《百年版圖》是由宜信財(cái)富編著的探究中國(guó)高凈值人群財(cái)富管理與傳承實(shí)踐路徑的著作,彌補(bǔ)了以往財(cái)富管理(理財(cái))市場(chǎng)相關(guān)著作重公司模式研究而缺少客戶需求分析和實(shí)踐指引的空白!栋倌臧鎴D》采寫(xiě)歷時(shí)9個(gè)多月,工作組橫跨歐美亞大陸,實(shí)地采訪中國(guó)以及西方高凈值人群,對(duì)文化環(huán)境、制度環(huán)境、法律稅務(wù)體系、宏觀環(huán)境等多個(gè)因素進(jìn)行深度調(diào)研,抽絲剝繭層層分析,為中國(guó)高凈值人群尋找財(cái)富傳承之道的*答案!栋倌臧鎴D》匯集全球傳承理念,通過(guò)海量實(shí)操案例,講述不同組合模式背后的深度思考,將西方經(jīng)驗(yàn)與本土實(shí)踐相結(jié)合,切實(shí)為中國(guó)高凈值人群的財(cái)富傳承需求指明方向,是一本不可多得的財(cái)富管理與傳承寶典。
1. 財(cái)富傳承已成為當(dāng)前中國(guó)高凈值人士在財(cái)富管理上的首要關(guān)切,作為新中國(guó)成立以來(lái)首批富裕起來(lái)的創(chuàng)一代,他們正步入退休年齡,在財(cái)富及家族傳承上沒(méi)有以往經(jīng)驗(yàn)可以借鑒,亟需專業(yè)且可實(shí)踐的指引。
2. 本書(shū)突破了市面現(xiàn)有財(cái)富傳承著作重公司模式研究而缺少客戶需求分析和實(shí)踐指引的局限,填補(bǔ)了市場(chǎng)的空白。
3. 通過(guò)對(duì)中西方高凈值人士及家族在文化環(huán)境、制度環(huán)境、法律稅務(wù)體系、宏觀環(huán)境的多維度的深度調(diào)研,找到中西方在傳承理念與實(shí)際操作方面的異同,探究背后原因,從而找到適合中國(guó)家族財(cái)富傳承的解決之道。
4.全書(shū)從真實(shí)故事著手,兼具客觀數(shù)據(jù)、專業(yè)理論研究和實(shí)踐總結(jié),探索了古今中外家族傳承的智慧、演進(jìn)、前沿和實(shí)踐,可讀性強(qiáng),是行業(yè)先行者、引領(lǐng)者的心血結(jié)晶。
5.書(shū)中關(guān)于中外家族傳承案例和實(shí)踐的取材,均來(lái)自于工作組橫跨歐美亞大陸,歷時(shí)9個(gè)月的實(shí)際訪談,為一手?jǐn)?shù)據(jù)資料。
6.對(duì)家族信托和家族辦公室等家族財(cái)富傳承的核心工具進(jìn)行了詳細(xì)介紹。
序 關(guān)于傳承的一點(diǎn)思考
近期關(guān)于傳承的議論多起來(lái)了,這是中國(guó)發(fā)展的時(shí)代產(chǎn)物。
中國(guó)在改革開(kāi)放前,除極少數(shù)人外,人們基本上沒(méi)有私人財(cái)富。這極少數(shù)人擁有的財(cái)富大體上是私人房屋和文物、藝術(shù)品等收藏品。許多收藏家還把收藏品捐獻(xiàn)給國(guó)家。所謂傳承,一般都是指技藝的傳承,比如讓子女學(xué)好某種技藝腦力勞動(dòng)者傳承的各種文藝專長(zhǎng),體力勞動(dòng)者傳承的各種工藝專長(zhǎng)。
改革開(kāi)放以后,從農(nóng)村家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制中產(chǎn)生的萬(wàn)元戶開(kāi)始,中國(guó)社會(huì)的私人財(cái)富迅速膨脹,部分先富起來(lái)的富裕階層數(shù)量和他們擁有的財(cái)富總量也有相當(dāng)規(guī)模。
現(xiàn)在改革開(kāi)放已跨過(guò) 40 年,一大批創(chuàng)業(yè)者經(jīng)過(guò)市場(chǎng)沖刷, 大浪淘沙,已經(jīng)擁有個(gè)人和家庭消費(fèi)不了的財(cái)富,而這批成功的創(chuàng)業(yè)者中,有相當(dāng)一部分已經(jīng)步入中老年行列。他們?cè)趥鞒兴饺素?cái)富時(shí),面臨艱難的選擇。
首先是正在經(jīng)營(yíng)中的財(cái)富,主要是運(yùn)行中的公司,創(chuàng)業(yè)者最希望自己的后代能夠繼續(xù)經(jīng)營(yíng)好公司并有更大的發(fā)展。有一部分
創(chuàng)業(yè)者的后代已經(jīng)在創(chuàng)業(yè)者的安排下逐步踏入公司的經(jīng)營(yíng)管理。同時(shí),許多創(chuàng)業(yè)者限于當(dāng)時(shí)的歷史條件,難以獲得學(xué)位教
育的機(jī)會(huì),現(xiàn)在具有的財(cái)富部分是以使后代接受學(xué)位教育為目標(biāo)的。特別是中國(guó)對(duì)外開(kāi)放度大大增加,國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也比二三十年以前更豐富且復(fù)雜,只有讓后代接受足夠的教育,特別是打開(kāi)與世界交流的界限,才能使后代滿足接班必須具備的條件。此類(lèi)學(xué)習(xí)固然有讀書(shū)的部分,但更重要的是實(shí)踐。許多資本市場(chǎng)的運(yùn)作是創(chuàng)業(yè)者們經(jīng)驗(yàn)不多的領(lǐng)域,而在今后的公司經(jīng)營(yíng)中,資本市場(chǎng)的運(yùn)作是不可缺少的部分。
在財(cái)富向后代轉(zhuǎn)移的過(guò)程中,創(chuàng)業(yè)者也在安排自己的老年生活,F(xiàn)代社會(huì)的發(fā)展,對(duì)于財(cái)富所有者來(lái)說(shuō),早已不存在養(yǎng)兒防老一類(lèi)農(nóng)耕社會(huì)的家庭文化了,創(chuàng)業(yè)者需要把財(cái)富的一部分用來(lái)安排自己退休后的生活。
40 年改革開(kāi)放,中國(guó)這一批創(chuàng)業(yè)者在為國(guó)家、為社會(huì)做出巨大貢獻(xiàn)的同時(shí),也積累了巨額的私人財(cái)富。當(dāng)前到了改革開(kāi)放以來(lái)的第一個(gè)傳承期。這個(gè)傳承期不僅是財(cái)富的傳承,還是創(chuàng)業(yè)者后代品格上升的時(shí)期。新一代創(chuàng)業(yè)者不僅要繼承和創(chuàng)造出更多的財(cái)富,不僅要提高商業(yè)素質(zhì),其文化素質(zhì)和道德素質(zhì)也將令他們的前輩刮目相看。
習(xí)近平同志講的中國(guó)進(jìn)入新時(shí)代,老一輩創(chuàng)業(yè)者傳承的后代必將成為新一代創(chuàng)業(yè)者,嶄新的一代。
許善達(dá)聯(lián)辦財(cái)經(jīng)研究院院長(zhǎng)、國(guó)稅總局原副局長(zhǎng)
前言
家族傳承是個(gè)時(shí)代命題。代代相傳,本是再自然不過(guò)的事, 但在呼嘯前行的年復(fù)一年中,兩輩人想要維系彼此而不漸行漸遠(yuǎn),并非易事。財(cái)富已然形成積累,這樣的規(guī)模、這樣的速度,
這是中國(guó)社會(huì)面臨的第一次;而讓財(cái)富成為久遠(yuǎn)的福祉,對(duì)于眾多還在價(jià)值觀維度上塑造自己的家庭而言,是個(gè)挑戰(zhàn)。我們常說(shuō), 做事情要有道有術(shù),傳承之事尤其如此。財(cái)富本身如何長(zhǎng)遠(yuǎn)留存、增長(zhǎng),貌似是個(gè)金融問(wèn)題投資不就是解決保值增值的問(wèn)題嗎?但實(shí)際上,對(duì)于財(cái)富以何種前提、何種形式交付到何人手中,這是一個(gè)非常綜合的資源配置問(wèn)題,而所有資源配置的背后,都是價(jià)值認(rèn)知與權(quán)衡,做好這件事不容易。
一代人的命題,轉(zhuǎn)化到商業(yè)活動(dòng)中,就是戰(zhàn)略設(shè)計(jì)的立足點(diǎn)。最近幾年,我們明顯觀察到家族信托及家族辦公室 作為高端財(cái)富管理中的一條業(yè)務(wù)線,在持續(xù)升溫。這些名詞的背后,實(shí)際上是中國(guó)式家族傳承服務(wù)正在形成。圍繞傳承
話題的服務(wù)并不能一蹴而就,其演進(jìn)會(huì)經(jīng)歷不同階段。
第一階段:自然發(fā)生。沒(méi)有特別的工具和設(shè)計(jì),各個(gè)家庭
以自己的方式完成傳承。
第二階段:簡(jiǎn)單工具。遺囑、保單等法律與金融工具得到越來(lái)越廣泛的應(yīng)用。
第三階段:綜合工具。時(shí)下正在成為熱點(diǎn)的家族信托就是在這一階段得到應(yīng)用的核心工具,即利用信托架構(gòu)完成財(cái)富的代際傳承,可以是相對(duì)簡(jiǎn)單標(biāo)準(zhǔn)化的結(jié)構(gòu),也可以高度定制化。
第四階段:綜合服務(wù)。傳承超越了財(cái)富的打理和分配,公益、創(chuàng)業(yè)、家族治理等主題進(jìn)入視野,而傳承服務(wù)也開(kāi)始機(jī)構(gòu)化或者獨(dú)立運(yùn)作,或者是財(cái)富管理機(jī)構(gòu)中的一條業(yè)務(wù)線,傳承服務(wù)覆蓋生活、投資、企業(yè)等不同領(lǐng)域。傳承成為個(gè)人梳理人生的一個(gè)視角,也成為機(jī)構(gòu)服務(wù)個(gè)人客戶的一個(gè)核心主題,提綱挈領(lǐng)地將散落的金融與非金融產(chǎn)品和服務(wù)編織成綜合方案。
對(duì)個(gè)人而言,及時(shí)理解先進(jìn)的理念和工具,并用它來(lái)解決問(wèn)題,是在成功創(chuàng)造財(cái)富之后更高層次的價(jià)值發(fā)現(xiàn),也是通過(guò)科學(xué)掌控人生來(lái)實(shí)現(xiàn)更大程度的心靈自由的良好途徑。
對(duì)機(jī)構(gòu)而言,抓住時(shí)代主題無(wú)疑是尋找可持續(xù)增長(zhǎng)點(diǎn)的最好思路。傳承服務(wù)要求一家機(jī)構(gòu)具備深厚的專業(yè)功底和高度的責(zé)任感。這背后,既是獲取更大商業(yè)價(jià)值的機(jī)遇,也是完成自身迭代提升的抓手。
做好傳承的重要基礎(chǔ),是能將人類(lèi)社會(huì)積累的經(jīng)驗(yàn)與智慧有效地運(yùn)用起來(lái),融匯中西、貫穿古今。這本書(shū)走出了第一步, 它從真實(shí)故事著手,兼具客觀數(shù)據(jù)、專業(yè)理論研究和實(shí)踐總結(jié),
以智慧演進(jìn)前沿實(shí)踐4 大部分,佐以最新全球稅收環(huán)境一覽,力圖呈現(xiàn)中西方在傳承理念與實(shí)際操作方面的異同,
探索背后原因,最后落腳于適合中國(guó)人的傳承之路,期望能給到大家些微參考與指引。
這本書(shū),是很多行業(yè)先行者、引領(lǐng)者的心血結(jié)晶,在整體框架設(shè)計(jì)方面得到呂海燕、侯琳和孔繁順的諸多寶貴意見(jiàn),在采編方面得到狄龍·黑爾(Dillon B. Hale)、郝紅娟、汪弘彬、李敘憧、周燕的精心安排,在內(nèi)容撰寫(xiě)方面得到埃利奧特·威爾遜
(Elliot Wilson)、馬修·托馬斯(Matthew
Thomas)、王冠、胡樂(lè)民、周湲、孔繁順,以及漢坤律師事務(wù)所陳漢團(tuán)隊(duì)的專業(yè)知識(shí)支持。
這本書(shū),是一個(gè)開(kāi)始,是一家專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)于時(shí)代命題的及時(shí)回應(yīng),也是對(duì)于完成自身商業(yè)發(fā)展同時(shí)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的一份思考草稿。我們把它分享給您,拋磚引玉,期待大家一起,不斷向前,
讓有財(cái)富的人生在傳承中枝繁葉茂,從容且美好。
張?jiān)揭诵殴靖呒?jí)副總裁、波士頓咨詢金融服務(wù)前全球合伙人
宜信財(cái)富
宜信財(cái)富是中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的領(lǐng)軍者,在中國(guó)和海外多地都設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。成立至今,宜信財(cái)富逐漸發(fā)展成為一個(gè)在理念、團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品、科技、服務(wù)、風(fēng)控等方面均能力領(lǐng)先的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。面向高凈值和超高凈值家庭,宜信財(cái)富提供專業(yè)的財(cái)富管理服務(wù)和資產(chǎn)配置解決方案。面向大眾富裕投資者,宜信財(cái)富通過(guò)線上平臺(tái)提供安全、專業(yè)而便捷的財(cái)富管理服務(wù)。
引言 _001
第一章 智慧:家族傳承的成與敗 _005
赫斯特家族:專業(yè)分工的重要性 _017 曼資本:家族辦公室的多重裨益 _020 阿涅利家族:祖父與孫子的紐帶 _025
狄龍·黑爾:投資專家的財(cái)富保值之道 _031
畢思高:承擔(dān)社會(huì)責(zé)任,投資于可持續(xù)發(fā)展 _035 進(jìn)階版慈善基金:高科技巨富的財(cái)富管理之道 _039 黃經(jīng)國(guó):讓財(cái)富成為愛(ài)的祝福 _043
泓涓:以核心價(jià)值觀為導(dǎo)向的家族傳承 _048
千年孔氏:在社會(huì)變遷中堅(jiān)守和延續(xù)家族的精神風(fēng)骨 _053
第二章 演進(jìn):財(cái)富背后的趨同與存異 _059
全球私人財(cái)富規(guī)模概覽 _062
中西方高凈值人群分布、構(gòu)成及特征 _066
中西方高凈值人群財(cái)富傳承理念與需求的異同 _073
第三章 前沿:中西方的傳家之道 _085
家族辦公室:頂級(jí)富豪的選擇 _089
家族信托服務(wù)從中產(chǎn)到富豪 _114
境外家族信托:管理全球資產(chǎn)的有效工具 _123
發(fā)展中的中國(guó)家族信托 _137
第四章 實(shí)踐:中國(guó)高凈值人群的家族信托應(yīng)用 _167
國(guó)際化財(cái)富傳承的趨勢(shì)與挑戰(zhàn) _170
家族信托的規(guī)劃原則 _175
境內(nèi)家族信托的應(yīng)用案例 _183
家族信托的管理模式與資產(chǎn)配置趨勢(shì) _201
附錄 全球稅收環(huán)境速覽 _209