國際商事仲裁因其專業(yè)、高效、靈活、尊重商事活動規(guī)律、裁決可執(zhí)行力強等特點,已經(jīng)成為當今解決國際商事和投資爭議、消除貿(mào)易投資障礙的重要途徑,在國際商事爭議解決中扮演著重要角色。中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會作為中國成立早、為《中華人民共和國仲裁法》所確立的涉外商事仲裁機構,在管理涉外案件,特別是涉“一帶一路”沿線國家的國際商事爭議上,積累了較為豐富的實踐經(jīng)驗。貿(mào)仲委在嚴格遵守股權仲裁案件相關信息保密性的前提下,通過對相關股權仲裁案件系統(tǒng)梳理和總結(jié),從上述案件中擇選了多商事主體之間糾紛并適于選編的案件裁決書集結(jié)成冊,包括股權轉(zhuǎn)讓=等常見和典型爭議類型,以期向廣大仲裁同業(yè)者和社會公眾展現(xiàn)當前中國仲裁機構受理的股權仲裁案件的基本樣貌和多發(fā)爭議。
序 言
公司開啟了人類現(xiàn)代經(jīng)濟活動的一個新篇章。它擴展了經(jīng)濟單位個體所能掌握和支配的資源,分散了商業(yè)活動的高風險;它凝聚了市場個體,產(chǎn)生了幾乎強大于任何個體的經(jīng)濟動能;它使陌生人突破了血緣或地緣聯(lián)系,讓各種樣貌的市場主體及資本的合作成為可能。在全球化日漸加速的今天,公司顯示出了足以撼動世界的能量。
公司的股東權,即股權,是公司制度得以建立并不斷完善的根本動因。它記載股東源自自主投資經(jīng)營活動所享有的權利,更承載因其流轉(zhuǎn)、變更而產(chǎn)生的再創(chuàng)造價值。同時,股權還規(guī)制股東參與公司經(jīng)營與管理的方式和范圍,保障公司能夠依法運行。隨著現(xiàn)代公司的快速發(fā)展,股權已成為社會財富越來越重要的載體,股權流轉(zhuǎn)也日益頻繁。當下,股權轉(zhuǎn)讓已成為集財產(chǎn)權流動、公司經(jīng)營中資本募集、市場資源優(yōu)化配置等于一體的重要手段。
股權的流轉(zhuǎn)與其他民事權利的流轉(zhuǎn)一樣,必然會伴隨交易風險。近年來,與股權轉(zhuǎn)讓相關的糾紛呈逐年上升趨勢。而商事仲裁因其專業(yè)、高效、靈活、尊重商事活動規(guī)律、裁決可執(zhí)行力強等特點,已經(jīng)成為當今解決股權轉(zhuǎn)讓爭議、消除公司投資經(jīng)營障礙的重要途徑。
2017~2019年,全國仲裁委員會受理股權轉(zhuǎn)讓類案件數(shù)量分別為1825件、2518件、2531件,標的額合計分別為562億元、913億元、944億元。中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會(以下簡稱貿(mào)仲)在2010~2019年10年間,共受理股權轉(zhuǎn)讓類案件1357件,標的額合計近1259億元。其中,僅2019年就受理了股權轉(zhuǎn)讓類案件 449 件,占貿(mào)仲當年總案件數(shù)3333件的13.47%;股權轉(zhuǎn)讓類案件標的額合計447億元,占當年案件總標的額1220.4億元的36.62%。
在管理股權轉(zhuǎn)讓類仲裁案件的過程中,我國注意到,股權轉(zhuǎn)讓爭議一般具有法律關系復雜、利益主體多元、涉及法律及政策多重規(guī)制監(jiān)管等特點。除一般的金錢給付請求外,往往還會涉及公司控制權爭奪、公司資產(chǎn)交割、特定行業(yè)準入資格取得等內(nèi)容。在法律適用上,既涉及一般法,又涉及特別法,并經(jīng)常要對具體法律規(guī)范的性質(zhì)作出判斷。隨著實踐中市場主體對股權轉(zhuǎn)讓形式、內(nèi)容與目的的不斷創(chuàng)新,調(diào)整股權轉(zhuǎn)讓法律關系的規(guī)范亦在持續(xù)修訂與完善,這也引致仲裁中裁判標準與規(guī)則的不斷變化。這些特點和規(guī)律,值得關注、思考和總結(jié)。
鑒于此,貿(mào)仲在嚴格遵守仲裁案件信息保密原則的前提下,從2014~2018年受理的仲裁案件中擇選了30件具有代表性的典型案例,主要按照仲裁實踐中股權轉(zhuǎn)讓糾紛案件呈現(xiàn)的特點,將其分為四類進行編排:第*類是“普通股權轉(zhuǎn)讓”案例,主要涵蓋在股權單純作為一種財產(chǎn)權利轉(zhuǎn)讓的情形下,依據(jù)合同法、物權法調(diào)整的糾紛類型;第二類是“涉及控股股權的轉(zhuǎn)讓”案例,這類案件在實踐中主要以控股股權轉(zhuǎn)讓為手段,以達致公司收購并購的目的,當事人在產(chǎn)生股權轉(zhuǎn)讓糾紛時常伴有國有資產(chǎn)評估程序是否履行,國有土地使用證、環(huán)保證照及采礦權證辦理,目標公司債權收回等義務履行,目標公司資產(chǎn)交割糾紛,案情大多較復雜,當事人爭議點多發(fā);第三類是“以投資、融資為目的的股權轉(zhuǎn)讓”案例,這類案件是近年來貿(mào)仲受理的股轉(zhuǎn)糾紛中案件量*大的一類,往往爭議金額較大,仲裁庭對這類案件中涉及的“對賭協(xié)議”條款效力認定、復雜的業(yè)績補償安排等問題,經(jīng)歷了從存在較大分歧到意見逐步達成一致的發(fā)展過程;第四類是“涉及特殊限制的股權轉(zhuǎn)讓”案例,主要涉及受《公司法》《證券法》以及一些行政規(guī)范性文件同時規(guī)制的股轉(zhuǎn)案件,如有限責任公司其他股東優(yōu)先購買權糾紛、不符合國有資產(chǎn)或者中小企業(yè)掛牌上市有關股轉(zhuǎn)規(guī)定的糾紛、涉及外資企業(yè)股轉(zhuǎn)的糾紛等。我們邀請了在相關領域具有深厚專業(yè)造詣和豐富裁判經(jīng)驗的貿(mào)仲仲裁員,就上述案件審理中有關法律適用、爭議焦點、裁判思路等作出總結(jié)和評析,并結(jié)合某一類型股轉(zhuǎn)案件的共性特點,對市場主體應予關注的風險防范問題,進行梳理和提示。
我們希望通過本書向廣大仲裁同業(yè)者和讀者展現(xiàn)股權轉(zhuǎn)讓仲裁案件的基本樣貌、主要特點及爭議多發(fā)點,并據(jù)此獲得有益知識;也希望借此契機,推進相關類型案件裁判經(jīng)驗的積累,推進涉及股權轉(zhuǎn)讓法律適用研究的深入開展,推進中國仲裁公信力的進一步提升。
囿于經(jīng)驗和時間,本書中出現(xiàn)的錯誤和不妥之處,尚祈讀者批評指教。貿(mào)仲也將持續(xù)關注公司股權類爭議,從中獲取更寶貴的新經(jīng)驗,為打造良好的法治營商環(huán)境,建立穩(wěn)定、開放、可持續(xù)發(fā)展的商事活動生態(tài)貢獻力量。
中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會
2020年8月
中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會(China International Economic and Trade Arbitration Commission,CIETAC,以下簡稱貿(mào)仲)是世界上主要的常設商事仲裁機構之一。貿(mào)仲以仲裁的方式,獨立、公正、高效地解決國際、國內(nèi)的經(jīng)濟貿(mào)易爭議以及國際投資爭端。
貿(mào)仲總部設在北京,隨著業(yè)務的發(fā)展,目前已在中國內(nèi)地先后設立了華南分會、上海分會、天津分會、西南分會、浙江分會、湖北分會、福建分會、絲綢之路仲裁中心、江蘇仲裁中心、四川分會、山東分會和海南仲裁中心。貿(mào)仲還在中國香港特別行政區(qū)設立了香港仲裁中心,在加拿大溫哥華設立了北美仲裁中心,在奧地利維也納設立了歐洲仲裁中心。
貿(mào)仲的《仲裁員名冊》中有1441名仲裁員,均為國內(nèi)外仲裁或其他行業(yè)的知名專家;其中,外籍及我國港澳臺地區(qū)仲裁員408名,分別來自65個國家和地區(qū),F(xiàn)行有效的規(guī)則是2015年1月1日起施行的《中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會仲裁規(guī)則》。
目 錄
上 卷
第一部分 普通股權轉(zhuǎn)讓仲裁案例
案例一 自然人A、自然人B與自然人C、中國D公司股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案3
案例二 中國A公司與中國B工程公司、C基金公司股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案32
案例三 中國A科技發(fā)展公司與中國B網(wǎng)絡公司股權爭議仲裁案62
案例四 中國A投資中心(有限合伙)、自然人B與中國C網(wǎng)絡科技公司、自然人D、自然人E股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案80
案例五 中國A投資基金企業(yè)(有限合伙)與中國B農(nóng)業(yè)發(fā)展公司、自然人C、自然人D、自然人E、中國F農(nóng)業(yè)發(fā)展公司、中國G科技企業(yè)(有限合伙)股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案103
第二部分 涉及控股股權轉(zhuǎn)讓的仲裁案例
案例六 中國A建材公司、自然人B與中國C水泥公司股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議爭議仲裁案137
案例七 中國A水泥公司與中國B集團水泥公司、中國B集團股權爭議仲裁案171
案例八 中國A水泥公司與中國B投資咨詢公司、自然人C股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案196
案例九 中國A數(shù)碼科技公司、自然人B、自然人C與中國D健康管理公司、中國E投資管理公司股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案220
案例十 中國A公司與中國B水泥公司股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案281
案例十一 自然人A與中國B礦業(yè)公司、自然人C、中國D投資公
之一司、中國E礦業(yè)公司股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案(部分裁決)350
案例十一 自然人A與中國B礦業(yè)公司、自然人C、中國D投資公
之二司、中國E礦業(yè)公司股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案360
案例十二 中國A公司與自然人B、自然人C、自然人D、自然人E、中國F投資管理公司、中國G環(huán)保工程科技公司股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案400
下 卷
第三部分 以投資、融資為目的的股權轉(zhuǎn)讓仲裁案例
案例十三 中國A研究院公司、自然人B與中國C投資公司股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案447
案例十四 中國A投資中心、中國B投資中心、中國C投資公司與中國D制藥公司、自然人E、自然人F股權爭議仲裁案509
案例十五 中國A投資管理公司與自然人B、中國C傳媒公司股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案561
案例十六 中國A基金公司與自然人B、自然人C、自然人D、自然人E、自然人F、自然人G股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案599
案例十七 中國A投資企業(yè)與中國B科技公司、自然人C、中國D科技開發(fā)公司、中國E科技公司(原名中國F公司)股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案628
案例十八 自然人A、自然人B、自然人C與美國D環(huán)保能源公司、自然人E、自然人F股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案654
案例十九 中國A投資公司與中國B科技公司、自然人C股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案708
第四部分 涉及特殊限制的股權轉(zhuǎn)讓仲裁案例
案例二十 中國A投資合伙企業(yè)、中國B投資合伙企業(yè)與中國C廣告?zhèn)髅焦尽⒆匀蝗薉、E報社股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案743
案例二十一 中國A實業(yè)公司與中國B建材集團股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案812
案例二十二 自然人A、自然人B、自然人C與中國D保健品公司股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案826
案例二十三 中國A股權投資企業(yè)、中國B投資合伙企業(yè)與自然人C股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案843
案例二十四 中國A股權投資公司與自然人B股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案
860
案例二十五 中國A股權投資公司與自然人B、自然人C股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案880
案例二十六 自然人A與自然人B股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案909
案例二十七 自然人A與自然人B股份轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案925
案例二十八 中國A公司與自然人B、自然人C、自然人D股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案936
案例二十九 自然人A與中國B科技公司、中國C集團(原名:中國C1集團)股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案987
案例三十 自然人V與中國B科技公司、中國C集團(原名:中國C1集團)股權轉(zhuǎn)讓爭議仲裁案1023