重要、也最復(fù)雜的交易形式。相對于公司依靠自身積累來擴(kuò)張的內(nèi)源式發(fā)展,并購帶來了跳躍式甚至幾何式增長的契機(jī)。在過去的20世紀(jì)中,美國經(jīng)歷的五次并購浪潮不僅造就了數(shù)以百計(jì)的全球性公司,而且推動(dòng)了美國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)進(jìn)行調(diào)整和提升。在我國,不論是20世紀(jì)末開始的國有企業(yè)改制重組,還是當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的異軍突起以及參與全球化競爭,并購都扮演了最關(guān)鍵的角色。當(dāng)然,來自資本市場的“市值管理”誘惑,也給本已如火如荼的公司并購交易“火上澆油”。并購的復(fù)雜源于并購交易所展現(xiàn)的公司戰(zhàn)略、交易結(jié)構(gòu)、利益沖突以及法律規(guī)制等多個(gè)側(cè)面上的復(fù)雜性。僅就法律視角而言,公司法、反壟斷法、證券監(jiān)管、勞工保護(hù)、會計(jì)準(zhǔn)則以及稅務(wù)規(guī)則都對公司并購給予了不同程度的引導(dǎo)、調(diào)整或規(guī)制。其中,公司并購的稅法規(guī)制又被公認(rèn)為最復(fù)雜且影響最大的因素。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家、諾貝爾獎(jiǎng)得主邁倫·斯科爾斯教授的研究發(fā)現(xiàn),盡管并購交易受多種非稅因素的驅(qū)動(dòng),但稅制的變化對并購的影響是第一位的。所謂“魔鬼都在細(xì)節(jié)中”,用這一俗語來描述公司并購稅制的面目再貼切不過。
張春燕,女,法學(xué)博士。主要研究方向?yàn)樨?cái)稅法學(xué)、法律與會計(jì)交叉研究;現(xiàn)在外交學(xué)院國際法系工作。
導(dǎo)論
第一章利益持續(xù)原則的基本原理
第一節(jié)利益持續(xù)原則的稅法解讀
第二節(jié)利益持續(xù)原則的現(xiàn)實(shí)意義
第二章作為并購所得稅法律制度邏輯主線的利益持續(xù)原則
——以美國稅法為例證
第一節(jié)并購所得稅制度中引入利益持續(xù)原則的起因
第二節(jié)利益持續(xù)原則的歷史發(fā)展概述
第三節(jié)并購所得稅法律制度中利益持續(xù)原則的內(nèi)涵解析
第三章利益持續(xù)原則在國外并購所得稅法律制度中的運(yùn)用
第一節(jié)免稅并購所得稅制度中利益持續(xù)原則的體現(xiàn)
第二節(jié)應(yīng)稅并購所得稅制度中利益持續(xù)原則的體現(xiàn)
第三節(jié)國外并購所得稅法律制度的啟示
第四章我國并購所得稅法律制度的發(fā)展及其存在的問題
——基于對利益持續(xù)原則的評析
第一節(jié)我國并購交易及并購所得稅制度的歷史發(fā)展
第二節(jié)我國現(xiàn)行并購所得稅收法律制度的基本內(nèi)容
第三節(jié)基于利益持續(xù)原則對我國現(xiàn)行并購所得稅制度的評價(jià)
第五章我國并購交易所得稅法律制度的完善建議
第一節(jié)完善并購交易所得稅制度應(yīng)遵循的理念
第二節(jié)構(gòu)建符合我國國情的利益持續(xù)原則
第三節(jié)并購交易特殊性所得稅處理規(guī)則的完善
第四節(jié)并購交易一般性所得稅處理規(guī)則的完善
結(jié)論
參考文獻(xiàn)