1999年我國開始了新股發(fā)行市場化取向的改革，及至2005年詢價(jià)制在我國正式實(shí)施，我國市場化改革逐步走向深入，改革縱向推進(jìn)效果好壞的一個(gè)重要評(píng)價(jià)指標(biāo)是IPO市場效率，《中國IPO市場效率的基本特征及演變規(guī)律》以IPO市場效率為研究對(duì)象。與目前大多數(shù)研究側(cè)重用橫截面數(shù)據(jù)分析不同，《中國IPO市場效率的基本特征及演變規(guī)律》采用時(shí)間序列數(shù)據(jù)，利用截至2011年6月30日在滬深A(yù)股市場上市的IPO月度數(shù)據(jù)為樣本，研究我國IPO市場效率的基本特征和演變規(guī)律。
第1章 緒論
1.1 研究背景
1.2 問題的提出
1.3 研究內(nèi)容及研究意義
1.3.1 研究內(nèi)容
1.3.2 研究意義
1.4 研究思路和框架
1.5 創(chuàng)新點(diǎn)
第2章 文獻(xiàn)綜述
2.1 IPO市場效率的信息不對(duì)稱理論
2.2 詢價(jià)制的信息揭示原理
2.2.1 IPO市場中的信息不對(duì)稱
2.2.2 詢價(jià)制的信息揭示原理
2.2.3 詢價(jià)制所揭示信息的理論分析
2.2.4 我國IPO詢價(jià)制度
2.3 股權(quán)結(jié)構(gòu)和控制權(quán)
2.4 全球發(fā)行
2.5 制度因素
2.6 承銷商聲譽(yù)
2.7 行為金融模型
2.8 IPO效率的其他理論解釋
2.8.1 價(jià)格支持假說
2.8.2 規(guī)避法律訴訟假說
2.8.3 營銷事件假說
2.8.4 投資銀行的理性行為假說
2.9 結(jié)論和討論
第3章 中國IPO市場效率的基本特征
3.1 IPO市場效率的界定
3.1.1 效率的界定
3.1.2 IPO市場效率的界定
3.2 我國IPO市場效率的基本特征
3.2.1 EFF效率指標(biāo)
3.2.2 IPO抑價(jià)率
3.2.3 EFF值和IPO抑價(jià)率的比較
3.3 小結(jié)
第4章 中國IPO市場效率的ARMA-GARCH特征
4.1 ARMA-GARCH類模型介紹
4.1.1 ARMA類模型
4.1.2 ARCH類模型
4.1.3 ARMA模型的診斷檢驗(yàn)
4.1.4 ARCH模型的檢驗(yàn)
4.1.5 一些注意事項(xiàng)
4.2 EFF值時(shí)間序列的ARMA-GARCH特征
4.2.1 EFF時(shí)間順序的月度分布
4.2.2 EFF時(shí)間順序的ARMA-GARCH特征
4.3 IPO抑價(jià)率時(shí)間順序的ARMA-CARCH特征
第5章 中國IPO市場效率的結(jié)構(gòu)變化特征
第6章 總結(jié)
參考文獻(xiàn)
后記
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