宿成建,1966年7月生,四川郫縣人,重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院管理學(xué)博士,廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后,貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院及四川大學(xué)錦城學(xué)院校聘金融學(xué)教授。成都創(chuàng)鑫世紀(jì)科技有限公司、啟發(fā)價(jià)值網(wǎng)創(chuàng)始人。擔(dān)任《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《金融工程原理》、《金融博弈論》、《投資學(xué)》、《證券投資學(xué)》、《證券投資分析》、《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》等研究生及本科生課程主講教學(xué)工作。研究方向:金融資產(chǎn)定價(jià)。作為項(xiàng)目申請(qǐng)入主持國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目“基本分析、技術(shù)分析與股票收益定價(jià)”。
第1章 資本市場(chǎng)行為理論綜述
1.1 現(xiàn)代金融理論概述
1.2 價(jià)格行為前沿研究——非線性研究
l.3 行為金融學(xué)理論
第2章 中國(guó)證券市場(chǎng)的非線性行為特征實(shí)證研究
2.1 引言
2.2 深滬綜合指數(shù)的5天收益率分布規(guī)律
2.2.1 深滬綜合指數(shù)的5天收益率分布計(jì)算模型
2.2.2 深滬綜合指數(shù)與美國(guó)股市的5天收益率分布規(guī)律比較
2.2.3 收益率分布規(guī)律及分析
2.3 中國(guó)股票市場(chǎng)的R/S分析
2.3.1 重標(biāo)極差法R/S的計(jì)算模型
2.3.2 中國(guó)股市的R/S分析計(jì)算結(jié)果與分析
2.4 分形維分析
2.4.1 引言
2.4.2 關(guān)聯(lián)維數(shù)算法
2.4 13參數(shù)選擇
2.4.4 數(shù)據(jù)選擇和預(yù)處理
2.4.5 混沌和非線性檢驗(yàn)
2.4.6 結(jié)果分析
第3章 股票價(jià)格行為定價(jià)模型及中國(guó)股市價(jià)格行為分析
3.1 隨機(jī)微分方程定價(jià)模型及其評(píng)述
3.1.1 布朗運(yùn)動(dòng)價(jià)格模型
3.1.2 分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)價(jià)格模型
3.1.3 股票價(jià)格三維動(dòng)力學(xué)模型
3.2 有效市場(chǎng)模型
3.3 股利貼現(xiàn)模型
3.3.1 零增長(zhǎng)模型
3.3.2 常數(shù)增長(zhǎng)模型
3.3.3 復(fù)合增長(zhǎng)模型
3.4 社會(huì)心理學(xué)和股利定價(jià)模型
3.5 每股收益定價(jià)模型
3.6 中國(guó)股市價(jià)格行為分析
3.6.1 我國(guó)股市政策運(yùn)行特征
3.6.2 我國(guó)股市的莊股行為
3.6.3 我國(guó)股市的信息不對(duì)稱:逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)
3.6.4 莊家(機(jī)構(gòu)投資者)、散戶、政府的相互博弈
第4章 證券市場(chǎng)波動(dòng)性及中國(guó)證券市場(chǎng)行為的實(shí)證研究
4.1 股市波動(dòng)模型的研究
4.1.1 引言
4.1.2 股市波動(dòng)持續(xù)性模型
4.1.3 金融隨機(jī)波動(dòng)擴(kuò)散模型
4.1.4 不對(duì)稱波動(dòng)性的定價(jià)模型
4.2 美國(guó)證券市場(chǎng)波動(dòng)性及中國(guó)證券市場(chǎng)行為的實(shí)證研究
4.2.1 美國(guó)股市的波動(dòng)性
4.2.2 中國(guó)股市的波動(dòng)性
4.3 滬深股市波動(dòng)性突變行為研究
4.3.1 引言
4.3.2 尋找方差變點(diǎn)的方法
4.3.3 應(yīng)用
4.3.4 上證和深證綜合指數(shù)變點(diǎn)及其經(jīng)濟(jì)意義分析
4.3.5 關(guān)于波動(dòng)性突變行為的啟示
4.4 滬深股市價(jià)格和波動(dòng)性的溢出效應(yīng)
4.4.1 引言
4.4.2 小波分析基本理論
4.4.3 多分辨率分析
4.4.4 溢出效應(yīng)的回歸模型的建立
4.4.5 實(shí)證分析
4.4.6 滬深股市價(jià)格溢出效應(yīng)
4.4.7 滬深股市波動(dòng)性的溢出效應(yīng)
4.4.8 關(guān)于價(jià)格和波動(dòng)性溢出效應(yīng)的啟示
第5章 中國(guó)股票價(jià)格及波動(dòng)性模型預(yù)測(cè)與分析
5.1 股票價(jià)格指數(shù)灰色系統(tǒng)預(yù)測(cè)與分析
5.1.1 引言
5.1.2 灰色系統(tǒng)GM(1,1)預(yù)測(cè)模型
5.1.3 對(duì)上證綜合指數(shù)的預(yù)測(cè)分析
5.1.4 關(guān)于股票價(jià)格指數(shù)灰色預(yù)測(cè)的啟示
5.2 中國(guó)股市波動(dòng)性GARCH模型的建立和預(yù)測(cè)
5.2.1 ARCH模型的構(gòu)造
5.2.2 滬深股市波動(dòng)性預(yù)測(cè)的實(shí)證分析
5.2.3 市場(chǎng)不對(duì)稱波動(dòng)性的ARCH模型檢驗(yàn)
5.2.4 關(guān)于波動(dòng)性(3ARCt{模型預(yù)測(cè)的啟示
第6章 中國(guó)股市非線性行為成因及風(fēng)險(xiǎn)特征分析
6.1 中國(guó)股市價(jià)格和波動(dòng)性的非線性行為的形成機(jī)理
6.1.1 中國(guó)股市價(jià)格的趨勢(shì)性和非周期循環(huán)行為的成因分析
6.1.2 中國(guó)股市的結(jié)構(gòu)性缺陷及不對(duì)稱波動(dòng)性
6.1.3 波動(dòng)性溢出效應(yīng)的成因分析
6.1.4 滬深股市波動(dòng)性突變行為的成因分析
6.1.5 中國(guó)股市波動(dòng)性的條件異方差特征
6.2 證券風(fēng)險(xiǎn)度量模型及中國(guó)股市風(fēng)險(xiǎn)特征分析
6.2.1 引言
6.2.2 證券風(fēng)險(xiǎn)的度量
6.2.3 中國(guó)證券市場(chǎng)的收益率分布函數(shù)
6.2.4 中國(guó)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)特征
第7章 中國(guó)證券多因素及三因素定價(jià)模型實(shí)證研究
7.1 引言
7.2 多因素定價(jià)模型與實(shí)證
7.2.1 多因素模型的構(gòu)建
7.2.2 實(shí)證結(jié)果
7.3 三因素定價(jià)模型與實(shí)證
7.3.1 證券價(jià)格三因素計(jì)量模型及構(gòu)造方法
7.3.2 實(shí)證分析
7.4 多因素與三因素模型的比較分析
第8章 中國(guó)資本市場(chǎng)價(jià)值溢價(jià)與CAPM實(shí)證研究
8.1 引言
8.2 研究設(shè)計(jì)
8.2.1 構(gòu)造組合中相關(guān)變量的定義和計(jì)算
8.2.2 組合中規(guī)模因子和價(jià)值成長(zhǎng)因子的定義
8.3 我國(guó)資本市場(chǎng)存在價(jià)值溢價(jià)嗎
8.3.1 小規(guī)模公司和大規(guī)模公司股票的價(jià)值溢價(jià)
8.3.2 規(guī)模組合
8.4 價(jià)值溢價(jià)與CAPM的實(shí)證檢驗(yàn)
8.4.1 時(shí)間序列檢驗(yàn)
8.4.2 時(shí)變貝塔(β)的檢驗(yàn)
8.5 貝塔(β)組合與CAPM的實(shí)證檢驗(yàn)
第9章 股票非預(yù)期收益定價(jià)的三因素模型研究——基于中國(guó)股票市場(chǎng)的檢驗(yàn)
9.1 引言
9.2 股票收益分解與股票非預(yù)期收益定價(jià)理論分析
9.3 實(shí)證檢驗(yàn)
9.3.1 變量定義
9.3.2 樣本與方法
9.3.3 股票非預(yù)期收益的多變量橫截面回歸檢驗(yàn)
第10章 現(xiàn)金流信息、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)與股票收益定價(jià)
10.1 引言
10.2 現(xiàn)金流信息、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)與股票非預(yù)期收益定價(jià)理論分析
10.3 研究設(shè)計(jì)
10.3.1 樣本數(shù)據(jù)
10.3.2 變量的選擇和度量
10.3.3 實(shí)證模型
10.4 實(shí)證檢驗(yàn)
10.4.1 描述性統(tǒng)計(jì)分析.
10.4.2 現(xiàn)金流信息、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)與股票收益
10.4.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)及Fama.French三因子模型比較分析
第11章 非預(yù)期股票收益理論與實(shí)證研究——基于中國(guó)股票市場(chǎng)的檢驗(yàn)
11.1 引言
11.2 分析師會(huì)計(jì)收益預(yù)測(cè)的預(yù)期修正與股票非預(yù)期收益的關(guān)系
11.3 實(shí)證模型
11.4 樣本與方法
11.5 實(shí)證檢驗(yàn)
11.5.1 描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果
11.5.2 非預(yù)期會(huì)計(jì)收益與非預(yù)期股票收益關(guān)系實(shí)證檢驗(yàn)
11.5.3 非預(yù)期收益率與市場(chǎng)貼現(xiàn)率
11.5.4 市場(chǎng)情緒與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)非預(yù)期股票收益的解釋
11.5.5 三因子模型對(duì)非預(yù)期股票收益的解釋
第12章 特質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)可以解釋股票收益嗎——基于中國(guó)股票市場(chǎng)的證據(jù)
12.1 引言
12.2 模型設(shè)置和提出檢驗(yàn)假設(shè)
12.2.1 模型設(shè)置
12.2.2 檢驗(yàn)假設(shè)
12.2.3 樣本與方法
12.3 實(shí)證檢驗(yàn)
12.3.1 公司特質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)與股票收益
12.3.2 公司特質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)構(gòu)投資者持股比例與股票收益
12.3.3 特質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)與股票收益——基于機(jī)構(gòu)投資者持股比例高、低組合對(duì)比
12.3.4 預(yù)期會(huì)計(jì)收益、股票價(jià)格反轉(zhuǎn)與股票收益
第13章 會(huì)計(jì)收益反應(yīng)系數(shù)、分析師盈余預(yù)測(cè)修正系數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)——基于中國(guó)股票市場(chǎng)的檢驗(yàn)
13.1 引言
13.2 模型設(shè)置和提出檢驗(yàn)假設(shè)
13.2.1 模型設(shè)置
13.2.2 檢驗(yàn)假設(shè)
13.2.3 樣本與方法
13.3 實(shí)證檢驗(yàn)
13.4 模型的穩(wěn)健性檢驗(yàn)
第14章 應(yīng)計(jì)質(zhì)量與股票非預(yù)期收益定價(jià)——來自中國(guó)股票市場(chǎng)的證據(jù)
14.1 引言
14.2 模型設(shè)置與變量度量
14.2.1 模型設(shè)置
14.2.2 應(yīng)計(jì)質(zhì)量的度量
14.2.3 應(yīng)計(jì)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)因子的度量
14.2.4 應(yīng)計(jì)質(zhì)量定價(jià)方程
14.2.5 樣本與方法
14.3 實(shí)證檢驗(yàn)
14.3.1 應(yīng)計(jì)質(zhì)量與股票超額收益
14.3.2 應(yīng)計(jì)質(zhì)量與股票非預(yù)期收益
第15章 信息、均衡與效率
15.1 信息建模
15.2 理性預(yù)期均衡及貝葉斯納什均衡
15.2.1 理性預(yù)期均衡
15.2.2 貝葉斯納什均衡
15.2.3 同時(shí)行動(dòng)博弈
15.3 配置效率和信息效率
第16章 基本分析、技術(shù)分析與資產(chǎn)定價(jià)
16.1 引言
16.2 基本分析與證券的內(nèi)在價(jià)值
16.3 技術(shù)分析與股票收益
16.4 基本分析、技術(shù)分析與股票收益
16.4.1 基于知情價(jià)值交易商、趨勢(shì)交易商參與戰(zhàn)略交易博弈與股票收益定價(jià)
16.4.2 知情價(jià)值交易商之間存在不完全競(jìng)爭(zhēng)、趨勢(shì)交易商參與戰(zhàn)略交易博弈與股票收益定價(jià)
16.4.3 技術(shù)分析、擁有私有信息的機(jī)構(gòu)主力交易投機(jī)商與散戶交易投機(jī)商參與戰(zhàn)略交易博弈與股票收益定價(jià)
參考文獻(xiàn)