第一部分是市場(chǎng)和產(chǎn)品。雖然定價(jià)模型和定價(jià)公式也貫穿第一部分，但是我們討論的只是簡(jiǎn)單和標(biāo)準(zhǔn)的金融模型，第一部分的重點(diǎn)是給讀者介紹市場(chǎng)和產(chǎn)品，以及基本的定價(jià)理論，讓讀者盡可能對(duì)衍生金融有一個(gè)感性直觀的理解。第一章金融市場(chǎng)簡(jiǎn)介主要讓沒有金融學(xué)和企業(yè)管理背景的讀者對(duì)金融市場(chǎng)有一個(gè)大致了解。第二章介紹金融遠(yuǎn)期產(chǎn)品和期貨。其中以知識(shí)介紹和定價(jià)為主。在第三、第四和第五章，我們將用三個(gè)章節(jié)詳細(xì)討論股票和股票期權(quán)。建立起一個(gè)基本的股票隨機(jī)過程是股票期權(quán)的基礎(chǔ)，而股票期權(quán)的定價(jià)問題又是衍生金融的核心問題。雖然股票期權(quán)在整個(gè)衍生交易中的份額并不大，但是衍生金融的靈魂卻是在股票期權(quán)中。第六章和第七章討論的是利率市場(chǎng)和產(chǎn)品，還有簡(jiǎn)單的短利率模型。利率產(chǎn)品和模型要比股票復(fù)雜得多，它是衍生金融的另一個(gè)核心問題。第八章的重點(diǎn)是外匯期權(quán)，它的模擬與股票相似。值得讀者注意的是外匯數(shù)量修正。在第九章，我們將集中討論衍生金融的主要的數(shù)值計(jì)算方法，它們是叉樹法、偏微分方程的數(shù)值求解，以及蒙特卡洛模擬。第一部分的最后一章是關(guān)于信貸和信貸產(chǎn)品。我們介紹了信貸和信用風(fēng)險(xiǎn)的基本概念，以及基于單一信用風(fēng)險(xiǎn)的信貸產(chǎn)品�？偟膩碚f，第一部分是以股票、利率、外匯和信貸這幾類主要資產(chǎn)類別為主進(jìn)行討論，兼顧定價(jià)數(shù)值計(jì)算方法的介紹。

　　《衍生金融：市場(chǎng)產(chǎn)品與模型》的第二部分介紹衍生金融中的高等模型。在金融文獻(xiàn)中，有很多不同的金融模型�！堆苌�金融：市場(chǎng)產(chǎn)品與模型》著重介紹在實(shí)際金融實(shí)踐中常被應(yīng)用的，又在方法上具有代表性的模型，并相應(yīng)對(duì)更復(fù)雜的產(chǎn)品的定價(jià)進(jìn)行討論。在第十一章，我們對(duì)必需的數(shù)學(xué)背景僅做了簡(jiǎn)單的勾畫。為了完全理解這一部分知識(shí)，讀者應(yīng)該參閱其他的數(shù)學(xué)文獻(xiàn)。第十二章詳細(xì)討論微笑的模擬，這是現(xiàn)代衍生金融的前沿問題。從區(qū)位變動(dòng)率模型到隨機(jī)變動(dòng)率模型，再到李維模型，這一章均有介紹。第十三章又回到利率模型，其中市場(chǎng)拆借利率模型已成為利率衍生市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)模型。最后，我們?cè)诘谑�四章介紹信貸相關(guān)性模型以及涉及多個(gè)參考名的信貸衍生產(chǎn)品。債務(wù)抵押證券就是這類衍生產(chǎn)品的代表。

　　朱健衛(wèi)，德國(guó)法蘭克福LPA金融咨詢公司資深金融分析師，負(fù)責(zé)給銀行提供交易模型和產(chǎn)品設(shè)計(jì)的解決方案。1970年出生在中國(guó)湖南。1990年4月——1992年3月。在德國(guó)波鴻大學(xué)學(xué)習(xí)德語(yǔ)并修大學(xué)預(yù)科：1992年4月——1996年5月，在德國(guó)多特蒙德工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院和數(shù)學(xué)系（School of Business and Economics andDepartment of Mathematics，Technical University of Dort—mund）學(xué)習(xí)。并獲數(shù)理經(jīng)濟(jì)碩士學(xué)位；1996年10月——2000年8月。在德國(guó)圖賓根大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院金融系（Department of Finance，School of Business and Economics，University of Tuebingen）學(xué)習(xí)。并獲金融博士學(xué)位，其博士論文：模式化期權(quán)評(píng)估——付立葉分析的應(yīng)用。獲得優(yōu)秀博士論文獎(jiǎng)。2000年10月——2004年9月，任職于德國(guó)法蘭克福安聯(lián)德累斯頓銀行風(fēng)險(xiǎn)方法交易部，為數(shù)量分析師；2004年1 0月——2006年4月，任職于德國(guó)杜塞爾多夫西德國(guó)家州立銀行股票衍生產(chǎn)品部，為資深數(shù)量分析師；2006年5月——2007年9月。任職于法蘭克福所羅門奧彭海姆銀行交易與衍生產(chǎn)品部，為衍生產(chǎn)品部副總裁。

　　其主要著作為：2000年德國(guó)斯平格出版社（Spinger Verlag）出版的英文專著“Modular Pricing of Options”，其第二版“Applications of Fourier Transform to Smile Modeling”將于2009年10月出版。發(fā)表了“Generalized Swap Market Model and the Valuation of Interest Rate Derivatives”等10余篇專業(yè)論文。朱健衛(wèi)博士是德國(guó)金融學(xué)會(huì)會(huì)員和法蘭克福數(shù)學(xué)金融會(huì)議歷年專題報(bào)告人，并被鳳凰衛(wèi)視聘為歐洲臺(tái)金融節(jié)目特邀評(píng)論員。

第一部分 市場(chǎng)與產(chǎn)品

第一章 金融市場(chǎng)簡(jiǎn)介

1.1 金融產(chǎn)品分類

1.2 風(fēng)險(xiǎn)分類

1.3 股票與債券市場(chǎng)歷史

1.4 衍生產(chǎn)品市場(chǎng)歷史

1.5 交易的動(dòng)力和效益

1.5.1 市場(chǎng)參與者

1.5.2 經(jīng)濟(jì)和金融功能

1.6 經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)

1.7 市場(chǎng)機(jī)構(gòu)和組織

1.7.1 中央銀行

1.7.2 監(jiān)管機(jī)構(gòu)

1.7.3 行業(yè)組織

第二章 遠(yuǎn)期產(chǎn)品和期貨

2.1 遠(yuǎn)期產(chǎn)品和期貨的特點(diǎn)

2.1.1 特點(diǎn)和收益

2.1.2 期貨的標(biāo)準(zhǔn)化

2.2 金融指數(shù)

2.2.1 資產(chǎn)的指數(shù)化

2.2.2 股票指數(shù)

2.3 期貨的套利和風(fēng)險(xiǎn)

2.3.1 套利的分類

2.3.2 套期保值的原則

2.3.3 基差風(fēng)險(xiǎn)

2.3.4 滾動(dòng)避險(xiǎn)

2.3.5 避險(xiǎn)率與避險(xiǎn)效率

2.4 遠(yuǎn)期產(chǎn)品和期貨的評(píng)估

2.4.1 金融期貨

2.4.2 實(shí)物期貨

2.4.3 一般情形

第三章 股票和股票期權(quán)的特征

3.1 股票的簡(jiǎn)單離散模型

3.2 布朗運(yùn)動(dòng)

3.3 股票期權(quán)的特征

3.3.1 期權(quán)的分類

3.3.2 影響期權(quán)的因素

3.3.3 靜態(tài)的套利分析

3.4 買方期權(quán)和賣方期權(quán)的平價(jià)關(guān)系

3.5 期權(quán)的投資策略

3.5.1 混成組合

3.5.2 差額組合

3.5.3 聯(lián)結(jié)組合

第四章 股票期權(quán)的定價(jià)

4.1 伊藤過程和伊藤引理

4.1.1 伊藤引理

4.1.2 隨機(jī)積分：一個(gè)例子

4.1.3 布朗運(yùn)動(dòng)的指數(shù)：一個(gè)例子

4.2 Black—Scholes模型

4.2.1 動(dòng)態(tài)避險(xiǎn)

4.2.2 風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)

4.2.3 風(fēng)險(xiǎn)中性過程VS實(shí)際歷史過程

4.3 自融策略與無套利原則

4.3.1 無套利條件

4.3.2 重導(dǎo)Black.Scholes方程

4.4 靈敏度與避險(xiǎn)

4.4.1 希臘字母

4.4.2 敏感性參數(shù)中性組合

4.5 波動(dòng)率微笑和波動(dòng)率的時(shí)間結(jié)構(gòu)

4.5.1 隱含波動(dòng)率

4.5.2 波動(dòng)率微笑

4.5.3 波動(dòng)率函數(shù)

4.6 其他的一些期權(quán)公式

4.6.1 一般化期權(quán)公式

4.6.2 有紅利的情形

4.6.3 期貨期權(quán)

4.7 美式期權(quán)

4.7.1 自由邊界條件問題

……

第五章 奇異期權(quán)

第六章 利率與利率產(chǎn)品

第七章 短利率模型

第八章 匯率與匯率的衍生產(chǎn)品

第九章 衍生產(chǎn)品的數(shù)值計(jì)算方法

第十章 信貸與信貸產(chǎn)品

第二部分 高等模擬

第十一章 數(shù)學(xué)準(zhǔn)備和理論基礎(chǔ)

第十二章 微笑的模擬

第十三章 遠(yuǎn)期利率模型

第十四章 違約相關(guān)性模型

索引