《揭秘金融衍生品交易:手把手教你交易遠期、期貨、掉期和期權(quán)(第2版)》是基于作者多年來向市場實踐者們傳授該領(lǐng)域知識的教學(xué)經(jīng)驗而寫成的，作者教學(xué)的對象范圍廣泛，從全球銀行業(yè)高級經(jīng)理人到MBA學(xué)員，乃至大學(xué)畢業(yè)生。采用非常易于理解的結(jié)構(gòu)分析方法，作者用平直的語言而沒有使用這個領(lǐng)域中的復(fù)雜的數(shù)學(xué)方法來解釋金融衍生品。《揭秘金融衍生品交易:手把手教你交易遠期、期貨、掉期和期權(quán)(第2版)》的重點在于實際運用、案例分析和例證，解釋如何運用金融衍生品解決現(xiàn)實世界中的問題。盡管金融衍生品的運用方法眾多，但是，《揭秘金融衍生品交易:手把手教你交易遠期、期貨、掉期和期權(quán)(第2版)》旨在演示基本的策略構(gòu)造方式�！督颐亟鹑谘苌方灰�:手把手教你交易遠期、期貨、掉期和期權(quán)(第2版)》探討了如何在不同市場中構(gòu)造風(fēng)險防范策略，以及各種風(fēng)險管理、投資和交易問題的解決方案。
《揭秘金融衍生品交易:手把手教你交易遠期、期貨、掉期和期權(quán)(第2版)》集衍生品市場新發(fā)展和新材料之大成，涵蓋了全球金融危機中衍生品的作用、清算與風(fēng)險管理、市場監(jiān)管、商品衍生品、信用衍生品、新生代期權(quán)或“奇異”期權(quán)以及諸如擔(dān)保債務(wù)憑證（CDOs）、通貨膨脹掛鉤產(chǎn)品和氣候衍生品等結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。
總序
致謝
第1章市場的起源與成長
定義
搭積木式的衍生品
市場參與者
支持性機構(gòu)
衍生品淵源
美國的衍生品交易
海外生成、創(chuàng)新和擴展
最近的創(chuàng)新例證：氣候衍生品
與氣候相關(guān)的衍生品
金融界存在叢林野獸嗎？
近年來的歷史教訓(xùn)
創(chuàng)造性破壞與傳染效應(yīng)
現(xiàn)代場外衍生品市場
場內(nèi)衍生品市場
本章小結(jié)
第2章股票與貨幣遠期交易
導(dǎo)言
股票遠期合約
遠期價格
遠期價格與套利機會
遠期價格與預(yù)期支出
外匯遠期
貨幣風(fēng)險管理
運用單純遠期外匯交易對沖風(fēng)險
遠期匯率
遠期匯率與套利機會
遠期點數(shù)
外匯掉期
外匯掉期的應(yīng)用
本章小結(jié)
第3章遠期利率協(xié)議
導(dǎo)言
遠期利率協(xié)議案例研究：公司借款人
遠期利率協(xié)議對沖結(jié)果
作為兩部分支付的遠期利率協(xié)議
遠期利率協(xié)議交易
遠期利率
本章小結(jié)
第4章商品和債券期貨
導(dǎo)言
保證金制度與清算所
期貨合約的交易者
商品期貨
期貨價格與基點
美國國債期貨
美國國債期貨：交割程序
金邊債券期貨
最 便宜的可交割債券
本章小結(jié)
第5章利率與股票期貨
導(dǎo)言
歐洲美元期貨
歐洲美元期貨交易
利率期貨的對沖交易
利率期貨價格
股指期貨
標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨的應(yīng)用
（英國）《金融時報》100指數(shù)期貨合約
凈盈虧的確定
個股期貨合約
本章小結(jié)
第6章利率掉期
導(dǎo)言
利率掉期結(jié)構(gòu)
單一貨幣利率掉期的基礎(chǔ)知識
即期和遠期交易打包掉期
掉期交易的原理
掉期術(shù)語與掉期息差
典型的掉期交易運用
利率掉期變量
交叉貨幣利率掉期
運用交叉貨幣掉期的凈借貸成本
通貨膨脹掉期
本章小結(jié)
第7章股票與信用違約掉期
股票掉期導(dǎo)論
股票掉期案例研究
股票掉期的其他應(yīng)用
股票指數(shù)掉期
股票指數(shù)掉期的對沖交易
信用違約掉期
信用違約掉期：基本結(jié)構(gòu)
信用違約掉期的應(yīng)用
信用價差
信用違約掉期保證金與信用價差
信用違約掉期價差定價模型
信用違約掉期指數(shù)
籃子信用違約掉期
本章小結(jié)
第8章期權(quán)基礎(chǔ)知識
導(dǎo)論
定義
期權(quán)類型
期權(quán)交易的基本策略
買人看漲期權(quán)：到期回報描述
賣出看漲期權(quán)：到期回報描述
買入看跌期權(quán)：到期回報描述
賣出看跌期權(quán)：到期回報描述
本章小結(jié)：內(nèi)在價值與時間價值
第9章期權(quán)對沖交易
導(dǎo)論
期貨對沖交易回顧
保護性賣權(quán)
平值看跌期權(quán)的對沖交易
賣出持有標(biāo)的物的看漲期權(quán)
證券報酬區(qū)間
零成本證券圍領(lǐng)策略
障礙期權(quán)的保護性賣權(quán)交易
障礙期權(quán)的交易行為
本章小結(jié)
……
第10章交易所交易的證券期權(quán)
第11章貨幣與外匯期權(quán)
第12章利率期權(quán)
第13章期權(quán)估值相關(guān)概念（1）
第14章期權(quán)估值相關(guān)概念（2）
第15章期權(quán)敏感性指數(shù)：“希臘字母”
第16章期權(quán)交易策略（1）
第17章期權(quán)交易策略（2）
第18章可轉(zhuǎn)換債券與可交換債券
第19章結(jié)構(gòu)化證券
第20章清算、結(jié)算與運營風(fēng)險
附錄A金融計算公式
附錄B奇異期權(quán)
附錄C術(shù)語表
如果我們假設(shè)某種資產(chǎn)的遠期價格就是預(yù)期的未來交割日的現(xiàn)貨市場價格，這就具有了重要含義。這是基于當(dāng)前可得證據(jù)的預(yù)期。當(dāng)遠期合約接近交割日時，就會獲得新的證據(jù)，就會改變預(yù)期。如果信息是隨機的，有些信息對于標(biāo)的資產(chǎn)價格來說就是“好消息”，而有些信息就是“壞消息”。
存在這樣的機會，即在交割日，標(biāo)的物實際價值高于遠期合約初始議定的預(yù)期價值，但是也存在這樣的可能，即標(biāo)的物實際價值低于遠期合約初始議定的預(yù)期價值。如果新的信息是隨機的，我們可以說現(xiàn)貨市場價格高（或低）于初始預(yù)期價格的概率為50：50。因此，遠期合約賺錢或賠錢的機會大約為50：50，而且，交易的平均收益為0。
遠期交易的預(yù)期支出
圖2.1和圖2.2實際上已經(jīng)給出了這個結(jié)果。預(yù)期合約交割價為100美元。假設(shè)這個價格就是預(yù)期交割日的現(xiàn)貨市場價格，而且，標(biāo)的物價值高于（或低于）交割日的價值的概率為50：50。那么，遠期合約的買入者就有50%的機會獲利，同時，有50%的機會賠錢。平均收益（潛在利潤和損失的平均化）為0。
遠期合約賣方的平均收益也為0。其依據(jù)是，在最初議定遠期合約時，任何一方都不會向另一方支付保證金，因為沒有哪一方具有初始優(yōu)勢。注意，期權(quán)交易的情況則完全不同。期權(quán)的買方向賣方事前支付期權(quán)費，因為買方不具有初始優(yōu)勢——有利時履行合約，否則作廢的權(quán)利。
外匯遠期
即期外匯交易是交易雙方同意在（通常）兩個交易日內(nèi)按照固定價格交換兩種貨幣的交易。
……
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